【市場主線】

上周五市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領漲，滬指重回3400點創(chuàng)年內新高。盤面上，有色金屬板塊開盤沖高，此后大消費股集體爆發(fā)，嬰童概念方向領漲，大金融股一度沖高，而前一日領漲的深海科技概念股同樣持續(xù)活躍。指數層面，有沒有覺得周五的走勢和13日的文章所推演的如出一轍，即“通過安全類資產的上漲（當時說的是有色、軍工、核電，周五則是有色和消費）與科技股可能面臨的中樞下移互相對沖，等到科技股調整完畢后，再開啟第二波行情”。并且，還有一點和以往不同的是，周五9：40恒生指數一度翻綠，但A股開盤后便一路上攻，之前都是港股帶A股，而這次則是A股帶港股。雖然從實際價值角度考慮，這個位置上面還有3500，站上3400后再持續(xù)上漲的可能性并不大，但更為重要的是這次突破所帶來的精神意義，要知道這個阻力位之前已經至少三次沒有沖過去了，要是上周五不漲反跌的話，上證可能就要往3300的支撐位去了，再疊加本周五的股指期貨交割日，以及即將到來的4月的業(yè)績披露窗口，都會帶來很多的不確定性，至少現(xiàn)在信心又回來了。

題材上，和前一天的新冒出的“海洋經濟”一樣，上周五的三胎和大消費的炒作路徑也是高位股補跌（競價信隆健康跌停）所形成的蹺蹺板效應，推動資金另覓一個新的低位題材。而且周五盤面上還有其他好的跡象，第一是“海洋經濟”有一定的持續(xù)性，這主要是由于廈門等多地陸續(xù)出臺了有關的《若干措施》。第二是信隆健康的“地天板”，在其上板之前，一邊是三胎概念炒作得如火如荼，另一邊是沾邊“三胎”的高標卻躺在跌停板上，二者是存在一定矛盾，而在其上板之后，不僅是這層關系被理順了，而且還支撐起了市場高度（不然最高板就是四板的明牌珠寶）。第三就是機器人板塊的午后沖高，原理和信隆健康類似，一味的高低切只會讓市場沒有高度，更何況機器人還是之前很長一段時間的主線題材。最后回到具體題材上，從海蘭信的被“鼓吹”和看著時間上板的表現(xiàn)可以看出，是有資金試圖復刻去年低空經濟的行情，但周五下午深圳對于“育兒補貼”的表態(tài)以及周日晚上的有關政策有點打了這些資金一個措手不及，更為重要的是“海洋經濟”到現(xiàn)在也沒有一個明確的炒作方向，像深海資源開發(fā)和海底數據中心其實是兩個差別很大的方向，可以觀察一下“海洋經濟”和“三胎”概念誰可以脫穎而出。

【龍頭板塊】三胎概念

上周四，內蒙古呼和浩特發(fā)布育兒補貼細則，2025年3月1日之后合法生育的家庭，生育一孩補貼1萬、二孩補貼5萬、三孩補貼10萬。周五，深圳市有關部門回應記者稱：國家有關部門正研究育兒補貼方案，我市將根據國家部署積極穩(wěn)妥做好落實。周日，中辦、國辦印發(fā)《提振消費專項行動方案》，方案提出，加大生育養(yǎng)育保障力度。方正證券谷寒婷認為，呼和浩特作為內蒙古首府，本次補貼力度足夠大，期待后續(xù)省市出臺大力度的生育補貼細則，對于三線及以下城市生育率有望顯著利好。板塊內上市公司包括：貝因美、孩子王等。

【熱點前瞻】

華為申請注冊“MATEROBOT”商標，有望推出自家品牌機器人產品

國家知識產權局商標局（中國商標網）顯示，華為技術有限公司在2月13日申請注冊“MATEROBOT”商標，相應商標注冊號為83432155，國際分類為9（科學儀器）。華為在MWC2025中與中國移動、樂聚聯(lián)合發(fā)布搭載5G-A技術的夸父人形機器人，主要在標準版夸父人形機器人上引入5G-A技術，可實現(xiàn)大場景下高精度定位，同時允許用戶實時遠程操控人形機器人。

華為作為中國頭部科技企業(yè)，目前對于人形機器人的商業(yè)盈利模式仍然處于探索之中，但進入人形機器人產業(yè)趨勢已經較為明確。開源證券認為，華為具備與特斯拉類似的同等能力，目前已具備人工智能、大模型等軟件優(yōu)勢，同時具備實現(xiàn)車機協(xié)同的外部條件，擁有發(fā)展人形機器人產業(yè)的核心競爭優(yōu)勢。

科力爾：公司在伺服系統(tǒng)等領域實現(xiàn)了重大的技術突破并成為華為的供應商。

豪能股份：公司全資子公司重慶豪能正在建設新能源汽車精密電驅動行星減速機構項目。精密行星減速機可應用于機器人領域。

米哈游創(chuàng)始人再創(chuàng)業(yè)，AI游戲來了？

3月15日，有用戶在多個海外社交平臺發(fā)布一則游戲預告片，為一款名為《WhispersfromtheStar》的游戲招募內測志愿者。公開信息顯示，該游戲的制作方為Anuttacon，系米哈游創(chuàng)始人蔡浩宇創(chuàng)立的人工智能公司。從目前的預告片來看，這是一款以AI智能體語音交互為核心的太空生存游戲。而這也標志著蔡浩宇打造“AI游戲”邁出重要一步。此外，2025全球開發(fā)者先鋒大會（GDC），將于3月18~21日在舊金山召開，或將發(fā)布AI游戲的相關重磅內容。

值得注意的是，在剛剛印發(fā)的《提振消費專項行動方案》中提到促進游戲、電競及其周邊衍生品等消費。天風證券孔蓉認為，目前國內游戲行業(yè)政策環(huán)境持續(xù)向好，地方出臺支持精品游戲國際化的政策，發(fā)放版號數量維持相對高位，看好今年游戲AI應用將由第一階段降本增效邁向第二階段玩法創(chuàng)新，AI原生游戲玩法創(chuàng)新加速有望抬升行業(yè)整體估值。

名臣健康：公司主要通過海南華多、杭州雷焰、喀什奧術等全資子公司從事游戲研發(fā)業(yè)務，旗下死神IP產品《境·界刀鳴》目前已經進入監(jiān)修階段，且公司受托為字節(jié)方研發(fā)產品，發(fā)行和推廣環(huán)節(jié)以字節(jié)方為主導。

昆侖萬維：公司持續(xù)推進AI+應用業(yè)務落地，自研AI游戲《ClubKoala》、《ProjectG7》研發(fā)測試工作進展順利。

【海外映射】

1、應用光電漲超39%，該公司專注于設計和制造光通信產品，消息稱，其與亞馬遜達成股票權證交易，CPO仍舊是下一代光通信（200G及以上SerDes）的核心技術，A股相關公司包括：長飛光纖、萬源通等；

2、鴻海劉揚偉表示英偉達GB200良率已達批量生產標準，對全年AI服務器的樂觀展望可能來源于高端服務器機柜逐步放量，英偉達GTC大會召開在即，硬件升級可期，A股相關公司包括：一博科技、江海股份等。

【九點·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點·數據分析】

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