歷經(jīng)上周下跌，本周A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出企穩(wěn)跡象，逐步邁入橫盤震蕩的格局。與此同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生了顯著變化，高標(biāo)分歧持續(xù)加劇，而具有高辨識(shí)度的科技權(quán)重股則頻頻展現(xiàn)其強(qiáng)勢(shì)姿態(tài)。

盤面上，本周市場(chǎng)炒作焦點(diǎn)被字節(jié)跳動(dòng)與微信的相關(guān)動(dòng)態(tài)所牽引。具體來(lái)看，豆包概念掀起了全面的炒作熱潮，以硬件算力為核心，并逐步向銅高速連接器、液冷服務(wù)器、芯片設(shè)計(jì)等領(lǐng)域擴(kuò)散；另一方面，微信小店近期推出的“送禮物”功能灰度測(cè)試，作為微信生態(tài)內(nèi)的一次重要?jiǎng)?chuàng)新嘗試，迅速引發(fā)了強(qiáng)烈反響。資金紛紛涌入微信小店概念股，帶動(dòng)了相關(guān)電商概念以及部分與騰訊有緊密合作關(guān)系的上市公司的股價(jià)飆升，成為本周市場(chǎng)的另一大亮點(diǎn)。

結(jié)合欄目表現(xiàn)來(lái)看，欄目深度聚焦于“字節(jié)”與“微信”兩大科技巨頭，不僅詳盡剖析了豆包概念的崛起以及它背后所驅(qū)動(dòng)的硬件算力領(lǐng)域的蓬勃需求，更敏銳地捕捉到了微信小店這一有望續(xù)寫“微信紅包”傳奇的新動(dòng)向，相關(guān)概念股本周內(nèi)持續(xù)上揚(yáng)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場(chǎng)表現(xiàn)。

接下來(lái)，就結(jié)合優(yōu)質(zhì)案例，來(lái)看看如何借力本欄目“提前挖掘超預(yù)期，捕捉下一市場(chǎng)風(fēng)口”！

【一】20CM連板！“視覺SoC”或引領(lǐng)下一代AI硬件終端，這家公司有望迎機(jī)遇

視覺SoC在下一代AI硬件終端中占據(jù)關(guān)鍵地位，隨著全球AI應(yīng)用的加速爆發(fā)和科技大廠的硬件側(cè)布局，市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)。未來(lái)一段時(shí)間，如AI Agent模型發(fā)布、CES展和新一季蘋果發(fā)布會(huì)等大事件催化頻發(fā)，將為視覺SoC提供市場(chǎng)持續(xù)催化，2025年將是科技廠商和硬件廠商密集發(fā)布AI端側(cè)產(chǎn)品的時(shí)間窗口，視覺SoC有望迎來(lái)市場(chǎng)規(guī)模的快速擴(kuò)張。

12月15日17:18欄目精選西部證券了西部證券關(guān)于“視覺SoC/存儲(chǔ)”領(lǐng)域的研究報(bào)告，深入剖析了當(dāng)前發(fā)展趨勢(shì)下，視覺SoC在AI硬件終端中的核心地位及其市場(chǎng)前景：

隨著視覺能力的升級(jí)，ChatGPT等AI技術(shù)已邁入多模態(tài)交互時(shí)代，這一變革在教育、工作和社交等領(lǐng)域展現(xiàn)出廣泛的應(yīng)用潛力。視覺輸入作為人類交互信息的主要來(lái)源，其核心地位不容忽視。因此，在下一代AI硬件終端中，視覺SoC有望成為標(biāo)配，以滿足日益增長(zhǎng)的視覺交互需求。

多模態(tài)交互更符合人類的感知和探索方式，其本質(zhì)是交互的深化與進(jìn)化。未來(lái)，人機(jī)交互將趨向最原始、最簡(jiǎn)單的形態(tài)，如直接通過(guò)語(yǔ)音與電腦、手機(jī)等設(shè)備交流。這種交互模式的簡(jiǎn)化將降低AI的使用門檻，推動(dòng)大模型應(yīng)用的普及。

在此背景下，國(guó)內(nèi)模型廠商如字節(jié)等將在交互式多模態(tài)大模型領(lǐng)域發(fā)力。字節(jié)已擁有全面的生成式AI模型和豐富的AI應(yīng)用，但仍需加強(qiáng)具有視覺能力的可交互多模態(tài)大模型。隨著視覺SoC在AI硬件中的標(biāo)配化，對(duì)Nand存儲(chǔ)芯片的需求也將增加，為相關(guān)公司帶來(lái)利好，本文提及星宸科技。

12月18日、19日，星宸科技收獲20CM連板，5個(gè)交易日最高漲幅達(dá)到43.42%。

【二】全球月活第二，豆包帶火AI算力板塊！該高景氣“AIDC成長(zhǎng)先鋒”綁定字節(jié)獲關(guān)注，應(yīng)聲20CM漲停

AI算力的提升直接推動(dòng)了液冷散熱技術(shù)的需求增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)中心作為AI算力的核心載體，其基礎(chǔ)設(shè)施的功耗隨著算力的提升而不斷增加，采用更高價(jià)值量的液冷散熱技術(shù)成為必然選擇。這一趨勢(shì)不僅提升了溫控市場(chǎng)的需求量，也推動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)格的上漲。

伴隨字節(jié)在多領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展，對(duì)算力需求大增，為與字節(jié)IDC供應(yīng)商具備合作關(guān)系的液冷廠商帶來(lái)了巨大的商業(yè)機(jī)遇。其中，潤(rùn)澤科技憑借其行業(yè)地位、技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的潛力，獲得欄目重點(diǎn)覆蓋，12月15日15:02欄目前瞻精選公司研報(bào)并展開梳理：

一、行業(yè)背景與趨勢(shì)

隨著AI浪潮的興起，爆發(fā)性的智算部署需求推動(dòng)了IDC市場(chǎng)的新一輪成長(zhǎng)。當(dāng)前IDC行業(yè)供需出現(xiàn)缺口，實(shí)際“有效供給”稀缺，為行業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展紅利。云廠商資本開支回暖、運(yùn)營(yíng)商積極投建、AI服務(wù)器出貨量高增以及智算中心的加速建設(shè)/交付，均顯示出供需兩側(cè)的高景氣度。

二、公司優(yōu)勢(shì)

IDC資源稀缺性與優(yōu)質(zhì)客戶：潤(rùn)澤科技擁有稀缺的IDC資源，采取園區(qū)路線，并與運(yùn)營(yíng)商合作運(yùn)營(yíng)，共同服務(wù)字節(jié)跳動(dòng)、華為等優(yōu)質(zhì)客戶，確保了規(guī)模與上架率。

AIDC技術(shù)領(lǐng)先：公司較早積累液冷技術(shù)，已具備整棟純液冷數(shù)據(jù)中心交付能力，溫控方案領(lǐng)先。同時(shí)，通過(guò)算力模組“引流”，推動(dòng)AI核心廠商將算力部署在公司智算中心內(nèi)，鎖定未來(lái)增量市場(chǎng)份額。

三、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)與估值

申萬(wàn)宏源證券李國(guó)盛預(yù)計(jì)公司2024-2026年?duì)I收與凈利潤(rùn)將持續(xù)增長(zhǎng)，并給予公司2025年28倍行業(yè)市值加權(quán)平均PE，對(duì)應(yīng)市值900億。

12月19日，潤(rùn)澤科技收獲20CM漲停，5日最高漲幅達(dá)26.65%。

【三】微信小店灰測(cè)“送禮物”功能，微信電商迎社交奇襲時(shí)刻，一文梳理關(guān)聯(lián)公司+開盤秒板秀實(shí)力

12月19日，微信小店正式開啟“送禮物”功能的灰度測(cè)試。除珠寶、教育培訓(xùn)外，原價(jià)小于1萬(wàn)元的商品將默認(rèn)支持“送禮物”功能。該功能允許用戶選購(gòu)商品送給朋友，接收方可在聊天對(duì)話中查看并收下禮物，還可選擇更換同價(jià)款式。

12月19日晚欄目精選相關(guān)研報(bào)緊急展開梳理：

龐大用戶基礎(chǔ)與社交需求：微信月活躍用戶達(dá)13.82億，構(gòu)成微信電商發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。“送禮物”功能滿足了用戶的社交需求，與微信紅包體驗(yàn)類似，有望吸引大量用戶使用。

電商生態(tài)閉環(huán)完善：微信已完成電商生態(tài)閉環(huán)搭建，基礎(chǔ)交易組件與短視頻的發(fā)展進(jìn)一步增強(qiáng)了其電商能力。此次“送禮物”功能上線，與微信社交優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，體現(xiàn)了其在C端場(chǎng)景開拓與需求滿足方面的領(lǐng)先能力。

節(jié)日效應(yīng)與商家入駐：隨著圣誕節(jié)、元旦、春節(jié)、情人節(jié)等節(jié)日密集到來(lái)，“送禮物”功能將釋放巨大社交需求，吸引商家加速入駐微信小店，加強(qiáng)品牌曝光與私域流量運(yùn)營(yíng)。

社交電商深度融合：該功能使商品精準(zhǔn)觸達(dá)消費(fèi)者，具有裂變效應(yīng)，有望提升銷售額、復(fù)購(gòu)率及轉(zhuǎn)化率。

基于以上邏輯，A股相關(guān)公司如若羽臣、麗人麗妝等，有望受益于微信“送禮物”功能的推廣與發(fā)展。

12月20日開盤，若羽臣、麗人麗妝快速漲停。

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