十月，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的震蕩分化態(tài)勢(shì)，其整體交易活躍度達(dá)到了前所未有的高度，單月合計(jì)成交額一舉突破了36萬(wàn)億元大關(guān)，書寫了月度成交額的全新歷史紀(jì)錄。

在此期間，上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指經(jīng)歷了不同程度的回調(diào)，具體表現(xiàn)為上證指數(shù)累計(jì)下滑1.70%，創(chuàng)業(yè)板指則微跌0.49%，深證成指微幅上漲0.58%。然而，市場(chǎng)并非全然黯淡，科創(chuàng)50指數(shù)與北證50指數(shù)大放異彩，累計(jì)漲幅分別高達(dá)11.13%與43.80%。

行業(yè)方面，10月，電子行業(yè)以14.65%的漲幅位居市場(chǎng)前列，計(jì)算機(jī)、綜合、國(guó)防軍工等行業(yè)亦表現(xiàn)出色，漲幅均超過(guò)10%。其中，鴻蒙概念股艾融軟件憑借本月4次“30CM”漲停的驚人表現(xiàn)，累計(jì)漲幅超過(guò)360%，成為月內(nèi)最強(qiáng)個(gè)股。

熟悉本欄目的讀者不難察覺(jué)，無(wú)論是漲幅顯著、備受矚目的“賺錢”風(fēng)口、還是走勢(shì)強(qiáng)勁、表現(xiàn)搶眼的“明星”標(biāo)的，欄目均憑借敏銳的市場(chǎng)洞察力和專業(yè)的分析能力，在月內(nèi)均實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)的覆蓋與深度解讀，在各個(gè)維度的數(shù)據(jù)表現(xiàn)上，皆有令人矚目的成績(jī)：

①10月欄目合計(jì)覆蓋197只標(biāo)的（含重復(fù)梳理），5日最高漲幅突破10%的標(biāo)的69只，大漲率達(dá)35.03%。

②10月欄目合計(jì)覆蓋197只標(biāo)的（含重復(fù)梳理），區(qū)間最高漲幅突破20%的標(biāo)的54只，大漲率達(dá)27.41%。

注：個(gè)股發(fā)布后5日內(nèi)漲超10%定義為短線大漲，發(fā)布后截至10月31日區(qū)間最高漲幅超20%定義為長(zhǎng)線大漲。

③要躋身本欄目10月TOP30榜單，最低的入圍門檻已攀升至30%的漲幅標(biāo)準(zhǔn)，其中漲幅驚人的翻倍股持續(xù)涌現(xiàn)，艾融軟件、天馬新材、太辰光分別以397.67%、379.41%、112.07%強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。

接下來(lái)，就結(jié)合優(yōu)質(zhì)案例，來(lái)看看如何借力本欄目“提前挖掘超預(yù)期，捕捉下一市場(chǎng)風(fēng)口”！

【一】歷史新高+13日大漲112%！AI需求驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增，這家“光芯片”領(lǐng)頭羊頻吹上攻號(hào)角

月內(nèi)，光芯片行業(yè)迎來(lái)多重利好：①光通信巨頭Marvell全線漲價(jià)；②廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省加快推動(dòng)光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案(2024—2030年)》，力爭(zhēng)到2030年取得10項(xiàng)以上光芯片領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)突破。

本欄目始終保持著對(duì)CPO行業(yè)最新動(dòng)態(tài)的敏銳追蹤。特別是在10月14日晚，欄目前瞻性地覆蓋了光芯片行業(yè)的佼佼者——太辰光，對(duì)其在光芯片領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)潛力進(jìn)行了全面而深入的梳理與分析:

光互聯(lián)業(yè)務(wù)前景廣闊：隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，光互聯(lián)業(yè)務(wù)需求持續(xù)增長(zhǎng)，太辰光作為行業(yè)內(nèi)的佼佼者，其業(yè)務(wù)進(jìn)展有望超預(yù)期。公司主營(yíng)產(chǎn)品MPO/MTP光纖連接器（跳線）在高速光網(wǎng)絡(luò)中廣泛應(yīng)用，市場(chǎng)前景廣闊。

自研MT插芯突破產(chǎn)能瓶頸：面對(duì)MT插芯需求快速增長(zhǎng)及供給緊張的局面，太辰光積極參與創(chuàng)立特思路精密科技進(jìn)行布局，并計(jì)劃于2024年下半年逐步導(dǎo)入自研MT方案。這將有效解決產(chǎn)能瓶頸，提升整體盈利能力。

業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)：公司2024年上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)30%，Q2單季度營(yíng)收逼近歷史最高水平，顯示出公司在手訂單飽滿，業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。隨著自研MT插芯產(chǎn)能的釋放及海外客戶對(duì)國(guó)產(chǎn)元件的認(rèn)可，公司業(yè)務(wù)瓶頸有望打開(kāi)，交付能力將持續(xù)增長(zhǎng)。

海外AI投入周期帶來(lái)機(jī)遇：公司主要收入來(lái)源于海外，北美對(duì)數(shù)據(jù)中心的大投入與公司業(yè)務(wù)開(kāi)展息息相關(guān)。當(dāng)前北美云投入正切換成AI相關(guān)設(shè)施，為公司MPO/MTP跳線等業(yè)務(wù)帶來(lái)大量訂單，推動(dòng)營(yíng)收和利潤(rùn)的積極正向變動(dòng)。

文章發(fā)布之后，太辰光股價(jià)展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的上漲勢(shì)頭，并于10月30創(chuàng)下歷史新高，階段漲幅達(dá)到112.07%。

【二】“牽手”英偉達(dá)！Ta有望跟隨GB200導(dǎo)入市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升,股價(jià)率先大漲74%

10月17日晚，麥格米特發(fā)布稱，公司是英偉達(dá)指定的40余家數(shù)據(jù)中心部件提供商之一，正參與其Blackwell GB200系統(tǒng)的創(chuàng)新設(shè)計(jì)與合作建設(shè)，合作項(xiàng)目預(yù)計(jì)對(duì)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生積極影響。

GB200作為Blackwell超級(jí)芯片系統(tǒng)的首枚芯片，被稱作當(dāng)前“全球最強(qiáng)芯片”，備受市場(chǎng)矚目。麥格米特此番“劇透”帶動(dòng)其股價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲，然而，在此利好消息發(fā)布之前，本欄目憑借對(duì)英偉達(dá)動(dòng)態(tài)及其產(chǎn)業(yè)鏈的深入剖析與敏銳洞察，已前瞻性地鎖定了“麥格米特”。

10月9日17:35，欄目精選相關(guān)研報(bào)展開(kāi)詳盡梳理，具體來(lái)看：

一、AI服務(wù)器電源需求激增

根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，英偉達(dá)芯片的電力消耗在持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至2026年將大幅上升。與此同時(shí)，AI服務(wù)器作為算力承載的核心基礎(chǔ)設(shè)施，其出貨量也有望快速增長(zhǎng)。TrendForce預(yù)測(cè)，2022-2026年AI服務(wù)器出貨量CAGR將達(dá)29%。大模型AI訓(xùn)練服務(wù)器對(duì)算力需求更高，其服務(wù)器電源功率和配置數(shù)量也明顯提升，這為AI服務(wù)器電源市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的增長(zhǎng)空間。

二、麥格米特的技術(shù)實(shí)力與市場(chǎng)地位

麥格米特作為深耕網(wǎng)絡(luò)電源業(yè)務(wù)的領(lǐng)先企業(yè)，始終與國(guó)際頭部客戶保持緊密合作關(guān)系，持續(xù)獲得了多項(xiàng)項(xiàng)目需求與訂單。其在AI服務(wù)器電源領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)地位尤為突出。麥格米特正在與某國(guó)際頭部公司對(duì)接AI服務(wù)器電源相關(guān)需求，業(yè)務(wù)放量值得期待。

三、AI服務(wù)器電源的高要求

AI服務(wù)器電源在功率密度和轉(zhuǎn)換效率方面提出了較高要求。AI服務(wù)器電源的功率密度可達(dá)100W/立方英寸，遠(yuǎn)超普通服務(wù)器電源的50W/立方英寸。同時(shí)，AI服務(wù)器電源的轉(zhuǎn)換效率需達(dá)到97.5%-98%的高標(biāo)準(zhǔn)，以降低能量損耗并支撐更高功率密度的GPU。麥格米特憑借其技術(shù)積累和創(chuàng)新能力，有望在這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破。

四、英偉達(dá)新一代AI芯片的推動(dòng)

英偉達(dá)新一代AI芯片Blackwell GPU的發(fā)布，將進(jìn)一步推動(dòng)AI服務(wù)器電源市場(chǎng)的發(fā)展。該芯片在性能上有了顯著提升，同時(shí)降低了成本和功耗。據(jù)預(yù)測(cè)，基于該芯片組成的GB200將于2024年底開(kāi)始導(dǎo)入，2025年放量。這將為AI服務(wù)器電源市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。

麥格米特在10月18日至23日，連續(xù)斬獲四個(gè)漲停板，并在10月28日，一舉突破了上市以來(lái)新高，本輪階段漲幅高達(dá)74.59%。

【三】財(cái)政部釋放大力度“化債”信號(hào)！這家公司獲資金關(guān)注，14日漲超6成

日前，財(cái)政部等部委釋放了大力度的“化債”信號(hào)，旨在緩解地方政府債務(wù)壓力，這一政策動(dòng)向?qū)Χ鄠€(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。特別是在機(jī)械行業(yè)，化債政策有望帶來(lái)應(yīng)收賬款的加速回款和減值沖回，進(jìn)而修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。

10月13日20:23，欄目精選“化債”主題研報(bào)展開(kāi)深入梳理：

一、化債新催化：政策明確與金融支持

2023年12月，國(guó)務(wù)院下發(fā)的47號(hào)文明確了重點(diǎn)省份的債務(wù)管理要求，推動(dòng)地方政府通過(guò)發(fā)行專項(xiàng)債等方式償還原有城投債務(wù)，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金管局表示國(guó)家計(jì)劃對(duì)大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本，為地方化債提供強(qiáng)有力的金融支持。

二、機(jī)械行業(yè)受益邏輯

機(jī)械行業(yè)中，特別是to G業(yè)務(wù)體量較大的公司，如公用事業(yè)儀器儀表、檢驗(yàn)檢測(cè)等領(lǐng)域，將顯著受益于化債政策。這些公司有望回收大量應(yīng)收賬款，沖回已計(jì)提的壞賬，從而改善財(cái)務(wù)狀況。此外，基建開(kāi)工回暖也將帶動(dòng)工程機(jī)械需求增長(zhǎng)，進(jìn)一步提振行業(yè)景氣。

三、投資展望

通用機(jī)械板塊和地產(chǎn)后周期具備明顯的順周期特征，近一年來(lái)由于總體需求較弱，供給有所出清，需求周期再次上行時(shí)，將帶來(lái)明顯的彈性，其中，燃?xì)獗怼⑺淼燃矣帽碛?jì)作為地產(chǎn)新房交房必須的配套，與新房建造交付周期直接相關(guān)，利好天罡股份等公司。

文章發(fā)布后，天罡股份持續(xù)拉升，截至31日收盤，其區(qū)間最高漲幅達(dá)61%。

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