【盤面回顧與展望】

周五指數(shù)單邊下挫，尾盤加速回落，情緒端同步走弱，高位股這邊日上集團(tuán)和山東玻纖雙雙天地板，一鳴食品和泰爾股份走A。從11月底開始指數(shù)和情緒共振的反彈可能已經(jīng)結(jié)束，下周指數(shù)或?qū)⑦M(jìn)入為期一整周的震蕩調(diào)整，同時伴隨情緒退潮的可能性比較大。板塊方面還是老三樣，資金繼續(xù)圍繞消費(fèi)、AI和機(jī)器人，下周關(guān)注量能的一個萎縮情況，如果量能快速下滑的可能資金會逐步聚焦到一個方向，如果量能下滑偏緩應(yīng)該還是繼續(xù)輪動，只不過節(jié)奏會比較難把握了。消費(fèi)發(fā)酵首發(fā)經(jīng)濟(jì)，從炒作的方向來看應(yīng)該是新經(jīng)濟(jì)換個名詞繼續(xù)炒，關(guān)注二波或者多波的個股為主，符合目前的市場偏好。AI還是圍繞豆包概念為主，但是要注意下周三發(fā)布會的節(jié)點，可能會提前兌現(xiàn)，周五博通的大漲可能會促使資金往AI硬件、算力等方向去切換，這個節(jié)點的高低切也比較合理。整體來說下周以防守為主，注意控制倉位。

【重點公司跟蹤】

城地香江：2024火山引擎FORCE原動力大會即將召開，大會將展示全新的豆包大模型。字節(jié)豆包已成中國排名第一名的AI APP。截至11月底，豆包APP在2024年累計用戶已超過1.6億。11月，豆包APP DAU接近900萬，第二名KIMI DAU僅300萬。潤澤科技作為字節(jié)IDC供應(yīng)商3天大漲40%。此前中國能建安徽院中標(biāo)字節(jié)跳動火山引擎長三角算力中心項目（一期）220千伏變電站EPC總承包工程，中電智算已入主城地香江，中電智算是打通中國能建統(tǒng)籌推動算力與能源的核心企業(yè)，也是推動城地香江成為中國能建集團(tuán)構(gòu)建“全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)”的承載主體。所以城地香江是正宗的字節(jié)算力概念，另外廣安愛眾應(yīng)該炒的是算力+電力（海東市與重慶億眾數(shù)字能源合作，總投資230億），也會輻射到城地香江，關(guān)注二波的可能。

淳中科技：因為博通的緣故ASIC再度成為市場焦點，ASIC在提高計算效率、降低功耗、減小體積、提升穩(wěn)定性等方面都有優(yōu)勢，根據(jù)McKinsey Analysis數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)中心側(cè)即云端，25年ASIC在推理/訓(xùn)練應(yīng)用占比分別達(dá)到40%、50%；在邊緣側(cè)，25年ASIC在推理/訓(xùn)練應(yīng)用占比分別達(dá)到70%、70%。咨詢機(jī)構(gòu)650 Group估計，數(shù)據(jù)中心ASIC芯片2024年全球市場規(guī)模為100億美元，到2025年將翻倍。大摩也預(yù)測ASIC將在未來幾年內(nèi)超過GPU的增長速度，并有可能在4-5年內(nèi)占據(jù)云AI半導(dǎo)體市場30%的份額。淳中科技自研ASIC芯片宙斯已經(jīng)發(fā)布，是國產(chǎn)首顆自主可控的ASIC專業(yè)音視頻處理芯片。另外公司已與國際知名圖形技術(shù)和人工智能計算領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者英偉達(dá)達(dá)成業(yè)務(wù)合作，獲得其直接供貨資格，已對接液冷測試平臺、基于AI的檢測平臺、各種測試板卡等產(chǎn)品并實現(xiàn)供貨，24H1人工智能收入0.15億元，24Q3N公司相關(guān)業(yè)務(wù)環(huán)比遞增。由于英偉達(dá)供應(yīng)商認(rèn)證周期長、難度高，因此供貨資格稀缺性強(qiáng)，預(yù)計公司將持續(xù)受益于英偉達(dá)產(chǎn)品需求增長及更新迭代，未來也有望進(jìn)一步拓展新業(yè)務(wù)合作，打造公司第二成長曲線。

浙文互聯(lián)：公司是字節(jié)跳動核心代理商，擁有巨量千川二星級服務(wù)商、營銷科學(xué)服務(wù)商、抖音電商銀牌品牌服務(wù)商、KOL采買合作機(jī)構(gòu)多身份代理商資質(zhì)。根據(jù)公司披露的《2023年年度報告》，公司2023年與字節(jié)系的合作規(guī)模為54.6億元。其次，公司與巨量引擎合作共建的“派智”靈動數(shù)字人已經(jīng)完成65款數(shù)字人，在AI模型方面有較深入的合作與對接。目前，浙文互聯(lián)已在數(shù)字人、AIGC創(chuàng)作者社區(qū)、在線社交、游戲電競、直播電商、汽車元宇宙、文旅元宇宙等創(chuàng)新業(yè)務(wù)多維突破并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。在國資股東的全方位賦能之下，公司有望乘風(fēng)AI，打開數(shù)字營銷和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的新格局，構(gòu)建“全鏈路”、“跨渠道”、“多場景”、“數(shù)據(jù)化”的智慧內(nèi)容營銷生態(tài)系統(tǒng)，打造業(yè)績第二增長曲線。