研報作為金融市場中的重要信息來源，對投資者具有顯著的指導作用。它通過對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)動態(tài)、公司基本面等多維度的深入分析，幫助投資者把握市場趨勢。

財聯(lián)社傾力打造VIP王牌自營《風口研報》，欄目致力于挖掘市場中極具含金量的研報、調(diào)研信息，在洞察宏觀趨勢+挖掘潛力賽道/企業(yè)方面優(yōu)勢明顯，具體來看：

獨家信息來源：團隊建立了數(shù)百名券商分析師資料庫，掌握一手券商路演、電話會議、內(nèi)部研討會等信息來源。

緊跟風口熱點：事件催化驅(qū)動、產(chǎn)業(yè)周期拐點、政策一手解讀、前沿機構(gòu)調(diào)研紀要搶先看，風口研報團隊以動態(tài)視角捕捉機構(gòu)觀點，跟蹤市場風向。

超強投研團隊：團隊成員均有賣方工作經(jīng)驗，熟知研報寫作套路和各種估值方法，持續(xù)追蹤38家證券公司、19個一級行業(yè)研報，平均每天覆蓋500多篇研報和調(diào)研紀要，以機構(gòu)視角審視“研值”。

2月A股已然收官，在此期間欄目合計發(fā)布文章129篇，梳理出144份優(yōu)質(zhì)研報及調(diào)研紀要，涉及168家上市公司，其中11家上市公司以不同角度分別解讀兩次，即總共涉及上市公司179次。經(jīng)統(tǒng)計，18個交易日內(nèi)，合計55家上市公司「區(qū)間最高漲幅」超過20%，其中光線傳媒、南山智尚、華豐科技分別以214.09%、93.60%、77.30%摘得2月欄目金股，詳情見下：

接下來，就結(jié)合優(yōu)質(zhì)案例，來看看如何借力本欄目“提前挖掘超預(yù)期，捕捉下一市場風口”！

【一】月內(nèi)大漲77%！昇騰云牽手DeepSeek加速算力生態(tài)自主可控，這家公司有望率先受益

在當前全球AI技術(shù)快速發(fā)展的背景下，國產(chǎn)AI算力市場正展現(xiàn)出其獨特的魅力和巨大的潛力。DeepSeek R1作為這一領(lǐng)域的明星產(chǎn)品，憑借其出色的性價比和卓越的推理性能，正在加速推動端側(cè)AI的落地應(yīng)用。通過高效的蒸餾技術(shù)，DeepSeek R1能夠生成推理性能優(yōu)越的小模型，這些模型不僅能夠在保持高精度的情況下進行快速推理，還能夠顯著降低使用成本，為AI硬件產(chǎn)品的普及和升級提供了強有力的支持。

2月4日16:55欄目精選“國產(chǎn)AI算力”主題研報并加以梳理，引用分析師觀點指出：

硅基流動與昇騰云的深度合作，為國產(chǎn)AI算力生態(tài)的自主可控發(fā)展注入了新的活力。雙方共同推出的基于昇騰云服務(wù)的DeepSeek模型，采用了華為自研的推理加速引擎，實現(xiàn)了與全球高端GPU部署模型相當?shù)男阅鼙憩F(xiàn)。這一合作不僅展示了國產(chǎn)AI技術(shù)的強大實力，還加速了國產(chǎn)AI芯片、AI芯片技術(shù)生態(tài)與AI大模型的閉環(huán)發(fā)展，為國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及端側(cè)硬件企業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機遇，包括中芯國際、華豐科技、中興通訊、申菱環(huán)境、泰嘉股份等。

DeepSeek V3和R1的創(chuàng)新之處更是令人矚目。在算力資源有限的情況下，DeepSeek團隊通過大量的工程算法創(chuàng)新，成功提升了模型的推理能力和訓練效率。特別是R1，通過引入冷啟動數(shù)據(jù)微調(diào)等優(yōu)化手段，其推理任務(wù)水平達到了行業(yè)領(lǐng)先水平，甚至在某些場景下超越了國際知名模型的表現(xiàn)。

此外，DeepSeek R1蒸餾所得的高推理性能小模型，將進一步推動AI手機、AIPC、AI眼鏡等硬件產(chǎn)品的智能化升級，為消費者帶來更加便捷、智能的使用體驗。

本文提及的一眾算力產(chǎn)業(yè)鏈公司，在月內(nèi)走勢高度活躍，其中華豐科技區(qū)間最高漲幅達到77.30%。

【二】股價創(chuàng)歷史新高！UHMWPE纖維賦能人形機器人，該超高纖維企業(yè)迎新機遇

南山智尚，精紡呢絨行業(yè)的佼佼者，正以其深厚的行業(yè)積淀和前瞻性的戰(zhàn)略眼光，開辟出新材料業(yè)務(wù)的“第二增長曲線”。

2月9日16:07《風口研報》精選“南山智尚”公司研報并加以梳理，引用分析師觀點指出：

公司在新材料領(lǐng)域，特別是UHMWPE（超高分子量聚乙烯）纖維的研發(fā)與生產(chǎn)上，展現(xiàn)出了強大的技術(shù)實力。UHMWPE以其卓越的物理性能，如高強度、高耐磨性和高柔軟度，在機器人靈巧手的腱繩傳動部位得到廣泛應(yīng)用。南山智尚生產(chǎn)的UHMWPE纖維，強度完全滿足機器人領(lǐng)域的應(yīng)用需求，且公司已具備3600噸的產(chǎn)能規(guī)模，穩(wěn)居行業(yè)前列。

在推進新材料業(yè)務(wù)的同時，南山智尚并未忽視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長。面對行業(yè)壓力，公司依然實現(xiàn)了營業(yè)收入和歸母凈利潤的同比增長，顯示出其穩(wěn)健的經(jīng)營能力和盈利能力。

更為重要的是，南山智尚正積極關(guān)注機器人領(lǐng)域的發(fā)展動態(tài)，不斷精進生產(chǎn)技術(shù)工藝和新產(chǎn)品研發(fā)，以期在機器人領(lǐng)域相關(guān)下游應(yīng)用中取得突破。這一戰(zhàn)略布局不僅有望為公司帶來新的增長點，更將進一步提升公司在高端材料領(lǐng)域的競爭力。

公司堅持雙鏈協(xié)同發(fā)展格局，分析師預(yù)計24-26年公司EPS分別為0.54、0.81、1.09元/股。參考可比公司PE，且考慮到公司新材料業(yè)務(wù)增速較快，給予25年20倍PE。

結(jié)合走勢來看，南山智商月內(nèi)堅定向上爬升，區(qū)間最高漲幅達到93.60%。

【三】8日股價翻兩番！《哪吒2》“鈔能力”不斷釋放，這家“出品方”股價水漲船高

受《哪吒之魔童鬧?！菲狈看蟪A(yù)期提振，作為出品方之一的光線傳媒受到了資金的持續(xù)追捧，在其股價水漲船高前夕，本欄目曾對其展開前瞻覆蓋。2月6日13:03欄目精選“光線傳媒”公司研報并加以梳理：

首先，從短期業(yè)績角度看，《哪吒2》的票房表現(xiàn)遠超預(yù)期，為公司一季度業(yè)績提供了強有力的支撐。據(jù)測算，若該片最終票房達到72億元，光線傳媒作為主投方，有望貢獻超10億元的凈利潤。這一數(shù)字不僅彰顯了光線傳媒在動畫電影制作上的精湛技藝，更為其后續(xù)項目的推進奠定了堅實的資金基礎(chǔ)。

其次，從長期戰(zhàn)略角度看，《哪吒》IP地位的確立，為光線傳媒打開了從項目制估值向IP估值邁進的廣闊空間。隨著《哪吒2》的成功，該IP的商業(yè)價值得到了大幅提升，衍生品市場潛力巨大。目前，光線傳媒已與多個知名品牌達成合作，衍生品銷售火爆，進一步驗證了IP變現(xiàn)的可行性。

此外，分析師還指出，光線傳媒在動畫電影系列化運作方面展現(xiàn)出了卓越的能力。《哪吒》系列的兩部電影均取得了票房佳績，為公司未來通過光線動畫落地“中國神話宇宙”提供了重要基石。這一戰(zhàn)略布局不僅有助于光線傳媒鞏固在動畫電影領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，更為其長期可持續(xù)發(fā)展注入了強勁動力。

光線傳媒走勢凌厲，區(qū)間最高漲幅達214.09%。

2月已然畫上句點，3月市場將如何演繹？有哪些重要資訊值得關(guān)注？

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《風口研報》是財聯(lián)社推出的一檔深扒研報的精品VIP專欄，動態(tài)追蹤38家證券公司研究報告，19個一級行業(yè)研報，團隊成員日均查閱500份以上的研報/機構(gòu)調(diào)研紀要等內(nèi)容，利用大數(shù)據(jù)算法和輿情分析系統(tǒng)，提煉研報和調(diào)研紀要細節(jié)里的超預(yù)期、拐點、事件催化和價值洼地。

以上為《風口研報》二季度綜合表現(xiàn)，受限于文章篇幅，若需了解更多優(yōu)質(zhì)研報涉及的其它上市公司投資邏輯， 請點擊進入《風口研報》欄目查閱 。

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