①受訪者對(duì)本次銻出口管制,給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的影響看法不一; ②多位受訪人士表示,在礦端趨緊難改以及下游光伏需求增量的拉動(dòng)下,對(duì)未來長(zhǎng)期銻價(jià)持較樂觀態(tài)度。
財(cái)聯(lián)社8月15日訊(記者 梁祥才)年內(nèi)價(jià)格已翻倍的銻,在遭遇出口管制后,被拉至市場(chǎng)的“聚光燈”下。
財(cái)聯(lián)社記者多方采訪獲悉,業(yè)內(nèi)對(duì)本次銻出口管制給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的影響看法不一,有認(rèn)為因受管制的銻品具體型號(hào)在出口中并不常見,或?qū)I(yè)內(nèi)影響有限;也有認(rèn)為在整體缺礦的背景下會(huì)引發(fā)海外搶購,短期價(jià)格有望上漲。相關(guān)上市公司則表示,“尚不清楚影響多大”。
不過,多位受訪人士表示,在礦端趨緊難改以及下游光伏需求增量的拉動(dòng)下,對(duì)未來長(zhǎng)期銻價(jià)持較樂觀態(tài)度。
影響幾何?
15日下午,商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于對(duì)銻等物項(xiàng)實(shí)施出口管制的公告》(下稱“公告”)。公告顯示,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,為維護(hù)國(guó)家安全和利益、履行防擴(kuò)散等國(guó)際義務(wù),經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),決定對(duì)銻等物項(xiàng)實(shí)施出口管制。公告自2024年9月15日起正式實(shí)施。
某大型銻業(yè)公司總經(jīng)理向財(cái)聯(lián)社記者表示,本次出口管制的條件增加了一些對(duì)客戶背景條件等方面的調(diào)查要求,其他條款大部分跟之前出口要求差不多。
公告顯示,出口經(jīng)營(yíng)者需要向相關(guān)部門提交的文件中包含:最終用戶和最終用途證明,進(jìn)口商和最終用戶情況介紹。
有產(chǎn)業(yè)鏈人士向財(cái)聯(lián)社記者表示,管制消息一出,短期內(nèi)肯定會(huì)引發(fā)海外搶購,并且現(xiàn)在夏汛快結(jié)束,正逢海外進(jìn)口補(bǔ)貨期。
多位業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示,本次對(duì)銻出口進(jìn)行管制,從被管制的具體型號(hào)來看,均為高純銻品及銻錠,純度都大于等于99.99%,“在實(shí)際生產(chǎn)中很少見”,正常出口的銻產(chǎn)品純度沒管制要求的那么高,大部分為99.5%、99.8%,“預(yù)計(jì)對(duì)行業(yè)影響有限”。
A股銻業(yè)“雙龍頭”為湖南黃金(002155.SZ)與華鈺礦業(yè)(601020.SH)。
財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份從華鈺礦業(yè)獲悉,公司不管是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外所生產(chǎn)的銻都銷往國(guó)內(nèi),不涉及出口,“我們也是剛看到消息,現(xiàn)在還不確定影響有多大”。
湖南黃金工作人員對(duì)以投資者身份咨詢的財(cái)聯(lián)社記者表示,目前尚不清楚本次相關(guān)出口管制對(duì)公司的影響,公司2023年出口量約占銻品總產(chǎn)量的16%。
上海鋼聯(lián)稀貴金屬分析師陳琪琪告訴財(cái)聯(lián)社記者,主要影響:一是,在近一個(gè)月的空窗期內(nèi),國(guó)外企業(yè)或?qū)⒎e極囤貨,或著手準(zhǔn)備采購銻的申請(qǐng)材料,或?qū)?dǎo)致國(guó)內(nèi)整體對(duì)外出口意愿增加,之后,相關(guān)企業(yè)出口業(yè)務(wù)將會(huì)受限,出口量將會(huì)不同程度地減少;二是,價(jià)格波動(dòng),短期內(nèi)銻品的大量出口,引發(fā)搶囤,長(zhǎng)遠(yuǎn)看,或?qū)p少出口,尤其是許可證批復(fù)之前,出口量堪憂,短期利多為主,長(zhǎng)期看供需表現(xiàn)。
值得關(guān)注的是,15日在商務(wù)部新聞發(fā)言人就銻等物項(xiàng)出口管制政策應(yīng)詢答記者問中提到,對(duì)有關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制,旨在更好維護(hù)國(guó)家安全、履行防擴(kuò)散等國(guó)際義務(wù)。相關(guān)政策不針對(duì)任何特定國(guó)家和地區(qū)。出口符合相關(guān)規(guī)定的,將予以許可。
據(jù)悉,銻作為重要的“工業(yè)味精”,在軍工、航天航空、阻燃等應(yīng)用領(lǐng)域基本難以替代,在國(guó)內(nèi)外都被列入緊缺礦產(chǎn)名單。
礦端緊缺 銻價(jià)年內(nèi)已翻倍
今年以來,銻價(jià)呈現(xiàn)“直線”拉漲走勢(shì)。據(jù)Choice數(shù)據(jù),截至8月15日,長(zhǎng)江有色市場(chǎng)1#銻均價(jià)16.05萬元/噸,較年初8.13萬元/噸的價(jià)格已近翻倍,為歷史新高。
長(zhǎng)江有色市場(chǎng)1#銻平均價(jià) (數(shù)據(jù)來源:Choice)
財(cái)聯(lián)社記者在與多位銻產(chǎn)業(yè)鏈人士交流時(shí)了解到,上游礦料供給緊張是本輪銻價(jià)上漲的主要因素之一,甚至連行業(yè)龍頭閃星銻業(yè)也因缺礦而一度停產(chǎn),公司相關(guān)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者,6月25日開始停產(chǎn)的冶煉產(chǎn)能已經(jīng)復(fù)產(chǎn),但目前礦料仍然非常緊張。
據(jù)悉,位于湖南冷水江市的錫礦山有著“世界銻都”之稱,目前主要由中國(guó)五礦旗下的閃星銻業(yè)運(yùn)營(yíng),該礦山銻金屬保有儲(chǔ)量約30萬噸,銻品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比約三分之一。
湖南黃金工作人員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,公司作為國(guó)企,目前在銻礦庫存周轉(zhuǎn)上還是比較正常,公司的自有礦山能為原料供給提供一定程度保障,不足需要外購的部分也算比較正常。
陳琪琪表示,本輪銻價(jià)上漲主要因原料供應(yīng)緊缺,市場(chǎng)上漲價(jià)情緒充斥在上下游中,且銻消費(fèi)方面光伏玻璃需求加持,阻燃劑需求平穩(wěn);由于新龍礦業(yè)和閃星南礦停產(chǎn)等事情均影響著礦料緊缺,前段時(shí)間礦料緊缺到冶煉廠停產(chǎn),后續(xù)緩解的可能性較小。
據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù),2024年7月中國(guó)銻錠(含銻錠、粗銻折算、陰極銻等)產(chǎn)量實(shí)際為5786.943噸,整體與上個(gè)月6月的6559.3噸相比,環(huán)比下降11.78%。詳細(xì)來說,SMM的33家調(diào)研對(duì)象中有11家廠家停產(chǎn),和上月相比減少3家;19家廠家呈產(chǎn)量縮減狀態(tài),和上月相比增加4家;3家廠家產(chǎn)量基本正常,比上月相比減少1家。
有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,銻資源稀缺度高,全球靜態(tài)儲(chǔ)采比僅24:1,中國(guó)儲(chǔ)量、產(chǎn)量均居全球第一。隨著國(guó)內(nèi)銻資源儲(chǔ)量減少、品位下降、選礦成本提高、安全及環(huán)保要求提高等的影響,中國(guó)銻礦產(chǎn)量下降,導(dǎo)致全球供給量從2011年18萬噸大幅下降至2021年8.3萬噸。
高景氣度能維持多久?
盡管今年銻價(jià)已近翻倍,但多位受訪者對(duì)未來銻價(jià)持較樂觀態(tài)度。
有銻品生產(chǎn)商告訴財(cái)聯(lián)社記者,預(yù)計(jì)銻價(jià)高位運(yùn)行,客戶按需采購,短期以穩(wěn)為主,也許會(huì)有一點(diǎn)松動(dòng);但從長(zhǎng)期來看業(yè)內(nèi)基本一致看好,因?yàn)橘Y源端的供給萎縮難以逆轉(zhuǎn)。
湖南黃金工作人員表示,目前價(jià)格來看,銻行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱的局面,下游需求方面,隨著銻價(jià)的拉漲,一些較低端的阻燃劑品種內(nèi)的銻元素已逐漸被替代,下游最大的增量來自于光伏領(lǐng)域。
隆眾資訊光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析師方文正告訴財(cái)聯(lián)社記者,銻在光伏玻璃中的使用量很低,對(duì)焦銻酸鈉成本的影響也極為有限,下游市場(chǎng)對(duì)銻價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)并不敏感。隨著全球?qū)稍偕茉吹闹匾曇约肮夥l(fā)電裝機(jī)量的快速增長(zhǎng),光伏領(lǐng)域的用銻量同樣是有望高速增長(zhǎng),成為拉動(dòng)銻需求的主要力量。
據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù),在光伏組件的成本結(jié)構(gòu)中,銻所占比例相對(duì)較小。剖析看,光伏玻璃在光伏組件成本中的比重約為6%,而焦銻酸鈉在光伏玻璃成本中的比重約5.2%,焦銻酸鈉中銻的含量為58%,若銻錠單價(jià)每上升1萬元,焦銻酸鈉的成本增加5800元,光伏玻璃澄清劑的成本增加0.16元/每平方米,影響很小。
有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,2023年-2026年全球銻資源供需缺口將由0.8萬噸增加至2.1萬噸,缺口比例由5%上升至12%;光伏需求增長(zhǎng)帶動(dòng)玻璃澄清劑對(duì)銻需求,占比將由2023年的24%提升至2026年的39%,供需缺口持續(xù)擴(kuò)大,銻價(jià)有望持續(xù)上行。
陳琪琪表示,近期銻品相關(guān)價(jià)格由于需求較弱已經(jīng)出現(xiàn)小幅度回調(diào),主要情緒還是僵持為主,出口管制出臺(tái)之后,短期價(jià)格或許會(huì)由于近一個(gè)月出口增加而上漲,長(zhǎng)期還是有國(guó)內(nèi)供需決定漲跌,不排除價(jià)格回調(diào)的可能性。