在投資的世界里，信息的獲取和解讀能力對(duì)于投資者制定策略和做出決策具有重要影響。為了幫助投資者更有效地掌握行業(yè)情報(bào)，VIP團(tuán)隊(duì)在2023年四季度上線《風(fēng)口專(zhuān)家會(huì)議》這一創(chuàng)新欄目。該欄目依托于蜂網(wǎng)專(zhuān)家系統(tǒng)內(nèi)近30萬(wàn)頂尖專(zhuān)家數(shù)據(jù)庫(kù)資源，旨在為投資者提供全面而深度的行業(yè)洞察及專(zhuān)家觀點(diǎn)。

通過(guò)《風(fēng)口專(zhuān)家會(huì)議》，投資者將有機(jī)會(huì)以較低的成本接觸到通常只有大型投資機(jī)構(gòu)才能享有的專(zhuān)家資源。當(dāng)政策、行業(yè)、公司發(fā)生關(guān)鍵變化的時(shí)刻，資深編輯團(tuán)隊(duì)將主動(dòng)策劃專(zhuān)家會(huì)議，及時(shí)挖掘并傳遞變化背后的“價(jià)值點(diǎn)”，輔助投資者能夠掌握真實(shí)、準(zhǔn)確的產(chǎn)業(yè)鏈情報(bào)。

在2024年一季度，欄目共策劃了13次「風(fēng)口專(zhuān)家會(huì)議」，邀請(qǐng)了行業(yè)內(nèi)的頂尖專(zhuān)家，針對(duì)機(jī)器人、飛行汽車(chē)、算力等前沿領(lǐng)域進(jìn)行了深入的討論和分析，輔助投資者更好地決策。此外，欄目聯(lián)合專(zhuān)家策劃15次「火線紀(jì)要庫(kù)」，及時(shí)將市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)化為詳盡的文字紀(jì)要，讓投資者即使在忙碌中也能快速把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

【一】策劃算力專(zhuān)題并持續(xù)跟蹤！多次搶在題材起漲前上線專(zhuān)家會(huì)議，已有公司5日大漲43%

在2023年底至2024年一季度期間，欄目持續(xù)策劃算力方向的專(zhuān)家會(huì)議，期間舉行了算力調(diào)度、華為算力、光模塊、智算中心等會(huì)議主題，數(shù)次梳理?yè)屧陬}材起漲點(diǎn)。具體匯總?cè)缦拢?/p>

欄目首次于2023年11月2日開(kāi)啟算力方向，并于11月9日策劃上線私密場(chǎng)的華為算力主題。相關(guān)專(zhuān)題獲得了市場(chǎng)上資金和投資者的關(guān)注，專(zhuān)題策劃落地次日 (11月3日)，算力方向起漲，算力指數(shù)9個(gè)交易日上漲15.36%。

此后，欄目分別于2024年1月-3月期間結(jié)合市場(chǎng)重磅資訊持續(xù)邀約專(zhuān)家解讀，具體時(shí)間線如下：

①1月前瞻策劃光模塊主題，解讀上游廠商業(yè)績(jī)預(yù)期，多股持續(xù)拉升

算力帶動(dòng)光模塊需求，且市場(chǎng)上“出?！毕嚓P(guān)行業(yè)表現(xiàn)搶眼，記者獲悉光模塊出海需求高增后，隨即編輯結(jié)合星礦數(shù)據(jù)拉取相關(guān)公司訂單或業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，核實(shí)“高增長(zhǎng)”預(yù)期。

欄目于1月21日(周日)20:00攜手蜂網(wǎng)專(zhuān)家?guī)?lái)《算力系列(三)：光模塊出海高需求能否引爆全年業(yè)績(jī)？》，解讀各光模塊廠商出海業(yè)務(wù)量及2023年業(yè)績(jī)預(yù)期。

據(jù)專(zhuān)家的判斷觀點(diǎn)：

2023年上半年傳統(tǒng)云計(jì)算中心砍單光模塊需求，下半年迎來(lái)補(bǔ)庫(kù)階段，且在AI帶動(dòng)下，800G需求在八九月份進(jìn)入大批量發(fā)貨階段，目前，國(guó)內(nèi)光模塊廠商在全球的出貨占比已突破55%，樂(lè)觀預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)光模塊出海廠商業(yè)績(jī)會(huì)在四季度出現(xiàn)明顯的環(huán)比增長(zhǎng)，高增長(zhǎng)也會(huì)持續(xù)到2024年，預(yù)計(jì)2024年會(huì)是光模塊廠商業(yè)績(jī)兌現(xiàn)最強(qiáng)的一年；

海外大客戶(hù)驅(qū)動(dòng)了整個(gè)行業(yè)高速光模塊產(chǎn)品的需求，且高速產(chǎn)品毛利率水平更高，因此，擁有海外客戶(hù)的光模塊企業(yè)業(yè)績(jī)更好；

上市公司來(lái)看，中際旭創(chuàng)、新易盛、聯(lián)特科技三家光模塊廠商的海外營(yíng)收占比均超過(guò)85%，未來(lái)的增長(zhǎng)潛力會(huì)隨著海外大客戶(hù)需求的放量，出現(xiàn)比較確定的增長(zhǎng)。另外，華工科技、博創(chuàng)科技和劍橋科技三家廠商也在積極拓展海外客戶(hù)。

光模塊在1月23日獲資金關(guān)注大漲，相關(guān)上市公司也在互動(dòng)易平臺(tái)上回復(fù)公司的業(yè)務(wù)進(jìn)展，再次助推題材人氣度走高。

欄目文中提及的華西股份、劍橋科技在1月23日漲停，隨后持續(xù)拉升。其中劍橋科技5日最高漲幅達(dá)21.98%，截至3月29日收盤(pán)區(qū)間最高漲幅達(dá)30.99%；華西股份5日最高漲幅達(dá)19.24%，截至3月29日收盤(pán)區(qū)間最高漲幅達(dá)22.29%。

1月26日，記者獲悉韓國(guó)將把高帶寬內(nèi)存（HBM）技術(shù)指定為國(guó)家戰(zhàn)略技術(shù)，編輯隨即在1月28日（周日）20：30策劃以“HBM”主題的「風(fēng)口專(zhuān)家會(huì)議」，全面解讀國(guó)內(nèi)HBM研發(fā)進(jìn)展及海外HBM巨頭產(chǎn)業(yè)鏈導(dǎo)入情況。

②火速邀約專(zhuān)家解讀國(guó)資委新動(dòng)態(tài)！已有公司5日大漲43%

記者跟蹤到國(guó)資委召開(kāi)“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專(zhuān)題推進(jìn)會(huì)后，VIP團(tuán)隊(duì)快速響應(yīng)聯(lián)合蜂網(wǎng)連線頭部專(zhuān)家，于2月22日（周四）20：00上線算力系列的第5場(chǎng)專(zhuān)家會(huì)議——《國(guó)資委：央企要加快建設(shè)智算中心》，全面解讀東數(shù)西算及重要數(shù)據(jù)中心建設(shè)情況。

據(jù)匯總出的會(huì)議紀(jì)要顯示：

東數(shù)西算共建設(shè)8個(gè)樞紐，即京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏樞紐，京津冀、粵港澳和成渝樞紐是核心樞紐，以熱數(shù)據(jù)為主，承載數(shù)據(jù)傳輸功能，寧夏、甘肅、內(nèi)蒙和貴州四個(gè)西部區(qū)域主要承載溫?cái)?shù)據(jù)和冷數(shù)據(jù)，用作存儲(chǔ)和計(jì)算；

東數(shù)西算參與方有萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)、秦淮數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港和光環(huán)新網(wǎng)等，另外，寧波建工參與了中經(jīng)云的建設(shè)，算力集群中，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)、百度等企業(yè)也有布局→點(diǎn)擊此處查看會(huì)議紀(jì)要

算力方向在一季度持續(xù)走高，文章提及的中科曙光5日最高漲43.22%，截至3月29日收盤(pán)區(qū)間最高漲幅達(dá)58.39%；浪潮信息5日最高漲21.85%，截至3月29日收盤(pán)區(qū)間最高漲幅達(dá)38.25%。

【二】低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場(chǎng)空間或達(dá)萬(wàn)億！Ta順應(yīng)市場(chǎng)邀約專(zhuān)家深度解讀飛行汽車(chē)、輕量化、基礎(chǔ)建筑等方向

低空經(jīng)濟(jì)在一季度表現(xiàn)尤其亮眼，一方面受益于當(dāng)下政策大力扶持與推動(dòng)，該方向已不是單純的概念炒作，據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，三年內(nèi)就能看見(jiàn)產(chǎn)業(yè)配套落地和相關(guān)公司業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)。

另一方面，低空經(jīng)濟(jì)為產(chǎn)業(yè)鏈型經(jīng)濟(jì)，能夠賦能千行百業(yè)，或能形成萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)。目前產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及“低空基礎(chǔ)設(shè)施——低空飛行器制造——低空運(yùn)營(yíng)服務(wù)——低空飛行保障”，其中低空基礎(chǔ)設(shè)施包含空域管理設(shè)備、起降設(shè)施、低空雷達(dá)、飛行員培訓(xùn)等，飛行器設(shè)計(jì)制造可分為無(wú)人機(jī)、直升機(jī)、eVTOL(包含垂直起降型飛行汽車(chē)）……市場(chǎng)來(lái)看，資金從聚焦飛行汽車(chē)上游材料端，延伸至下游的應(yīng)用和運(yùn)營(yíng)方向。

欄目首次覆蓋飛行汽車(chē)方向于3月4日13:15，深度解讀其商業(yè)化空間，之后分別于3月12日、3月28日持續(xù)覆蓋細(xì)分飛行汽車(chē)輕量化、低空經(jīng)濟(jì)基建等方向，深度梳理出每一輪行情涉及的方向及投研邏輯。

①在題材起漲前夕，前瞻解讀eVTOL商業(yè)化預(yù)期，邀約專(zhuān)家調(diào)研產(chǎn)業(yè)鏈新進(jìn)展

3月4日在獲悉“峰飛航空科技自主研制的5座eVTOL航空器盛世龍完成全球首條eVTOL（電動(dòng)垂直起降航空器）跨城跨灣航線（深圳-珠海）首次演示飛行”這一動(dòng)態(tài)后，編輯敏銳察覺(jué)到在技術(shù)、政策的共同扶持下，eVTOL的商用序幕有望徐徐拉開(kāi)，隨即邀約專(zhuān)家調(diào)研eVTOL最新進(jìn)展及產(chǎn)業(yè)鏈上下游。

文章指出政策密集催化助推低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，據(jù)專(zhuān)家推測(cè)近期行業(yè)變化及發(fā)展方向如下：

①eVTOL研制項(xiàng)目提質(zhì)加速，上游供應(yīng)鏈從主機(jī)廠自研逐步轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化供應(yīng)合作；②eVTOL全球第一張適航許可頒發(fā)（億航EH216-S），下游商用入市標(biāo)準(zhǔn)逐步清晰，為市場(chǎng)化扎實(shí)基礎(chǔ)；③地方政府積極主導(dǎo)本地低空產(chǎn)業(yè)和低空?qǐng)鼍伴_(kāi)放的工作，相對(duì)與過(guò)去十年有非常大的變化，低空的綜合運(yùn)作首次真正意義上回到地方城市和經(jīng)濟(jì)民生發(fā)展的邏輯上來(lái)；④?chē)?guó)內(nèi)eVTOL會(huì)以無(wú)人駕駛（自動(dòng)駕駛）的屬性作為主要的發(fā)展趨勢(shì)。

市場(chǎng)空間來(lái)看，根據(jù)羅蘭貝格預(yù)測(cè)，2025年至少3000架eVTOL投運(yùn)空中出租車(chē)，摩根史丹利預(yù)測(cè)2040年城市空中交通市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到萬(wàn)億美元，最終達(dá)到9萬(wàn)億美元規(guī)模。

產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商來(lái)看，結(jié)合星礦數(shù)據(jù)整理，萬(wàn)安科技收到國(guó)內(nèi)某知名飛行汽車(chē)公司出具的《定點(diǎn)開(kāi)發(fā)通知書(shū)》，安徽萬(wàn)安被客戶(hù)選定為某車(chē)型前副車(chē)架總成產(chǎn)品的供應(yīng)商；縱橫股份在eVTOL領(lǐng)域具備儲(chǔ)備方面，萬(wàn)豐奧威子公司萬(wàn)豐飛機(jī)在eVTOL領(lǐng)域具備技術(shù)儲(chǔ)備。→點(diǎn)擊此處查看會(huì)議紀(jì)要

萬(wàn)豐奧威5日最高漲幅達(dá)19.32%，截至3月29日收盤(pán)區(qū)間最高漲幅達(dá)133.9%；縱橫股份5日最高漲幅達(dá)21.4%，截至3月29日收盤(pán)區(qū)間最高漲幅達(dá)140%。

②飛行汽車(chē)輕量化受關(guān)注！火線直連專(zhuān)家深度挖掘航空器主流零部件及供應(yīng)商

在跟蹤到市場(chǎng)資金聚焦飛行汽車(chē)零部件后，欄目火線直連“飛行汽車(chē)”行業(yè)專(zhuān)家調(diào)研航空器主流零部件的獨(dú)特之處及國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)情況，并于3月12日盤(pán)前火速發(fā)布文章《「火線紀(jì)要庫(kù)」“飛行汽車(chē)”政策與產(chǎn)業(yè)雙重共振，航空器相關(guān)材料、零部件、電機(jī)電驅(qū)應(yīng)用方案逐漸浮出水面，財(cái)聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“飛行汽車(chē)”行業(yè)專(zhuān)家解密主流配件的獨(dú)特之處及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)》。

會(huì)議就市場(chǎng)關(guān)注的飛行汽車(chē)輕量化需求及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深度挖掘，文章梳理出的亮點(diǎn)如下：

飛行汽車(chē)領(lǐng)域的主機(jī)廠包括萬(wàn)豐奧威、海特高新、山河智能等公司。此外，中信海直等公司通過(guò)建立相關(guān)的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)和服務(wù)體系，為飛行汽車(chē)的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)提供支持，并與主機(jī)廠合作推動(dòng)飛行汽車(chē)的市場(chǎng)發(fā)展。

碳纖維供應(yīng)商分為原材料和代工廠兩類(lèi)，原材料以日本東麗為高品質(zhì)代表，國(guó)產(chǎn)化有很大空間，代工廠基本上都國(guó)內(nèi)制造。國(guó)內(nèi)也有相關(guān)的碳纖維供應(yīng)商，如：光威復(fù)材、中復(fù)神鷹。

除碳纖維外，鋁合金、鎂合金、鈦合金、玻璃纖維和亞克力玻璃等也是制造航空器重要的輕量化材料。其中鋁合金、鎂合金的供應(yīng)商主要有：中國(guó)忠旺、寶武鎂業(yè)等，玻璃纖維的供應(yīng)商有：中材科技、云天化、山東玻纖等，PEEK也有替代部分非承力構(gòu)件的可能性，典型的PEEK供應(yīng)商有：中研股份、吉大特塑、鵬孚隆等

中信海直隨后持續(xù)拉升，5日內(nèi)最高漲幅達(dá)27.26%。

③火速邀約！專(zhuān)家解讀低空經(jīng)濟(jì)政策及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈

消息面上，3月27日，工業(yè)和信息化部、科學(xué)技術(shù)部、財(cái)政部、中國(guó)民用航空局印發(fā)了《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案（2024-2030年）》。其中提出，到2027年，我國(guó)通用航空裝備供給能力、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提升，現(xiàn)代化通用航空基礎(chǔ)支撐體系基本建立。

3月28日（周四）19:00《風(fēng)口專(zhuān)家會(huì)議》邀約專(zhuān)家?guī)?lái)了“低空經(jīng)濟(jì)”主題的「風(fēng)口專(zhuān)家會(huì)議」，梳理低空經(jīng)濟(jì)政策及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈。

結(jié)合市場(chǎng)來(lái)看，其涉及到的方向主要有低空基建、運(yùn)營(yíng)、應(yīng)用場(chǎng)景等，具體來(lái)看：

低空基建：低空基建需要通航技術(shù)、無(wú)人駕駛技術(shù)和傳統(tǒng)基建的結(jié)合，施工方大多為中國(guó)民航機(jī)場(chǎng)建設(shè)集團(tuán)和中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)；

運(yùn)營(yíng)：地面保障和運(yùn)營(yíng)有望由深圳航空、中國(guó)國(guó)航、東方航空公司這樣的單位負(fù)責(zé)；

適航證：除億航智能首個(gè)取得適航證外，順豐控股和大疆的部分機(jī)型也分別取得了物流和植保方面的適航證；

應(yīng)用場(chǎng)景：中信海直在海上直升機(jī)運(yùn)輸業(yè)務(wù)方面為國(guó)內(nèi)龍頭，有先決資源和空域管理資源優(yōu)勢(shì)，不過(guò)在技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用創(chuàng)新上的步子邁得不大，縱橫股份是測(cè)繪領(lǐng)域的無(wú)人機(jī)龍頭，中無(wú)人機(jī)在山火救援、氣象敢于等應(yīng)急救援領(lǐng)域業(yè)務(wù)突出；

另外，低空經(jīng)濟(jì)還會(huì)深入電力、安防和農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，飛行設(shè)備生產(chǎn)商的產(chǎn)品大多有差異化，企業(yè)如億航智能、小鵬匯天、御風(fēng)未來(lái)、沃飛長(zhǎng)空和沃蘭特等。

文章提及盛幫股份，其隨后震蕩走高，5日內(nèi)最高漲幅達(dá)17.09%。

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