財(cái)聯(lián)社4月5日訊（記者 林堅(jiān)）在“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”監(jiān)管精神指引下，合規(guī)風(fēng)控已成為券商高質(zhì)量發(fā)展必不可少的重要抓手。截至目前，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，至少19家券商披露了2024年合規(guī)風(fēng)控情況（根據(jù)各券商年報(bào)口徑，非統(tǒng)一口徑），合計(jì)約56億元。

整體來看，2024年，19家券商在合規(guī)風(fēng)控方面的投入整體保持穩(wěn)定，但各券商之間的變化存在顯著差異，大多數(shù)券商的合規(guī)風(fēng)控投入較2023年有所減少。紅塔證券、中信建投、華泰證券、中泰證券、國(guó)聯(lián)證券、東方證券、方正證券等7家券商仍保持了增長(zhǎng)或持平，方正證券的投入增長(zhǎng)非常顯著，而國(guó)海證券、申萬(wàn)宏源證券、南京證券、招商證券、華安證券、中原證券、銀河證券、光大證券、信達(dá)證券、中金公司、廣發(fā)證券以及東興證券12家券商的投入有所下滑。

1.國(guó)海證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入8938.76萬(wàn)元，占2023年?duì)I業(yè)收入的比重為4.25%；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入9362.49萬(wàn)元，占2022年?duì)I業(yè)收入的比重為5.60%。2024年投入較2023年減少423.73萬(wàn)元，占比下降1.35個(gè)百分點(diǎn)。

2.申萬(wàn)宏源證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額為32,628.34萬(wàn)元；2023年，全年合規(guī)風(fēng)控投入總額為35,928.85萬(wàn)元。2024年投入較2023年減少3300.51萬(wàn)元。

3.紅塔證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入5208.35萬(wàn)元，占上一年度營(yíng)業(yè)收入的3.70%；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入合計(jì)5018.42萬(wàn)元，占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的9.19%。2024年投入較2023年增加189.93萬(wàn)元，但占比下降5.49個(gè)百分點(diǎn)。

4.信達(dá)證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入約為8976.28萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的3.52%；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入約為9392.62萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的4.09%。2024年投入較2023年減少416.34萬(wàn)元，占比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。

5.中信建投證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額67,555.46萬(wàn)元；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額66,850.81萬(wàn)元。2024年投入較2023年增加704.65萬(wàn)元。

6.華泰證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額為68,533.97萬(wàn)元；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額為67,007.28萬(wàn)元。2024年投入較2023年增加1526.69萬(wàn)元。

7.國(guó)聯(lián)民生證券（未并表，僅國(guó)聯(lián)證券）：2024年，在合規(guī)風(fēng)控方面投入8773.17萬(wàn)元，占上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重2.97%；2023年，在合規(guī)風(fēng)控方面投入8642.05萬(wàn)元，占上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重3.29%。2024年投入較2023年增加131.12萬(wàn)元，占比下降0.32個(gè)百分點(diǎn)。

8.中泰證券：2024年，在合規(guī)風(fēng)控方面投入24,609.99萬(wàn)元，占母公司2024年度營(yíng)業(yè)收入的3.59%；2023年，母公司在以上方面共投入24,466.36萬(wàn)元，占母公司2023年度營(yíng)業(yè)收入的3.45%。2024年投入較2023年增加143.63萬(wàn)元，占比上升0.14個(gè)百分點(diǎn)。

9.東方證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額為2.81億元；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額為2.81億元。2024年投入與2023年基本持平。

10.南京證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入為7110.8萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的3.59%；2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入為7126萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的3.65%。2024年投入較2023年減少15.2萬(wàn)元，占比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

11.招商證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入4.96億元；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入5.57億元。2024年投入較2023年減少6100萬(wàn)元。

12.華安證券：2024年，公司在風(fēng)控合規(guī)方面投入6910.59萬(wàn)元，占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重為1.52%；2023年，公司在風(fēng)控合規(guī)方面投入7123.66萬(wàn)元，占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重為2.56%。2024年投入較2023年減少213.07萬(wàn)元，占比下降1.04個(gè)百分點(diǎn)。

13.中原證券：自2022年至2024年，公司連續(xù)三年在合規(guī)風(fēng)控方面的投入，不少于公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的3%，其中公司2024年投入為8670.29萬(wàn)元，2023年公司合規(guī)風(fēng)控投入總額為11,049.80萬(wàn)元。2024年投入較2023年減少2379.51萬(wàn)元。

14.方正證券：2024年，合規(guī)風(fēng)控投入總額15,576.28萬(wàn)元。2023年，公司合規(guī)投入2483萬(wàn)元，風(fēng)控投入總額4162萬(wàn)元，合計(jì)約6645萬(wàn)元。整體來看，2024年投入較2023年增加8931.28萬(wàn)元。

15.銀河證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入5.77億元，占2023年度母公司營(yíng)業(yè)收入的3.84%；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入5.98億元，占2022年母公司營(yíng)業(yè)收入的4.12%。2024年投入較2023年減少2100萬(wàn)元，占比下降0.28個(gè)百分點(diǎn)。

16.中金公司：2024年，公司合規(guī)投入為4.11億元；2023年，公司合規(guī)投入為5.30億元。2024年投入較2023年減少1.19億元。

17.廣發(fā)證券：2024年公司合規(guī)風(fēng)控投入為4.39億元；2023年公司合規(guī)風(fēng)控投入為4.56億元。2024年投入較2023年減少1700萬(wàn)元。

18.光大證券：2024年度，公司風(fēng)險(xiǎn)管理投入總額8800萬(wàn)元，合規(guī)管理系統(tǒng)投入322萬(wàn)元；2023年度，公司風(fēng)險(xiǎn)管理投入總額0.97億元，合規(guī)管理系統(tǒng)投入768萬(wàn)元。2024年投入較2023年減少約1346萬(wàn)元。

19.東興證券：2024年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額約為10,931.12萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的3.63%；2023年，公司合規(guī)風(fēng)控投入總額約為14,510.70萬(wàn)元，占上一年度母公司營(yíng)業(yè)收入的4.45%。2024年投入較2023年減少約3580萬(wàn)元。

合規(guī)風(fēng)控投入占營(yíng)收比多以3%為主

具體來看，合規(guī)風(fēng)控投入的內(nèi)容與方向較為一致，主要包括人力成本投入、合規(guī)風(fēng)控相關(guān)信息系統(tǒng)資本性投入、合規(guī)風(fēng)控工作日常支出等。部分券商還包括向咨詢機(jī)構(gòu)購(gòu)買合規(guī)風(fēng)控類咨詢服務(wù)，組織合規(guī)風(fēng)控類會(huì)議、監(jiān)督檢查等方面的日常運(yùn)營(yíng)開支等。

整體的投入較2023年略有增長(zhǎng)，顯示出行業(yè)在合規(guī)風(fēng)控方面的持續(xù)投入，部分券商在合規(guī)風(fēng)控方面的投入有所增加，顯示出其對(duì)合規(guī)管理的重視。從合規(guī)風(fēng)控占營(yíng)業(yè)收入來看，記者注意到，多數(shù)券商近三年的占比均在3%左右，這也佐證了行業(yè)在合規(guī)風(fēng)控方面的持續(xù)投入。不過，而部分券商的投入減少，可能與其經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整或營(yíng)業(yè)收入變化有關(guān)。

對(duì)合規(guī)風(fēng)控提出了哪些新要求？

隨著券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，投資交易工具種類日漸增多，跨市場(chǎng)、跨區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)增加，風(fēng)險(xiǎn)管控難度加大，合規(guī)風(fēng)控工作業(yè)已成為券商長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。隨著市場(chǎng)震蕩，金融產(chǎn)品更加復(fù)雜，重資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模提升，合規(guī)管理的有效性以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力將成為券商業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)張的關(guān)鍵決定性要素，合規(guī)管理更為有效、風(fēng)控能力更強(qiáng)、業(yè)務(wù)更加均衡的券商，有望在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中占據(jù)有利地位。

加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控建設(shè)。新“國(guó)九條”指出“建立審核回溯問責(zé)追責(zé)機(jī)制、建立中介機(jī)構(gòu)‘黑名單’制度、堅(jiān)持‘申報(bào)即擔(dān)責(zé)’”。證監(jiān)會(huì)定調(diào)未來監(jiān)管工作的重點(diǎn)為“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”，其中“兩強(qiáng)”即強(qiáng)本強(qiáng)基，投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基，監(jiān)管在加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，增強(qiáng)投資者信心的同時(shí)，聚焦提高上市公司質(zhì)量，提升投資價(jià)值；“兩嚴(yán)”即嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，依法從嚴(yán)監(jiān)管市場(chǎng)，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊(duì)伍，對(duì)造假欺詐、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等觸碰底線的違法行為要嚴(yán)厲打擊。

券商作為資本市場(chǎng)的“看門人”，以及經(jīng)紀(jì)商、交易商、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，需要進(jìn)一步健全內(nèi)控體系，持續(xù)提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，大力強(qiáng)化項(xiàng)目甄別、估值定價(jià)、投研等執(zhí)業(yè)能力建設(shè)，堅(jiān)持“看不清管不住則不展業(yè)”，主動(dòng)摒棄存在違法違規(guī)隱患或者不符合監(jiān)管導(dǎo)向的項(xiàng)目，切實(shí)把好發(fā)行上市的第一關(guān)。

券商還需要規(guī)范自身交易行為，注重把握長(zhǎng)期趨勢(shì)，強(qiáng)化逆周期布局，增強(qiáng)投資行為穩(wěn)定性；處理好業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新與合規(guī)風(fēng)控、專業(yè)能力水平之間的平衡關(guān)系，充分發(fā)揮好維護(hù)資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期平穩(wěn)健康運(yùn)行的主力軍作用。