《科創(chuàng)板日報》4月3日訊（記者 吳旭光） 與私募股權投資平臺一起設立投資基金，正成為半導體上市公司整合資源的新舉措。

近日，格科微、星宸科技、安凱微、思瑞浦、峰岹科技、燕麥科技六家上市公司相繼發(fā)布公告，宣布共同參與投資上海華科致芯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下稱“華科致芯”或“目標基金”）。本次增資完成后，華科致芯也將迎來多位新股東。

根據(jù)公告，華科致芯主要從事半導體產業(yè)及工業(yè)、汽車、新能源、高科技及電子等領域的投資，與上述公司的主營業(yè)務具有協(xié)同性。

目前，基金合伙協(xié)議等本次對外投資相關的文件尚未完成簽署。

重點投資半導體產業(yè)鏈上下游

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，本輪募集完成后，華科致芯的認繳出資總額將增加至3.09億元。

其中，格科微以5000萬元認繳最多，占比16.18%；思瑞浦、星宸科技各出資3000萬元，占比9.71%，位居次位；此外，峰岹科技、燕麥科技分別出資2800萬元和2000萬元，分別占比9.06%、6.47%。

燕麥科技董秘辦人士對此表示，“此次增資，是公司首次對外投資，且華科致芯的投資期為四年，時間相對較長，可能存在不確定性，公司出資相對謹慎?！?/p>

思瑞浦證券部工作人表示，“公司方面屬于純財務投資，分享投資收益的同時，也會考慮在戰(zhàn)略資源層面進行共享或合作?！?/p>

“畢竟投資是有風險的，需要綜合判斷?！狈鍗G科技方面稱。

從基金投向看，目標基金將專注于中國境內的（包括位于中國境外，但其主要經營地在中國境內或投資完成后將轉移至中國境內的）從事半導體產業(yè)及工業(yè)、汽車、新能源、高科技及電子等半導體產業(yè)鏈上下游相關領域業(yè)務的相關企業(yè)投資。

“歸根結底，目標基金的投資范疇主要圍繞半導體產業(yè)鏈公司為主。”燕麥科技董秘辦人士表示，該公司主營消費電子領域FPC自動化、智能化測試，同時也在向行業(yè)上下游延伸,在半導體測試設備領域，開拓MEMS傳感器測試設備。此次增資華科致芯，主要是開拓半導體領域客戶資源，深化公司在半導體領域的布局。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，從上述各家增資上市公司主營業(yè)務定位來看，涉及顯示驅動芯片、音視頻處理芯片、SoC芯片、信號鏈模擬芯片、電機驅動芯片以及自動化測試設備等，多個半導體產品端。

投行機構普利康途合伙人羅輯對《科創(chuàng)板日報》記者表示，多家上市公司同時參與設立私募基金優(yōu)勢和目的是多方面的：首先，與一般PE/VC相比，上市公司出資能力較強；其次，上市公司有產業(yè)資源可以為基金投資項目的投后業(yè)務賦能帶來協(xié)同資源；最后，半導體產業(yè)鏈多家上市公司共同參與，不僅有利于拓寬基金項目投資的選擇范圍、投后賦能的能力、投后退出的選擇范圍，更長產業(yè)鏈的投資覆蓋，還有利于降低投資風險。

針對本次多家集成電路上市公司“抱團”，增資成為基金LP，格科微董秘辦人士表示，主要是考慮到在產業(yè)鏈上下游找一些優(yōu)質的投資項目，大家可以集中精力辦大事，共同推動行業(yè)發(fā)展。

風險投資公司華登國際身影浮現(xiàn)

說到華科致芯，可謂來頭不小。

相關資料顯示，2025年2月，華科致芯由普通合伙人上海華科致遠咨詢管理合伙企業(yè)（有限合伙）與有限合伙人深圳泰科源商貿有限公司出資成立。該基金由上海華登高科私募基金管理有限公司擔任管理人。

值得一提的是，在此次增資交易中，思瑞浦董事王林，也是華科致芯的基金管理人上海華登高科私募基金管理有限公司的管理人員之一。另一位思瑞浦前董事 HING WONG（黃慶）目前為安凱微、格科微電子（上海）有限公司母公司的董事。

《科創(chuàng)板日報》記者通過穿透股權關系注意到，王林、黃慶目前還分別擔任華登國際合伙人和董事總經理職務。

公開信息顯示，由陳立武締造的華登國際（Walden International），1987年成立于硅谷，專注于半導體與電子產業(yè)鏈、汽車智能化、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算及新經濟模式創(chuàng)新等高科技領域投資，在業(yè)內被譽為硅谷產業(yè)投資界的旗艦，是全球電子產業(yè)鏈、特別是半導體產業(yè)最具影響力的投資機構之一。“華登國際也是燕麥科技IPO前的原始股東之一。”燕麥科技董秘辦人士補充說道。

天使投資人郭濤在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時表示，這種“早期被投——上市后反投”的現(xiàn)象，本質是半導體行業(yè)從“技術追趕”向“生態(tài)主導”轉型的縮影。華登國際通過本土化基金管理人（華登高科）構建的產業(yè)資源網(wǎng)絡，與上市公司的技術能力形成互補，共同推動產業(yè)鏈升級。對于上市公司而言，這既是戰(zhàn)略卡位的手段，也是應對行業(yè)周期波動的防御策略。

“通過本次增資，可以借助專業(yè)股權投資機構的資源優(yōu)勢，拓寬峰岹科技在半導體領域的投資渠道，賦能公司業(yè)務?！狈鍗G科技董秘辦人士進一步表示。