財聯(lián)社4月1日訊，二季度開局，醫(yī)藥股一馬當先展現(xiàn)出強勢上漲態(tài)勢。今日，沉寂多時的醫(yī)藥股開啟反攻模式，板塊內(nèi)個股掀起漲停潮，相關(guān)ETF霸屏漲幅榜。消息面的催化、業(yè)績的轉(zhuǎn)暖、估值的性價比優(yōu)勢或成為提振醫(yī)藥股上漲的主要影響因素。

醫(yī)藥股緣何大漲?

今日早盤，醫(yī)藥板塊大漲，多只醫(yī)藥股沖上漲停。其中歐康醫(yī)藥“30cm”漲停，多瑞醫(yī)藥、和元生物、誠達藥業(yè)“20cm”漲停，艾迪藥業(yè)、成都先導等個股均大漲超10%，超30股漲超9%。

此外，多只港A相關(guān)醫(yī)藥ETF集體大漲，尤其是港股創(chuàng)新藥ETF表現(xiàn)尤為強勢，截至發(fā)稿，港股創(chuàng)新藥50ETF漲超7.5%。

消息面上來看，首先，一種不明原因的呼吸道感染性疾病正在俄羅斯國內(nèi)蔓延的消息持續(xù)發(fā)酵，或提振了投資者對醫(yī)藥股的關(guān)注度。

昨日晚間，俄羅斯疑似一種新病毒正在蔓延的消息受到較高關(guān)注。據(jù)中新社消息，患者感染癥狀包括咳嗽帶血和持續(xù)數(shù)周的發(fā)燒，最初會感到輕微不適，但幾天后癥狀急劇惡化，且無法起床。有患者表示，即使在經(jīng)過幾天的治療后咳嗽癥狀依然存在，而可能導致這些癥狀的甲型、乙型流感，以及嚴重急性呼吸系統(tǒng)綜合征冠狀病毒2型的檢測結(jié)果均為陰性。目前，醫(yī)學專家正在研究新感染病例，試圖找出未知病毒的來源及治療方法。

不過，當?shù)匦l(wèi)生機構(gòu)已對此事做出回應。3月31日，俄羅斯“消費者權(quán)益保護和公益監(jiān)督局”（Rospotrebnadzor）?官員對外發(fā)表聲明，稱“沒有證據(jù)表明一種新的，或不明原因的病毒在俄羅斯聯(lián)邦境內(nèi)傳播。”該機構(gòu)是俄羅斯政府負責公共衛(wèi)生事務的主要機構(gòu)包括之一。?

此外，近日，一則開展優(yōu)化醫(yī)藥集采工作研討會的通知截圖在業(yè)內(nèi)流傳，同時被熱議的還有一份《進一步優(yōu)化藥品集采政策的方案（征求意見稿）》文件。這份被多位采訪對象認為“高可信度”的優(yōu)化集采政策的方案，從“集采品種和投標企業(yè)準入標準”“報量、競價等采購規(guī)則”“分量規(guī)則”“優(yōu)化落地實施措施”等多方面對集采政策提出了優(yōu)化方向，或?qū)磳⒌絹淼牡谑慌僧a(chǎn)生重大影響。

一位醫(yī)療政策研究者告訴《科創(chuàng)板日報》記者，“馬上要開展的第十一批集采需要進一步完善優(yōu)化，有消息稱近日國家醫(yī)保局召開了優(yōu)化集采工作研討會，多個省份的醫(yī)保部門負責人參加，大家普遍覺得政策是需要調(diào)整的”。不過，另有醫(yī)療行業(yè)觀察者表示，方案有一定可信度，但最終還是要等官方公開征求意見稿之后才能判斷，需要看具體條款。

除了消息面的擾動，國內(nèi)創(chuàng)新藥龍頭恒瑞醫(yī)藥近期發(fā)布了亮眼的2024年年報，也提振了投資者的信心。

恒瑞醫(yī)藥日前發(fā)布的2024年年度報告顯示，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入279.85億元，同比增22.63%，日均進賬逾7600萬元；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤63.37億元，同比增47.28%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤61.78億元，同比增49.18%。公司2024年不僅營收、凈利均創(chuàng)新高，其營業(yè)收入的同比增速也是2019年后最高的一次，凈利潤的增速更是創(chuàng)下近15年來的最高紀錄。

從醫(yī)藥行業(yè)估值來看，以中證醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)為例，經(jīng)歷了過去幾年的連續(xù)調(diào)整，目前行業(yè)PE估值較低，分位點僅為14.9%?？v觀市場主流寬基和各大子行業(yè)板塊，醫(yī)藥板塊當前還是處在弱預期和低估值的階段。

機構(gòu)如何看待板塊機會？

國金證券認為，創(chuàng)新藥和部分仿創(chuàng)藥繼續(xù)是布局的重中之重，商保目錄政策變化、集采/國談預期落地，以及美國腫瘤會議（AACR和ASCO）數(shù)據(jù)公布都將繼續(xù)帶來后續(xù)股價催化機會，關(guān)鍵在于尋找個股預期差；與此同時，一季報后景氣度反轉(zhuǎn)和業(yè)績改善也將帶來連鎖藥房、器械、CXO、仿制藥、中藥、醫(yī)療服務等左側(cè)板塊的個股投資機會，建議積極把握。

東海證券認為，近期多家創(chuàng)新藥上市公司披露的業(yè)績數(shù)據(jù)優(yōu)秀，多家企業(yè)披露了重磅BD交易，行業(yè)政策持續(xù)回暖，帶動創(chuàng)新藥板塊關(guān)注度持續(xù)提升。當前板塊整體投資配置價值顯著，隨著上市公司進入業(yè)績密集披露期，建議關(guān)注經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績邊際持續(xù)向好、現(xiàn)金流充沛的優(yōu)質(zhì)公司。建議關(guān)注創(chuàng)新藥鏈、醫(yī)療服務、連鎖藥店、器械設備、品牌中藥等細分板塊及個股的投資機會。

民生證券認為，中國本土醫(yī)藥創(chuàng)新逐漸進入收獲期，國際化進程持續(xù)加速，繼續(xù)重點看好醫(yī)藥創(chuàng)新主線，同時醫(yī)藥板塊基本面持續(xù)向上復蘇，同時看好醫(yī)藥消費主線。