財聯(lián)社3月24日訊（記者 趙昕睿）近年來，IPO相關(guān)披露文件中的 “低級錯誤” 問題日益凸顯，引發(fā)監(jiān)管部門高度關(guān)注。典型案例的不斷增加，對部分發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)均也造成不小的影響。

北交所近期發(fā)布了《關(guān)于擬披露文件自查復(fù)核工作的提示》，詳細(xì)列舉了發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)擬披露文件中存在的 “低級錯誤” 典型示例，并要求各相關(guān)主體在申報前、問詢回復(fù)前、更新申請文件前及其他公開披露文件程序前，對一系列披露文件進(jìn)行全面自查復(fù)核。

為確保自查工作切實落實，發(fā)行人及各中介機(jī)構(gòu)在提交回復(fù)文件或更新申請文件時，通過審核系統(tǒng)的“特殊事項報送”或“其他文件(不披露)”模塊，一并提供發(fā)行人的董事長、信息披露負(fù)責(zé)人，保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)核、質(zhì)控部門相關(guān)負(fù)責(zé)人，以及其他中介機(jī)構(gòu)相關(guān)自查復(fù)核人員等簽字確認(rèn)的《自查要點》。

哪些問題算“低級錯誤”？據(jù)北交所披露的15條自查參考要點，包括文字表述、數(shù)據(jù)信息、文件格式、披露完整性及其他等4大事項。據(jù)記者梳理，2025年內(nèi)至少有2起IPO招股書出現(xiàn)低級錯誤，有在問詢階段，也有被終止審核的。復(fù)盤近年來相關(guān)案例，部分北交所列出的典型錯誤均能找到原型，還有中介機(jī)構(gòu)因此受到監(jiān)管處罰。

邁百瑞：一個負(fù)號造成3.86億元誤差

創(chuàng)業(yè)板IPO邁百瑞，因文件存在列示錯誤，缺少一個符號導(dǎo)致差異金額高達(dá)3.86億元，這一重大計算錯誤被監(jiān)管重點問詢。

首輪問詢顯示，發(fā)行人因申報材料中2019年非經(jīng)常性損益的計算存在錯誤，導(dǎo)致各中介機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)文件中，發(fā)行人2019年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤的列報披露存在重大錯誤，差異金額高達(dá)3.86億元。

經(jīng)檢查落實，是相關(guān)文件中披露的2019年非經(jīng)常損益明細(xì)中“授予日一次性計入損益的股份支付費(fèi)用的項目”金額的符號存在列示錯誤，實際應(yīng)為-1.93億元，但此前錯誤列示為1.93億元，進(jìn)而導(dǎo)致2019年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤錯誤披露為-45157.75 萬元，而實際金額應(yīng)為-6545.75 萬元。

從時間線來看，發(fā)行人在首輪問詢中被監(jiān)管關(guān)注到重大計算錯誤后，仍于2023年6月16日過會，但最終因主動撤回在2025年2月16日被終止審核。

探究公司背景，記者發(fā)現(xiàn)發(fā)行人實際上是科創(chuàng)板上市公司榮昌生物的關(guān)聯(lián)公司，榮昌生物同時充當(dāng)發(fā)行人供應(yīng)商及客戶的角色。發(fā)行人股東方包括榮昌生物董秘、董事等。

天工股份：證券代碼及研發(fā)投入雙雙寫錯

已于年內(nèi)3月12日提交注冊的IPO天工股份在申請文件中曾犯下過2處數(shù)據(jù)信息錯誤。

首先是寫錯證券代碼。在2024年8月23日上傳的招股書中，發(fā)行人將證券代碼寫為“834594”，而這一代碼則指向新三板上市公司大隆匯。但在同年10月25日上傳的招股書中，證券代碼已改回正確版本，即“834549”。

其次，發(fā)行人在公司及可比公司的研發(fā)投入情況一欄里數(shù)據(jù)填寫錯誤，數(shù)據(jù)張冠李戴。原版本顯示，天工股份2023年研發(fā)投入為103510.96萬元，但占收入比卻僅為3.68%。經(jīng)修改后，招股書顯示公司2023年研發(fā)投入金額實際上為3812.47萬元，占收入比為3.68%。而103510.96萬元這一數(shù)據(jù)實際對應(yīng)的是公司2023年的營收。

典型錯誤中對應(yīng)哪些IPO企業(yè)？有券商因此被罰

除上述 2025 年的案例外，過往也有不少因披露文件低級錯誤而受處罰的典型案例。

案例一：國家、地區(qū)等披露有誤

據(jù)公開信息，由中天國富證券保薦的IPO鑫甬生物曾在注冊稿中，將“臺灣”羅列在“國家”或“國外”里，對此，監(jiān)管于2022年1月28日分別對發(fā)行人、中天國富證券及2名保代出具罰單，直指“申報文件存在信息披露嚴(yán)重錯誤。”

因上述緣由，發(fā)行人在2022年5月24日注冊環(huán)節(jié)被證監(jiān)會否決，這也成為注冊制以來被證監(jiān)會否決的首例創(chuàng)業(yè)板企業(yè)。

案例二：多個專有名詞出錯

由中信建投保薦的主板IPO安凱特在招股書中因存在多處錯別字及語病，被監(jiān)管在反饋意見中針對申報文件質(zhì)量進(jìn)行了提問。

如合伙人不得主動要求退貨或轉(zhuǎn)讓其財產(chǎn)份額、公司核心技術(shù)主要應(yīng)用于在電解電極生產(chǎn)流程及電解電極生產(chǎn)流程、主要是采購原因包括向個人采購流程便利快捷和采購成本優(yōu)勢等、招股說明書上表述為“上海昭晟機(jī)電（江蘇） 有限公司”，但在反饋意見回復(fù)中卻顯示為“上海昭晨機(jī)電（江蘇）有限公司”等多處錯誤。

同時，監(jiān)管表示，安凱特說明書整體篇幅冗長，未嚴(yán)格按照相關(guān)準(zhǔn)則簡明清晰地披露。

綜合上述案例來看，不少 IPO 相關(guān)披露文件在文字表述和數(shù)據(jù)信息方面，極易出現(xiàn) “典型錯誤”。IPO 招股說明書是投資者了解擬上市公司的關(guān)鍵渠道，信息披露一旦出現(xiàn)錯誤，影響深遠(yuǎn)。

對發(fā)行人來說，信譽(yù)受損在所難免，投資者可能對其產(chǎn)生負(fù)面評價，上市進(jìn)程也充滿變數(shù)，或面臨審核延遲，甚至上市失敗的風(fēng)險。對于中介機(jī)構(gòu)而言，專業(yè)能力會受到市場質(zhì)疑，公信力下降，進(jìn)而影響業(yè)務(wù)拓展。

無論是發(fā)行人還是中介機(jī)構(gòu)，一旦因 “低級錯誤” 遭受監(jiān)管處罰，后續(xù)執(zhí)業(yè)活動都將受到限制，市場形象也會嚴(yán)重受損。多起出現(xiàn)低級錯誤的案例，為資本市場參與各方敲響了警鐘，加強(qiáng)重視信息披露質(zhì)量，保障投資者利益和市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。