財(cái)聯(lián)社2月10日訊（記者 陳抗）今年1月，華達(dá)科技（603358.SH）收購(gòu)江蘇恒義44%股權(quán)獲上交所重組委審核通過(guò)，公司對(duì)于新能源汽車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局繼續(xù)加深。

作為國(guó)內(nèi)乘用車沖壓及焊接零部件供應(yīng)商，華達(dá)科技的下游客戶主要為本田、大眾、通用、奇瑞等燃油車整車廠家，通過(guò)與江蘇恒義的協(xié)同，公司下游客戶延伸至北汽、廣汽、小米、蔚來(lái)、小鵬、特斯拉等新能源車企，在新能源電池企業(yè)方面，江蘇恒義的產(chǎn)品電池箱托盤與寧德時(shí)代、上汽時(shí)代、中航鋰電、蜂巢、億緯鋰能等有合作。

“恒義成為控股子公司之后，有利于華達(dá)在新能源市場(chǎng)的占有率提升，我們初步預(yù)算新能源汽車電池箱的市占率可以做到20%左右?！比A達(dá)科技總經(jīng)理葛江宏近期在接受財(cái)聯(lián)社記者專訪時(shí)表示，公司未來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn)主要集中在新能源領(lǐng)域的兩個(gè)方向：電池箱、鋁合金壓鑄一體化。

與此同時(shí)，通過(guò)對(duì)恒義的全資控股，華達(dá)科技形成了汽車沖壓焊接件、電池箱、鋁型材擠壓、低壓鑄造和一體化高壓鑄造的全產(chǎn)業(yè)鏈。

未來(lái)三年恒義將成為主要增長(zhǎng)點(diǎn)

華達(dá)科技自上世紀(jì)90年代開始從事汽車沖壓件的生產(chǎn)，擁有沖壓、焊接技術(shù)及模具研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，2018年，公司通過(guò)收購(gòu)江蘇恒義51%的股權(quán)，快速切入新能源車電池箱配套業(yè)務(wù)。

此次對(duì)江蘇恒義的收購(gòu)方案中，交易雙方簽訂了業(yè)績(jī)承諾，本次交易的業(yè)績(jī)承諾期為2024年-2026年三年，標(biāo)的公司經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)（按扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的原則確定）分別不低于1.1億元、1.25億元和1.45億元。

方案中提到，“加期評(píng)估報(bào)告中標(biāo)的公司預(yù)測(cè)2024年?duì)I業(yè)收入為20.84億元，標(biāo)的公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為19.41億元，2024年收入完成率預(yù)計(jì)為93.12%，標(biāo)的公司通過(guò)各項(xiàng)降本增效措施，預(yù)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)2024年預(yù)測(cè)的歸屬于母公司凈利潤(rùn)水平?！?/p>

葛江宏認(rèn)為基于江蘇恒義有能力完成業(yè)績(jī)承諾，“以超過(guò)20%的營(yíng)收增長(zhǎng)率來(lái)看，2027年恒義的收入可以翻一倍，超過(guò)40億?！?/p>

江蘇恒義的前五大客戶分別是上汽集團(tuán)、寧德時(shí)代、小鵬汽車、北汽新能源、蜂巢科技，前五大客戶的銷售額占比近三年均超過(guò)85%，葛江宏提到，華達(dá)科技目前供貨沖壓件的新能源車企，很多還沒(méi)有納入江蘇恒義的客戶名單中，因此隨著電池箱產(chǎn)品的開發(fā)和供貨，江蘇恒義未來(lái)的營(yíng)收會(huì)有較明顯的增長(zhǎng)。

根據(jù)華達(dá)科技2024年上半年業(yè)績(jī)情況，目前新能源業(yè)務(wù)的占比為30%，葛江宏提到，除了江蘇恒義，傳統(tǒng)沖壓焊接件也在往新能源領(lǐng)域發(fā)力，到2026年新能源與傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例預(yù)計(jì)達(dá)到50%、50%。

也就是說(shuō)，新能源已經(jīng)成為華達(dá)科技未來(lái)重點(diǎn)，從公司最新獲得的訂單也能看出。2024年7月，華達(dá)科技公告了公司獲得國(guó)內(nèi)23家客戶的40個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)，項(xiàng)目預(yù)計(jì)生命周期為3—10年，總銷售金額預(yù)計(jì)為38億元，其中涉及新能源汽車項(xiàng)目28項(xiàng)，銷售金額預(yù)計(jì)34億元；江蘇恒義獲得6家客戶的18個(gè)電池箱托盤等項(xiàng)目定點(diǎn)，項(xiàng)目預(yù)計(jì)生命周期為3—5年，生命周期總銷售金額預(yù)計(jì)為53億元。在合計(jì)91億元的銷售額中，新能源產(chǎn)品占比95.6%。

到了2024年9月，華達(dá)科技公告新增獲得客戶項(xiàng)目定點(diǎn)17項(xiàng)，預(yù)計(jì)總金額為37.41億元，其中涉及新能源汽車項(xiàng)目總金額17.67億元，新能源汽車電池箱項(xiàng)目總金額12.07億元，新能源業(yè)務(wù)占比79.4%。上述兩次披露的項(xiàng)目定點(diǎn)銷售金額合計(jì)達(dá)128.41億元。

葛江宏說(shuō)，“傳統(tǒng)燃油車的下滑勢(shì)頭到2026年之后會(huì)趨于平穩(wěn)，新能源車的增長(zhǎng)會(huì)繼續(xù)放緩，但整體的量越來(lái)越大，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，我們供貨的量變大，成本就下降了，生產(chǎn)1000個(gè)零部件和生產(chǎn)10000個(gè)零部件的成本分?jǐn)偛煌晕磥?lái)公司的利潤(rùn)率還有進(jìn)一步提高的空間，公司也會(huì)把重點(diǎn)放到市場(chǎng)占有率的擴(kuò)張上。”

機(jī)器人尚在初期 壓鑄一體化將釋放產(chǎn)能

在公布定點(diǎn)訂單的同一時(shí)間，華達(dá)科技也公告了與埃夫特智能裝備股份有限公司簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，華達(dá)科技為埃夫特提供汽車零部件行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景及工業(yè)/人形機(jī)器人部件研發(fā)生產(chǎn)，進(jìn)行輕量化材料產(chǎn)品開發(fā)。

葛江宏對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前合作處于初期研發(fā)階段，尚未出現(xiàn)可以批量生產(chǎn)的產(chǎn)品。市場(chǎng)較為關(guān)注的與特斯拉的合作，重點(diǎn)也還在汽車零部件的相關(guān)合作拓展上。

華達(dá)科技目前的營(yíng)收構(gòu)成為三大部分：沖壓焊接件、電池箱產(chǎn)品、壓鑄一體化工廠。2023年9月，華達(dá)科技董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于投資設(shè)立全資子公司實(shí)施新能源新材料鑄造加工項(xiàng)目建設(shè)的議案》，擬斥資2.8億元設(shè)立獨(dú)資公司華汽科技，并以華汽科技作為項(xiàng)目建設(shè)主體單位，實(shí)施新能源新材料鑄造加工項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目建設(shè)預(yù)計(jì)總投資為10.5億元。

壓鑄一體化是將多個(gè)零部件通過(guò)一體化壓鑄工藝整合為一個(gè)大型復(fù)雜零部件，這種技術(shù)在新能源汽車制造中應(yīng)用廣泛，通過(guò)一體化壓鑄，可以減少零部件數(shù)量，降低車身重量，達(dá)到輕量化，也具備高效率、高強(qiáng)度、低成本等優(yōu)勢(shì)，新能源車企如特斯拉、蔚來(lái)等已在大規(guī)模采用一體化壓鑄技術(shù)生產(chǎn)車身結(jié)構(gòu)件和電池托盤。

國(guó)內(nèi)目前和華達(dá)科技體量相當(dāng)?shù)膲鸿T工廠僅個(gè)位數(shù)，在增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求面前，華達(dá)科技對(duì)于壓鑄工廠未來(lái)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)很樂(lè)觀。葛江宏提到，壓鑄工廠具備國(guó)內(nèi)僅有的一條全自動(dòng)生產(chǎn)線，整體自動(dòng)化程度很高，工廠會(huì)在2025年開始逐步釋放產(chǎn)能，2027年可以達(dá)到20億營(yíng)收，凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)超過(guò)1億。

“今年，公司整體營(yíng)收有望超過(guò)100億，凈利潤(rùn)8-10億，”葛江宏告訴財(cái)聯(lián)社記者，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)（沖壓焊接件）能達(dá)到近4億的凈利潤(rùn)，恒義和壓鑄工廠則分別可以貢獻(xiàn)3-4億和1億多的凈利潤(rùn)，其中恒義的利潤(rùn)率是最高的。

“產(chǎn)業(yè)鏈的形成對(duì)我們很有利，例如，我們可以在一款車上同時(shí)供貨沖壓焊接、電池箱，壓鑄一體化我們也可以做?！备鸾暾f(shuō)。

他表示，“公司未來(lái)將圍繞這三大業(yè)務(wù)板塊，做好傳統(tǒng)主業(yè)沖壓焊接和電池箱，發(fā)展壓鑄一體化項(xiàng)目，在此基礎(chǔ)上，我們會(huì)投資一些零部件制造企業(yè)，同時(shí)會(huì)加強(qiáng)和頭部企業(yè)合作，尤其是人形機(jī)器人，我們也布局了低空經(jīng)濟(jì)的飛行汽車，這些都是未來(lái)的方向?！?/p>