財(cái)聯(lián)社12月31日訊（記者林堅(jiān)）券商2024年投行業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)以及財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)三項(xiàng)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果出爐。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)是激勵(lì)約束券商提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)水平的重要方式。根據(jù)12月31日中證協(xié)官網(wǎng)發(fā)布的情況，三大結(jié)果如下：

一是，2023年開展投行業(yè)務(wù)的96家證券公司中：A類11家、B類66家、C類19家。投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)是對(duì)證券公司投行業(yè)務(wù)的綜合性評(píng)價(jià)，統(tǒng)籌考慮了股票保薦、債券承銷、并購重組財(cái)務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）等四類投行業(yè)務(wù)的開展情況（母子公司均開展投行業(yè)務(wù)的，合并評(píng)價(jià)），不涉及對(duì)券商資信狀況和業(yè)務(wù)資格的評(píng)價(jià)。

二是，2023年開展債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)的96家證券公司中：A類17家、B類60家、C類19家。債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)是對(duì)證券公司債券業(yè)務(wù)開展情況的單項(xiàng)評(píng)價(jià)。

三是，2023年開展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的37家證券公司中：A類6家、B類24家、C類7家。

財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)是對(duì)證券公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)開展情況的單項(xiàng)評(píng)價(jià)。

2024年投行評(píng)級(jí)結(jié)果

從評(píng)價(jià)結(jié)果看，總體客觀反映了各公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量，符合市場預(yù)期。評(píng)價(jià)結(jié)果的公開發(fā)布及監(jiān)管使用，有利于發(fā)揮“指揮棒”作用，促進(jìn)證券公司進(jìn)一步提升內(nèi)控水平、執(zhí)業(yè)質(zhì)量和服務(wù)能力。

近年來，在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，中證協(xié)不斷完善證券公司及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)聲譽(yù)管理機(jī)制，在投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，目前已形成涵蓋主要業(yè)務(wù)類型、綜合和單項(xiàng)評(píng)價(jià)有機(jī)銜接的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，激勵(lì)約束證券公司不斷提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，履行好“看門人”職責(zé)，同時(shí)更好發(fā)揮服務(wù)功能，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

在中信證券投行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人看來，質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)涵蓋了內(nèi)控制度建設(shè)及項(xiàng)目執(zhí)行評(píng)價(jià)，從具體產(chǎn)品上講，全面覆蓋了IPO、再融資等股權(quán)業(yè)務(wù)、債券各產(chǎn)品業(yè)務(wù)、并購重組以及新三板和北交所業(yè)務(wù)，評(píng)價(jià)具體要點(diǎn)也比較完整。

相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，也因此，質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果能夠較為全面完整地反饋出投行業(yè)務(wù)的質(zhì)量體系建設(shè)和執(zhí)行情況；執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)不僅注重單體項(xiàng)目的具體執(zhí)行情況，更側(cè)重于證券公司內(nèi)控的整體建設(shè)和執(zhí)行到位情況，是從根本上維護(hù)、促進(jìn)投行質(zhì)量管理和項(xiàng)目執(zhí)行，評(píng)價(jià)結(jié)果較為客觀、全面；另外，這兩年質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系加入了支持高科技自立自強(qiáng)的相應(yīng)指標(biāo)，與資本市場服務(wù)國家戰(zhàn)略，支持新質(zhì)生產(chǎn)力的精神是相一致的，有效引導(dǎo)了投行去開發(fā)、推薦新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)，提高上市公司質(zhì)量。

申萬宏源表示，證券業(yè)協(xié)會(huì)牽頭的投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作，是一年一度對(duì)投行全維度發(fā)展成果的大考，再次獲評(píng)A類，源于公司堅(jiān)決落實(shí)“新國九條”精神，積極踐行金融工作的政治性、人民性，堅(jiān)持發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)“研究+投資+投行”的協(xié)同賦能，堅(jiān)持服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)項(xiàng)目，堅(jiān)持助力國家高水平科技自立自強(qiáng)。微觀層面，公司嚴(yán)把立項(xiàng)關(guān)，對(duì)標(biāo)新質(zhì)生產(chǎn)力的創(chuàng)新屬性和三大交易所的板塊定位，審慎分析判斷，并從承攬、承做、申報(bào)、在審等全流程梳理和重塑了執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和盡調(diào)要求，完善了資金流水核查、智能文本復(fù)核、函證中心等各類投行智能化工具，主動(dòng)提升信披真實(shí)性和準(zhǔn)確性，將對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量的極致追求培養(yǎng)成投行人的信仰，努力提升投行人員服務(wù)資本市場的價(jià)值感和成就感。

據(jù)了解，下一步，中證協(xié)將及時(shí)總結(jié)評(píng)價(jià)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)監(jiān)管部門和會(huì)員單位的意見建議，進(jìn)一步研究優(yōu)化評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)一步加強(qiáng)各類業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)之間的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，更好發(fā)揮投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制的激勵(lì)約束作用，推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

看點(diǎn)一：投行評(píng)級(jí)獲A類券商11家

繼個(gè)體保代項(xiàng)目撤否率、暫停業(yè)務(wù)等負(fù)面事項(xiàng)可以公開在中證協(xié)官網(wǎng)查閱之后，對(duì)于投行而言至關(guān)重要的年度評(píng)級(jí)結(jié)果正式出爐。

中證協(xié)發(fā)布結(jié)果。

2024年A類券商分別是：財(cái)信證券、長城證券、東方證券、國泰君安、海通證券、華泰聯(lián)合、申萬宏源、招商證券、中泰證券、中信證券以及中郵證券。

而在2023年，A類券商分別是財(cái)信證券、長城證券、第一創(chuàng)業(yè)承銷保薦、華泰聯(lián)合、金元證券、南京證券、申港證券、湘財(cái)證券、信達(dá)證券、浙商證券、中金公司和中信證券。

2024年新增了東方證券、國泰君安、海通證券、申萬宏源、招商證券、中泰證券和中郵證券。第一創(chuàng)業(yè)承銷保薦、金元證券、南京證券、申港證券、湘財(cái)證券、浙商證券和中金公司暫別A類。

C類券商包括：川財(cái)證券、東北證券、東莞證券、東興證券、國都證券、國融證券、紅塔證券、華寶證券、華創(chuàng)證券、華金證券、華龍證券、華西證券、華興證券、民生證券、瑞信證券(中國)、瑞銀證券、萬和證券、銀河證券以及浙商證券。

今年參評(píng)的項(xiàng)目范圍更廣，這也是2023年券商投行評(píng)級(jí)進(jìn)行一次大改之后第二次應(yīng)用。從評(píng)價(jià)結(jié)果來看，券商更加注重評(píng)價(jià)指標(biāo)的引導(dǎo)作用。因此可以認(rèn)為，2024年投行評(píng)級(jí)結(jié)果將更為全面的、客觀地丈量與反映個(gè)體的執(zhí)業(yè)水平，業(yè)務(wù)項(xiàng)目質(zhì)量的高低。

從今年的評(píng)級(jí)安排來看，特別關(guān)注2024年券商投行支持高水平科技自立自強(qiáng)情況，券商需要統(tǒng)計(jì)并匯報(bào)。這個(gè)指標(biāo)主要還是來自2023年年底的那次修訂，彼時(shí)突出功能導(dǎo)向，將投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況作為重要指標(biāo)，包括服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)（最高10分）及其他（最高5分）兩部分。可以看到，去年以來，監(jiān)管多次提及、強(qiáng)調(diào)券商要積極提高與科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力相匹配的金融服務(wù)能力。目前支持力度已有顯現(xiàn)。

招商證券表示，公司投行業(yè)務(wù)堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，建立長效機(jī)制，將風(fēng)控制度做實(shí)做細(xì)，建好防火墻，嚴(yán)防業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來，招商證券堅(jiān)持“質(zhì)量第一”，一是強(qiáng)化投行全過程管控機(jī)制，構(gòu)建并完善投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的過程考評(píng)機(jī)制，并強(qiáng)化金融科技運(yùn)用，創(chuàng)新內(nèi)控及盡調(diào)手段，充分排查項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是強(qiáng)化投行文化建設(shè)，提升投行人員隊(duì)伍執(zhí)業(yè)能力和合規(guī)意識(shí)，守住道德底線、合規(guī)底線、專業(yè)底線和執(zhí)業(yè)底線。三是轉(zhuǎn)變投行獲客模式，從源頭上提升項(xiàng)目質(zhì)量，依托服務(wù)成長型中小企業(yè)的“羚躍計(jì)劃”在企業(yè)發(fā)展早期介入服務(wù)，在拓寬客戶來源的同時(shí)提升項(xiàng)目質(zhì)量；依托客戶經(jīng)理制構(gòu)建投研、投行、投資“三投聯(lián)動(dòng)”體系，打造以客戶為中心的“一站式綜合服務(wù)模式”，形成專業(yè)化大協(xié)同的“軍團(tuán)作戰(zhàn)”模式，筑牢客戶長期戰(zhàn)略關(guān)系，夯實(shí)投行持續(xù)增長的基礎(chǔ)。

再次獲A類評(píng)價(jià)的長城證券表示，公司以“安全、領(lǐng)先、服務(wù)”為戰(zhàn)略理念和文化主旨，建立完善內(nèi)控體系，筑牢三道防線，“質(zhì)量過硬”已經(jīng)成為長城證券投行的顯著標(biāo)簽。長城證券牢記金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，投行開展業(yè)務(wù)過程中，堅(jiān)持為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供有力支持，推動(dòng)資本市場邁向高質(zhì)量發(fā)展，為中國式現(xiàn)代化建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

華泰聯(lián)合證券表示，公司積極響應(yīng)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)精神，為提高投行業(yè)務(wù)質(zhì)量、金融服務(wù)科技創(chuàng)新作出諸多努力與嘗試。

首先，嚴(yán)把投行業(yè)務(wù)入口關(guān)，項(xiàng)目承攬前結(jié)合政策導(dǎo)向、技術(shù)水平、成長性、行業(yè)地位等綜合打分，對(duì)不符合國家政策方針、未達(dá)公司承攬標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目謹(jǐn)慎承接；第二，深植華泰證券“科技賦能”基因，運(yùn)用金融科技手段賦能投行業(yè)務(wù)全鏈條執(zhí)行，通過打造投行業(yè)務(wù)云平臺(tái)實(shí)現(xiàn)從“經(jīng)驗(yàn)化”向“平臺(tái)化”的轉(zhuǎn)型，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量；第三，積極培養(yǎng)員工行業(yè)研究能力，針對(duì)性提高服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)能力，踐行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨；第四，通過事后評(píng)價(jià)、考核引導(dǎo)等措施，建立和打造“服務(wù)實(shí)體、質(zhì)量核心”的投行價(jià)值觀和文化氛圍。

作為湖南省唯一省屬國有控股證券公司，財(cái)信證券深入踐行金融工作的政治性和人民性，堅(jiān)持將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為金融業(yè)發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，發(fā)揮投資銀行直接融資功能，做好金融“五篇大文章”，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。未來，財(cái)信證券將全力打造“股債雙優(yōu)、具有區(qū)域領(lǐng)先優(yōu)勢”的綜合型券商，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)、專業(yè)的綜合金融服務(wù)，以更主動(dòng)、更積極的姿態(tài)投入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的實(shí)踐中去，為推進(jìn)中國式現(xiàn)代化作出新的更大貢獻(xiàn)。

記者還注意到，中證協(xié)正擬對(duì)《評(píng)價(jià)辦法》進(jìn)一步修訂完善，近期已就征求意見稿征求行業(yè)意見，修訂內(nèi)容主要分為三大方面：一是完善股票保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量履職盡責(zé)評(píng)價(jià)指標(biāo)；二是優(yōu)化“投行支持高水平科技自立自強(qiáng)”指標(biāo)；三是，新增“新股估值定價(jià)能力”專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

看點(diǎn)二：券商債券業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)看點(diǎn)多

2024年券商債券業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)結(jié)果正式出爐。今年的評(píng)級(jí)也有新的看點(diǎn)，體現(xiàn)在扣分更精準(zhǔn)、力度更大。

2024年券商債券業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)結(jié)果正式出爐。

今年3月，中證協(xié)對(duì)《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》進(jìn)行了修訂，并向行業(yè)發(fā)起征求意見，6月《辦法》敲定了最終版，這是兩年內(nèi)的第二次修訂。調(diào)整中，為進(jìn)一步引導(dǎo)券商加強(qiáng)債券風(fēng)險(xiǎn)控制，本次修訂增加風(fēng)控實(shí)效指標(biāo)扣分的層次，將原違約率排名前20扣分調(diào)整為排名前30扣分，同時(shí)增加相關(guān)扣分力度；另增加債券重大訴訟取得突出成果并對(duì)厘清中介機(jī)構(gòu)責(zé)任邊界有示范效應(yīng)的情形作為風(fēng)險(xiǎn)處置指標(biāo)的加分標(biāo)的。

同樣值得關(guān)注的是，2023年7月14日，由《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)辦法（試行）》升級(jí)而來的《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》正式發(fā)布。因企業(yè)債券審核職責(zé)已順利劃轉(zhuǎn)至證監(jiān)會(huì)，中證協(xié)已對(duì)券商開展企業(yè)債券承銷與受托管理業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理，今年評(píng)價(jià)范圍還包含企業(yè)債券。

由于2023年的評(píng)級(jí)采用了全新的評(píng)價(jià)體系，因此當(dāng)年披露的A、B、C類別的結(jié)果與2022年相比出現(xiàn)了顯著變動(dòng)，缺乏可參考價(jià)值。然而，到了2024年，評(píng)價(jià)體系僅進(jìn)行了與實(shí)際發(fā)展和導(dǎo)向相適應(yīng)的微調(diào)，例如提高了扣分與加分的精確度。因此，相較于2023年，最新的評(píng)級(jí)結(jié)果更具參考價(jià)值。