財(cái)聯(lián)社12月30日訊（編輯 瀟湘）從FANG、MAGMA、MAG 7，在過去將近十年時(shí)間里，美股投資者似乎總喜歡給那些領(lǐng)漲市場(chǎng)的科技大盤股，起上一個(gè)“響當(dāng)當(dāng)?shù)木b號(hào)”，而如今隨著博通在本月的異軍突起，美股市場(chǎng)上似乎也有了一個(gè)新口號(hào)：BATMMAAN！

BATMMAAN涵蓋的八只個(gè)股，按首字母排列分別是：博通、蘋果、特斯拉、微軟、Meta、亞馬遜、Alphabet和英偉達(dá)。

很顯然，熟悉“七巨頭”(MAG 7)具體名單的投資者都知道，BATMMAAN只是很簡(jiǎn)單地在七巨頭的基礎(chǔ)上加上了博通。

雖然許多中國投資者看到BATMMAAN的前三個(gè)字母，或許很容易聯(lián)想到BAT(百度、阿里、騰訊)，但毫無疑問，兩者并沒有什么關(guān)聯(lián)——之所以把上述八家公司按這一順序排列，對(duì)應(yīng)的其實(shí)是蝙蝠俠(BATMAN)的字母排列變體。

事實(shí)上，去年在特斯拉表現(xiàn)不佳的時(shí)候，華爾街就曾有過是否應(yīng)該將特斯拉剔除，并另外再挑選一只個(gè)股加入巨頭行列的呼聲。而今年，隨著特斯拉股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)異，博通又收獲了驚人的年尾行情，與其繼續(xù)維持“七巨頭”的“人設(shè)”，更合理的做法倒確實(shí)是不如將其變更為“八巨頭”。

從規(guī)模來看，博通眼下確實(shí)已經(jīng)有了與上述巨頭們“同桌吃飯”的底氣。

這家人工智能芯片制造商博通的市值目前已高達(dá)1.13萬億美元，在美股上市公司中的排名恰好位居特斯拉之后，該公司股價(jià)在本月早些時(shí)候公布業(yè)績后便一路走高。博通全年業(yè)績顯示，2024財(cái)年，全年?duì)I收達(dá)516億美元，同比增長44%，其中AI和VMware兩大業(yè)務(wù)板塊成為核心增長引擎。這一前景推動(dòng)該公司股價(jià)在財(cái)報(bào)發(fā)布次日創(chuàng)下了有史以來最大單日百分比漲幅，單日暴漲24%。

許多人稱這是博通的“英偉達(dá)時(shí)刻”——這指的是2023年以來英偉達(dá)的驚人業(yè)績讓投資者紛紛買入該股。目前，幾乎所有的云服務(wù)提供商的自研芯片都需要用到博通的ASIC芯片服務(wù)。據(jù)博通披露的公開信息，谷歌和Meta是該公司ASIC定制芯片最大的客戶。此外有消息稱，蘋果公司也正在研發(fā)專門為AI設(shè)計(jì)的服務(wù)器芯片，并正與博通合作開發(fā)該芯片的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，預(yù)計(jì)到2026年可量產(chǎn)。

根據(jù)Your Weekend Reading的月度持股分析，對(duì)沖基金似乎正在大舉買入博通股票。分析顯示，截至12月16日，在338家對(duì)沖基金的最大持股中，這家芯片制造商僅位列第八，而今年早些時(shí)候甚至還沒有進(jìn)入該名單，這無疑將給與業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)增持的空間。

科技大盤股正繼續(xù)成為美股中流砥柱？

整體而言，在美股市場(chǎng)上BATMMAAN概念問世的同時(shí)，科技大盤股似乎依然扮演著“中流砥柱”的角色。

道瓊斯市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，盡管上周五股市遭遇一些動(dòng)蕩，但自大選以來，這八家公司的總市值已增長逾1.9萬億美元。這相當(dāng)于同期標(biāo)普500指數(shù)總市值增幅的85%以上。

最初，特朗普的勝選曾推動(dòng)大選后美股全面上漲，金融和小型股等價(jià)值股與BATMMAAN等大盤股一起走高。但自12月初以來，那些最初在特朗普獲勝后上漲的金融股和其他股票，漲幅已紛紛開始收窄。

在步入今年最后兩個(gè)交易日之際，12月份美股各板塊的表現(xiàn)其實(shí)與2023年非常相似。截至上周五，標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)板塊中，只有三個(gè)板塊在本月上漲：信息技術(shù)、非必需消費(fèi)品和通信服務(wù)，而八只“BATMMAAN”股票均屬于這三個(gè)板塊之一。

FactSet數(shù)據(jù)顯示，盡管標(biāo)普500指數(shù)本月可能將錄得下跌，但受大型科技股影響更大的納斯達(dá)克綜合指數(shù)，截至上周五收盤仍上漲了約2.5%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)本月也表現(xiàn)不佳，一度曾創(chuàng)下自1970年代中期以來最長的“十連跌”紀(jì)錄。

Penn Mutual Asset Management投資組合經(jīng)理George Cipolloni在上周五接受采訪時(shí)表示，“大選后伊始，美國市場(chǎng)曾出現(xiàn)過良好的上漲范圍擴(kuò)張勢(shì)頭。許多股票在那幾周表現(xiàn)良好，但慢慢又恢復(fù)到了高度集中的市場(chǎng)格局?！?/p>

阿波羅公司的Torsten Slok表示，標(biāo)普500指數(shù)中權(quán)重至少為3%的股票權(quán)重相加，其比例最近已達(dá)到了至少自1990年代初以來的最高水平。這五只權(quán)重最大的股票分別是：蘋果公司(7.2%)、英偉達(dá)公司(6.3%)、微軟(6%)、Alphabet(4.4%)和亞馬遜(4.4%)。

對(duì)此，Cipolloni認(rèn)為，投資者對(duì)盈利增長的熱情可能會(huì)因美國國債收益率上升而減弱，這加劇了12月整體市場(chǎng)的疲軟——至少，借貸成本上升可能會(huì)分散投資者的注意力，使他們不愿將更多資金投入超大市值股票之外的個(gè)股，而由于手握豐厚的現(xiàn)金流，這些超大市值股票被視為最能抵御利率上升的股票。

到目前為止，投資者也愿意基于BATMMAAN在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施方面的巨額投資來推高其股價(jià)，盡管許多投資的回報(bào)情況并不明朗。

NFJ投資集團(tuán)投資組合經(jīng)理Burns McKinney預(yù)計(jì)，明年投資者可能開始要求更確鑿的證據(jù)來證明這些投資將帶來回報(bào)。

“我們已經(jīng)讓這些人工智能寵兒中的一部分標(biāo)的賒賬一段時(shí)間了，這就是我所說他們需要‘給我看看(成果)’的意思，如果他們沒能做到，投資者可能會(huì)轉(zhuǎn)而青睞價(jià)值股和估值更具吸引力的其他市場(chǎng)領(lǐng)域?！彼诮邮懿稍L時(shí)稱。