財(cái)聯(lián)社12月20日訊（記者 閆軍）香港互認(rèn)機(jī)制實(shí)施九年多，基金互認(rèn)再迎新規(guī)。12月20日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息，修訂發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定》(以下簡稱《管理規(guī)定》)，自2025年1月1日起實(shí)施。

此次互認(rèn)基金《管理規(guī)定》從以下三個(gè)方面進(jìn)行了優(yōu)化：

一是適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制，由50%比例限制放寬至80%；

二是適當(dāng)放松互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制；

三是互認(rèn)基金產(chǎn)品類型增加了“證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金類型”，為進(jìn)一步拓展互認(rèn)基金范圍預(yù)留空間。

新規(guī)三大看點(diǎn)：放寬客地銷售比例限制、放松轉(zhuǎn)授權(quán)限制、預(yù)留基金類型空間

為深化內(nèi)地與香港資本市場務(wù)實(shí)合作，更好發(fā)揮兩地基金互認(rèn)機(jī)制的積極作用，證監(jiān)會(huì)在開展調(diào)研聽取境內(nèi)外市場機(jī)構(gòu)意見的基礎(chǔ)上，對(duì)《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》進(jìn)行修訂。今年6月，證監(jiān)會(huì)就修訂互認(rèn)規(guī)則向社會(huì)公開征求意見。

此后，市場也多有預(yù)期，互認(rèn)基金新規(guī)將于今年四季度落地。據(jù)了解，本次修訂已采納相關(guān)合理意見，從三方面對(duì)基金互認(rèn)規(guī)則進(jìn)行了優(yōu)化：

一是適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制。現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則要求，香港互認(rèn)基金客地銷售規(guī)模應(yīng)不高于基金總資產(chǎn)50%，此次修訂將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。

二是適當(dāng)放松互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制。本次修訂允許互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，同時(shí)，為保護(hù)投資者利益，要求獲授權(quán)機(jī)構(gòu)所在地限于已與中國證監(jiān)會(huì)簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關(guān)系的國家或地區(qū)。

三是為進(jìn)一步拓展互認(rèn)基金范圍預(yù)留空間。在現(xiàn)有規(guī)則規(guī)定的常規(guī)股票型、混合型、債券型、指數(shù)型等互認(rèn)基金產(chǎn)品類型基礎(chǔ)上，增加了“證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金類型”。

此次互認(rèn)規(guī)則修訂對(duì)推動(dòng)兩地基金市場制度型開放具有積極意義，將為市場注入發(fā)展動(dòng)力，預(yù)計(jì)未來兩地互認(rèn)基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模將進(jìn)一步增長。

在業(yè)內(nèi)看來，互認(rèn)機(jī)制實(shí)施九年多，有效滿足了兩地居民跨境理財(cái)需求。也有部分行業(yè)機(jī)構(gòu)表示，后續(xù)將積極申報(bào)互認(rèn)基金產(chǎn)品，進(jìn)一步提升公司的國際競爭力。

人民銀行、國家外匯局、香港證監(jiān)會(huì)同步發(fā)布修訂后的配套規(guī)則

為與《管理規(guī)定》做好配套銜接，人民銀行和國家外匯局于12月20日對(duì)《內(nèi)地與香港證券投資基金跨境發(fā)行銷售資金管理操作指引》第十條作適應(yīng)性修訂，將“香港(內(nèi)地)基金內(nèi)地(香港)發(fā)行募集資金規(guī)模原則上不得超過基金總資產(chǎn)的50%”修改為“香港(內(nèi)地)基金內(nèi)地(香港)發(fā)行募集資金規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)關(guān)于互認(rèn)基金管理的有關(guān)規(guī)定”。

香港證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)也發(fā)布消息，基于對(duì)等原則，香港證監(jiān)會(huì)同步修訂發(fā)布《有關(guān)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)的通函》，對(duì)內(nèi)地互認(rèn)基金有關(guān)客地銷售比例限制、投資管理職能轉(zhuǎn)授權(quán)限制、基金類型等作對(duì)等修改。

多家受訪機(jī)構(gòu)認(rèn)為，香港證監(jiān)會(huì)相應(yīng)放寬內(nèi)地互認(rèn)基金的限制，有利于內(nèi)地公募在香港開拓市場，也有利于吸引海外成熟資金進(jìn)入A股市場。

此外，記者還關(guān)注到，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了更新后的內(nèi)地與香港基金互認(rèn)常見問題解答，其中對(duì)市場關(guān)心的“轉(zhuǎn)授權(quán)機(jī)構(gòu)與管理人同屬一個(gè)集團(tuán)”“不以內(nèi)地市場為主要投資方向”等做了解釋說明。

互認(rèn)基金落地9年多，較好滿足了兩地投資者跨境理財(cái)需求

香港互認(rèn)基金相關(guān)法規(guī)可以追溯到2015年5月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》，同年7月1日起正式啟動(dòng)實(shí)施?；フJ(rèn)機(jī)制實(shí)施九年多來，相關(guān)工作平穩(wěn)推進(jìn)，兩地行業(yè)機(jī)構(gòu)積極參與，互認(rèn)基金產(chǎn)品日趨豐富，較好滿足了兩地投資者跨境理財(cái)需求，同時(shí)有力地支持了香港國際金融中心建設(shè)。

所謂“互認(rèn)”，就是指符合一定條件的內(nèi)地及香港基金，在按照法定程序獲得兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可或許可后，可在對(duì)方市場公開銷售。

其中，允許在香港銷售的內(nèi)地基金稱為“內(nèi)地互認(rèn)基金”，允許在內(nèi)地銷售的香港基金稱為“香港互認(rèn)基金”。香港互認(rèn)基金的管理人須是在港注冊經(jīng)營的持牌機(jī)構(gòu)。香港作為國際金融中心，匯聚了全球?qū)I(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，管理人的背景更加多元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前40只香港互認(rèn)基金分別來自21家機(jī)構(gòu)，既包括內(nèi)地資管機(jī)構(gòu)的香港子公司，也包括香港本土的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，還包括知名外資機(jī)構(gòu)的香港分支機(jī)構(gòu)。

但此前存在客地銷售規(guī)模比例不高于50%的限制。隨著投資需求增加，單只產(chǎn)品規(guī)模比例限制的放開受到關(guān)注。

今年4月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了5項(xiàng)資本市場對(duì)港合作措施，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，其中第4項(xiàng)舉措為“優(yōu)化基金互認(rèn)安排”?！豆芾硪?guī)定》的發(fā)布，標(biāo)志著該項(xiàng)惠港舉措正式落地，預(yù)計(jì)互認(rèn)規(guī)則修訂后，將進(jìn)一步提高資本市場雙向開放的廣度深度，為兩地資本市場協(xié)同發(fā)展注入新的活力。