財(cái)聯(lián)社12月19訊（編輯 劉晨）央行維持凈投放操作，稅期已過(guò)銀行間資金價(jià)格轉(zhuǎn)松，短端表現(xiàn)亮眼，短期利率債品種收益率下行3-5bp不等，具體來(lái)看：

國(guó)債期貨收盤多數(shù)上漲，10年期主力合約漲0.11%，5年期主力合約漲0.09%，2年期主力合約漲0.08%。此外，30年期主力合約跌0.25%，盤中一度跌超0.5%。

銀行間主要利率債收益率全線下行。截止北京時(shí)間16:30，10年期國(guó)債活躍券240011收益率下行2.25bp報(bào)1.7375%，30年期國(guó)債活躍券2400006收益率下行1bp報(bào)1.995%，10年期國(guó)開(kāi)活躍券240215收益率下行3bp報(bào)1.81%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

業(yè)內(nèi)人士指出，市場(chǎng)擾動(dòng)因素頗多，美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏放緩以及政策性銀行明年將加大發(fā)債力度等因素帶來(lái)中長(zhǎng)期預(yù)期擾動(dòng)，日間有央行分批繼續(xù)約談機(jī)構(gòu)和降息的傳聞，下午理財(cái)、基金轉(zhuǎn)為主力賣出，但保險(xiǎn)下午配置力量增強(qiáng)。T主力合約日內(nèi)呈W走勢(shì)，振幅約0.25%，但低點(diǎn)未突破昨日的108.18。

中信證券稱，由于債市利率通常呈現(xiàn)出季節(jié)性波動(dòng)的特征，債市交易同樣可通過(guò)季節(jié)性交易以增厚收益與規(guī)避波動(dòng)。從交易節(jié)奏看，歲末年初時(shí)點(diǎn)，利率相對(duì)處于高位，通常是配置的較優(yōu)時(shí)機(jī)，而在三季度，調(diào)整行情伴隨而生，止盈或轉(zhuǎn)為更抗跌的品種則是更優(yōu)選擇。

公開(kāi)市場(chǎng)方面，央行公告稱，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，12月19日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了806億元7天期逆回購(gòu)操作，操作利率1.50%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日661億元逆回購(gòu)到期，單日凈投放145億元，為連續(xù)三日凈投放。

資金面方面，Shibor短端品種多數(shù)下行。隔夜品種下行0.4BP報(bào)1.424%；7天期下行14.9BP報(bào)1.627%；14天期上行4.1BP報(bào)2.035%，創(chuàng)2024年6月以來(lái)新高；1個(gè)月期下行0.3BP報(bào)1.701%，創(chuàng)2022年11月以來(lái)新低。

銀行間回購(gòu)定盤利率多數(shù)下跌。FR001報(bào)1.7000%，跌2.00個(gè)基點(diǎn)；FR007報(bào)1.9300%，跌12.00個(gè)基點(diǎn)；FR014報(bào)2.0500%，漲12.00個(gè)基點(diǎn)。

銀銀間回購(gòu)定盤利率表現(xiàn)分化。FDR001持平報(bào)1.45%；FDR007跌15.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.85%；FDR014漲15.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.05%。

銀行間回購(gòu)利率漲跌互現(xiàn)：

（數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，財(cái)聯(lián)社整理）

一級(jí)市場(chǎng)方面：

交易所信用債漲跌不一：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債跌幅排行前五的分別是：22萬(wàn)科04、22萬(wàn)科07、24文藍(lán)02、21萬(wàn)科06、24康佳01。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債漲幅排行前五的分別是：H1碧地04、H1龍控01、H1碧地02、H1碧地03、22萬(wàn)科05。具體如下：

存單方面，今日3M期國(guó)股在1.72%-1.8%位置需求較好，較前一日上行2.3bp，1Y期國(guó)股報(bào)在1.59%-1.73%的位置，較前一日下行0.25bp。AAA級(jí)存單方面，9M成交在1.7%，1Y成交在1.72%的位置。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，財(cái)聯(lián)社整理）