中泰國(guó)際、財(cái)聯(lián)社聯(lián)合出品
12月17日,市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)議息前謹(jǐn)慎觀望,恒生指數(shù)午后一度轉(zhuǎn)漲但反彈無力,全天仍下跌95點(diǎn)或0.5%。恒生科技指數(shù)報(bào)4,389點(diǎn),跌25點(diǎn)或0.6%。大市成交額減少至1,320億港元。
板塊方面,科網(wǎng)股普遍走弱,小米(1810 HK)、阿里巴巴(9988 HK)、百度(9888 HK)均跌超1%。
黃金股受降息在即的強(qiáng)預(yù)期影響延續(xù)下跌,山東黃金(1787 HK)連續(xù)三日下跌。博彩、啤酒股多數(shù)下跌。
受中國(guó)過境免簽政策全面放寬優(yōu)化利好的影響,部分旅游和餐飲股表現(xiàn)較優(yōu),同程旅行(780 HK)上漲3.8%,海底撈(6862 HK)上漲3.1%。
跌市下中特估逆市上漲,中海油(8836 HK)上漲1.7%。
中泰國(guó)際表示,在國(guó)內(nèi)高息資產(chǎn)荒的背景下,能源、電訊、內(nèi)銀、公用事業(yè)等央國(guó)企仍有充足的配置價(jià)值。國(guó)務(wù)院國(guó)資委在12月17日印發(fā)《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見》,強(qiáng)調(diào)中央企業(yè)將市值管理作為一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略管理行為。隨著國(guó)企改革及市值管理新規(guī)的落地,長(zhǎng)期存在估值偏低問題的央國(guó)企將繼續(xù)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),利好股息率較高、自由現(xiàn)金流較穩(wěn)定的如公用事業(yè)、通信、能源等板塊,及部分順周期的內(nèi)銀及內(nèi)險(xiǎn)。
宏觀動(dòng)態(tài):
美國(guó)12月Markit PMI初值顯示出經(jīng)濟(jì)繼續(xù)分化,制造業(yè)面臨挑戰(zhàn),而服務(wù)業(yè)則顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力。12月Markit制造業(yè)PMI初值跌至48.3%,并且較前值49.7%有所下降,創(chuàng)自2020年以來的最低。服務(wù)業(yè)PMI初值達(dá)到58.5%,顯著高于預(yù)期的55.7%及前值56.1%,創(chuàng)自2021年10月以來的最高水平,表明美國(guó)服務(wù)業(yè)擁有強(qiáng)勁的擴(kuò)張動(dòng)力。
由于美國(guó)服務(wù)業(yè)占GDP比率達(dá)到80%,服務(wù)業(yè)的增長(zhǎng)提升了經(jīng)濟(jì)軟著陸的概率,同時(shí)也降低明年美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加大降息的必要性。短期美元指數(shù)將維持較強(qiáng)勢(shì),美國(guó)長(zhǎng)債利率也有支撐。美聯(lián)儲(chǔ)將于本周公布利率決議,中泰國(guó)際預(yù)計(jì)再降息25個(gè)基點(diǎn)的機(jī)率較大,后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員是否通過點(diǎn)陣圖釋放減緩降息的信號(hào)。
行業(yè)動(dòng)態(tài):
汽車板塊近期缺乏消息面刺激,板塊走勢(shì)平穩(wěn),波幅不大。周二大部分個(gè)股的漲跌幅在-1.8% 至3.1%之間。理想汽車(2015 HK)公布上周銷量超1.4萬臺(tái),但消息未刺激股價(jià),理想汽車單天下跌0.2%,近一個(gè)月下跌3.3%。
高職板塊,新高教(2001 HK)早前由于宣布以股代息形式發(fā)放年度股息,股票遭投資者拋售,11月底一度單天下跌51%。近期股價(jià)有所回穩(wěn),大股東宣布增持155萬股,近一周股價(jià)回彈21%。周二單天上漲7.7%,至10天新高。公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健,著眼未來加大投入,公司并承諾未來維持50%派息率。
恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日跟隨恒指下跌0.7%,主要企業(yè)漲跌幅不大。全國(guó)醫(yī)療保障工作會(huì)議在北京召開,提出要強(qiáng)化醫(yī)保戰(zhàn)略購買,賦能醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。在堅(jiān)持基本醫(yī)?!氨;尽钡那疤嵯?,將更多新藥好藥納入醫(yī)保目錄,真支持創(chuàng)新、支持真創(chuàng)新。探索創(chuàng)新藥的多元支付機(jī)制,支持引導(dǎo)普惠型商業(yè)健康保險(xiǎn)及時(shí)將創(chuàng)新藥品納入報(bào)銷范圍,研究探索形成丙類藥品目錄,并逐步擴(kuò)大至其他符合條件的商業(yè)健康保險(xiǎn)。
中泰國(guó)際認(rèn)為,國(guó)家醫(yī)保局近期政策頻出,表明已充分意識(shí)到醫(yī)療行業(yè)面對(duì)的困難,如商保普及率提高,將對(duì)腫瘤藥等高價(jià)藥物的銷售利好。
昨日新能源及公用事業(yè)板塊普遍受壓。主要光伏港股下跌約0.6%-2.4%。早前中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提及“綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng),規(guī)范地方政府和企業(yè)行為”。市場(chǎng)或許預(yù)期一些支持光伏行業(yè)政策出臺(tái)。中泰國(guó)際對(duì)此相對(duì)保守,保持觀望態(tài)度。相對(duì)一些過去產(chǎn)能過剩的行業(yè)例如鋼鐵及水泥,光伏行業(yè)主要由民營(yíng)企業(yè)主導(dǎo),市場(chǎng)自行調(diào)整相對(duì)應(yīng)更有效。
昨日港股虛擬資產(chǎn)ETF溫和上升。港股現(xiàn)貨比特幣及以太幣ETF分別上漲約1.5%及0.5%。比特幣及以太幣分別由104,500美元及3,950美元上升至107,000美元及4,000美元水平。積極投資比特幣的MicroStrategy (MSTR US)被納入Nasdaq 100 指數(shù)的消息繼續(xù)支持投資情緒。