財(cái)聯(lián)社12月8日訊（記者 周曉雅）12月7日，在第19屆中國(guó)（深圳）國(guó)際期貨大會(huì)上，中期協(xié)發(fā)布實(shí)施了《期貨公司“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（下稱《規(guī)則（試行）》）。

財(cái)聯(lián)社記者了解到，這也是首份行業(yè)規(guī)范性文件，旨在引導(dǎo)推動(dòng)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)良性有序開(kāi)展，更好助力農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)建設(shè)。

具體來(lái)看，《規(guī)則（試行）》明確了期貨公司“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的基本原則、定義、目標(biāo)和要求，并從業(yè)務(wù)承攬、期貨服務(wù)、自律管理等方面提出規(guī)范性要求。

四項(xiàng)禁止行為

圍繞強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，《規(guī)則（試行）》明確了期貨公司“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的各類禁止行為。

一是禁止在保險(xiǎn)方案、保單等材料中設(shè)置保底賠付條款，并要求期貨公司在項(xiàng)目開(kāi)展前向涉農(nóng)主體及地方政府準(zhǔn)確說(shuō)明“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的保障性、有償性和基本賠付邏輯。

二是禁止以夸大預(yù)期成效、隱瞞交易風(fēng)險(xiǎn)、非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)非正常定價(jià)報(bào)價(jià)等方式承攬項(xiàng)目，并要求期貨公司遵循保本微利原則，采用科學(xué)的定價(jià)模型，基于綜合頭寸和對(duì)沖成本確保期權(quán)定價(jià)的合理性。

三是禁止以任何形式單獨(dú)或者合謀開(kāi)展資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛以及其他不具備保障意義的項(xiàng)目。

四是禁止通過(guò)項(xiàng)目進(jìn)行利益輸送、損害涉農(nóng)主體合法權(quán)益或者套取涉農(nóng)財(cái)政補(bǔ)貼資金。為保障相關(guān)要求落到實(shí)處，《規(guī)則（試行）》進(jìn)一步明確期貨公司承擔(dān)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)承攬的主體責(zé)任，期貨公司分管“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)的高管、合規(guī)負(fù)責(zé)人是落實(shí)業(yè)務(wù)承攬要求的共同責(zé)任人。

中期協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，為進(jìn)一步壓實(shí)主體責(zé)任，《規(guī)則（試行）》還明確了業(yè)務(wù)的自律檢查機(jī)制，對(duì)違反《規(guī)則（試行）》規(guī)定或者證券期貨相關(guān)行政法規(guī)及部門規(guī)章的行為，提出了具體處理措施。

另外，考慮到非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)結(jié)構(gòu)的靈活性與多樣性，后續(xù)自律管理實(shí)踐中，對(duì)于“過(guò)度復(fù)雜的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約”“非正常定價(jià)報(bào)價(jià)”等行為，將基于項(xiàng)目真實(shí)保障目標(biāo)，通過(guò)專家會(huì)商等方式綜合判定。

以專業(yè)所長(zhǎng)服務(wù)“三農(nóng)”所需

《規(guī)則（試行）》強(qiáng)調(diào)，“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)底層實(shí)質(zhì)屬于衍生品交易業(yè)務(wù)，但考慮到交易對(duì)手方（保險(xiǎn)公司）和項(xiàng)目實(shí)際服務(wù)對(duì)象（涉農(nóng)主體）不同而導(dǎo)致的信息、認(rèn)知差異，不宜將其視為純金融交易屬性的業(yè)務(wù)。

這也意味著，一方面要更為深入、準(zhǔn)確地了解涉農(nóng)主體的真實(shí)需求，增強(qiáng)“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)的適應(yīng)性；另一方面要不斷增強(qiáng)期貨之所能與“三農(nóng)”之所需的匹配度，切實(shí)提升項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)效。

有期貨公司資深人士表示，《規(guī)則（試行）》為行業(yè)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)發(fā)展提供了基本遵循和規(guī)范指引，對(duì)于改善行業(yè)生態(tài)、推動(dòng)業(yè)務(wù)良性有序、可持續(xù)發(fā)展意義重大。

他建議，下一步做好“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，要進(jìn)一步提高站位，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，摒棄規(guī)模為先的發(fā)展理念，更加注重服務(wù)質(zhì)效的提升；要系統(tǒng)謀劃、長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，不搞大水漫灌、蜻蜓點(diǎn)水，結(jié)合專業(yè)、區(qū)位等優(yōu)勢(shì)，選定目標(biāo)區(qū)域深耕細(xì)作、持續(xù)服務(wù)；要推動(dòng)品牌項(xiàng)目建設(shè)，以“保險(xiǎn)+期貨”作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈期貨服務(wù)的前置或基礎(chǔ)業(yè)務(wù)形態(tài)，努力提升價(jià)值認(rèn)同，不斷拓展服務(wù)廣度和深度。

據(jù)了解，“保險(xiǎn)+期貨”金融綜合支農(nóng)模式創(chuàng)設(shè)于2015年，是保險(xiǎn)與期貨“聯(lián)姻”，立足我國(guó)基本國(guó)情農(nóng)情、發(fā)揮期貨功能化解中小涉農(nóng)主體價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的成功探索。 中期協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，“保險(xiǎn)+期貨”落地31個(gè)省市自治區(qū)，覆蓋21個(gè)涉農(nóng)品種，保障價(jià)值2000多億元，惠及農(nóng)戶超740萬(wàn)戶次。

中期協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，取得成效的同時(shí)，“保險(xiǎn)+期貨”總體呈現(xiàn)出規(guī)模為先、粗放發(fā)展的現(xiàn)狀，缺乏統(tǒng)一明確的工作規(guī)范、服務(wù)“三農(nóng)”的質(zhì)效還不夠高、可持續(xù)性有待進(jìn)一步增強(qiáng)，近年來(lái)中央一號(hào)文件也多次提及要優(yōu)化完善“保險(xiǎn)+期貨”。

在此背景之下，中期協(xié)制定了《規(guī)則（試行）》，強(qiáng)調(diào)正本清源、規(guī)范發(fā)展，明確底線要求。