財聯(lián)社12月4日訊（特約編輯 李春典）12月1日起，非銀同業(yè)存款利率已正式納入自律管理。在低利率環(huán)境下，非銀同業(yè)利率逐步下調，期貨公司的保證金利息收入將減少。

此前，據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)消息，2024年11月28日，市場利率定價自律機制（以下簡稱利率自律機制）工作會議召開。會議審議通過了《關于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》和《關于在存款服務協(xié)議中引入“利率調整兜底條款”的自律倡議》。

《倡議》將非銀同業(yè)活期存款利率納入自律管理。金融基礎設施機構的同業(yè)活期存款主要體現(xiàn)支付結算屬性，應參考超額存款準備金利率合理確定利率水平；除金融基礎設施機構外的其他非銀同業(yè)活期存款應參考公開市場7天期逆回購操作利率合理確定利率水平。

非銀同業(yè)存款主要涉及公募基金（貨幣基金是大頭）、銀行理財、券商資管計劃、信托計劃、保險資管計劃等資管產品、證券及期貨保證金存款、券商等非銀機構自有資金以及金融基礎設施機構沉淀資金等。隨著非銀同業(yè)存款利率的下調，期貨公司利息收入將受到顯著影響。

華源證券分析師廖志明研報數(shù)據(jù)顯示，2023年期貨保證金存款平均規(guī)模約1.5萬億元；2024年11月初，期貨保證金存款（為非銀同業(yè)活期存款）利率高達1.9%。

廖志明表示，本次《倡議》規(guī)范后，預計非銀同業(yè)活期存款利率將全面降至1.5%及以下，未來非銀同業(yè)活期存款利率上限將跟隨央行7天回購利率及時變動。

利率下行，期貨公司收入承壓

受市場行情、交投情緒變化及交易所返還政策調整等多重因素影響,期貨行業(yè)的盈利能力經(jīng)受了一定考驗,期貨公司多數(shù)存在手續(xù)費收入減少、利息收入下降、自營表現(xiàn)不佳等情況,從而導致整體經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)疲軟的態(tài)勢。

此前，國內多家期貨交易所同時發(fā)文，從2024年10月25日起對部分期貨和期權交易征收申報費，這一舉措使得許多高頻交易的期貨策略不再適用。有私募從業(yè)人員表示“手續(xù)費會占到高頻交易總成本的80%以上?！边@也使得期貨公司的收入減少。

根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)，2024年上半年,全國期貨公司母公司口徑實現(xiàn)營業(yè)收入179.76億元,較上年同期下降3.74%；實現(xiàn)凈利潤38.44億元,較上年同期下降22.87%。

“今年9月底以來，國內推出一攬子增量政策，對股市及相關市場的提振作用十分顯著，金融期貨及商品期貨的活躍程度顯著提升，在一定程度上促進了期貨公司業(yè)務量的增長。與此同時，期貨公司自營投資收益也有所改善，部分資金利息在10月份并表也拉動業(yè)績增長?！鄙虾|亞期貨首席經(jīng)濟學家景川表示。

“總的來看，預計今年最后一個月期貨公司的利潤增長速度可能下降，但交易驅動因素仍然存在，期貨公司今年全年凈利潤實現(xiàn)同比增長是大概率事件。”景川說。