財(cái)聯(lián)社11月15日訊（記者 郭子碩）中國信托業(yè)協(xié)會(huì)昨日發(fā)布2024年上半年信托業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)（下稱《報(bào)告》），今日進(jìn)一步披露相關(guān)細(xì)項(xiàng)分析數(shù)據(jù)。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，整體上看信托資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長。自2022年2季度信托資產(chǎn)規(guī)模企穩(wěn)回升起，到2024年6月末為止，這一規(guī)模已連續(xù)9個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長，信托資產(chǎn)規(guī)模余額升至27萬億元，較去年同期增加5.32萬億元，同比增速為24.52%。

截至2024年上半年末，信托業(yè)資金信托總規(guī)模達(dá)到19.95萬億元，較上一年末增加2.58萬億元，與2023年同期相比增長27.10%。細(xì)分來看，除了房地產(chǎn)投資同比減少外，上半年信托資金投向金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施投資的規(guī)模都同比增加。

在所有細(xì)分賽道中，信托資金投向證券市場的比例大幅提升，一舉成為信托資金流入的高地。2024年上半年，信托資金投向證券市場（含股票、基金、債券）的規(guī)模合計(jì)為8.34萬億元，較2023年4季度末增加1.74萬億元。該部分資金投向在資金信托總規(guī)模中合計(jì)占比為41.81%，較2023年同期規(guī)模提升64.89%，占比提升近9%。

同期，信托資金投向金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模為2.96萬億元，在資金信托總規(guī)模中占比14.83%，較2023年4季度末增加5879.50億元，與2023年同期相比，規(guī)模增加約7657.57億元，同比增長34.93%，占比提升1.19%。

而信托資金投向工商企業(yè)的規(guī)模為3.87萬億元，規(guī)模同比增長1.07%，占比下降4.99%；信托資金投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模為1.63萬億元，規(guī)模同比增長8.05%，占比下降1.45%。

對(duì)于三季度的信托資金投向趨勢，用益金融信托研究院研究員喻智告訴財(cái)聯(lián)社記者，信托資金投向證券市場這一趨勢依舊延續(xù)。信托行業(yè)目前能發(fā)力的領(lǐng)域不多，資本市場業(yè)務(wù)是少數(shù)能兼顧合規(guī)和盈利的領(lǐng)域之一，多數(shù)信托公司會(huì)大力拓展這塊業(yè)務(wù)。

化債背景下，行業(yè)面臨較大的挑戰(zhàn)

“一段時(shí)期以來，以非標(biāo)融資為代表的融資類信托業(yè)務(wù)作為信托公司的主要業(yè)務(wù)模式，在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用?！敝袊磐袠I(yè)協(xié)會(huì)特約研究員梁光勇在《報(bào)告》中指出，但隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的急速擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，這一業(yè)務(wù)模式的弱點(diǎn)開始顯現(xiàn)，同時(shí)也凸顯出信托公司在此類業(yè)務(wù)模式中的角色錯(cuò)位問題。

當(dāng)前，信托行業(yè)面臨的宏觀環(huán)境在快速變化。上周財(cái)政部宣布出臺(tái)10萬億化債方案，旨在通過增加較大規(guī)模債務(wù)限額，置換地方政府存量隱性債務(wù)，加大力度支持地方化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而此前，多家信托公司為城投公司提供的非標(biāo)準(zhǔn)化融資服務(wù)。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，化債方案將進(jìn)一步壓縮存量政信業(yè)務(wù)空間。

“政信業(yè)務(wù)被壓縮，這對(duì)現(xiàn)階段的信托公司來說影響依舊很大。”喻智指出，當(dāng)前業(yè)內(nèi)還有一定存量政信業(yè)務(wù)，但增量的萎縮速度還在加快。從趨勢來看，未來1—2年內(nèi)政信業(yè)務(wù)或下滑較快。喻智表示，具備一定盈利空間的業(yè)務(wù)越來越少。除非有新的業(yè)務(wù)能支撐行業(yè)的營業(yè)收入，否則信托公司可能面臨更大的經(jīng)營壓力。

而信托公司的經(jīng)營依舊面臨較大的挑戰(zhàn)?！秷?bào)告》指出，與2023年同期相比，上半年整個(gè)信托行業(yè)的經(jīng)營收入和利潤總額都明顯下滑。截至2024年2季度末，行業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入332.53億元，同比下降32.73%；利潤總額195.88億元，同比下降40.63%。