供需關系改善 電池級碳酸鋰均價重回8萬元/噸 后市怎么走?
原創(chuàng)
2024-11-13 18:38 星期三
科創(chuàng)板日報記者 邱思雨
①上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部研究團隊對記者分析表示,短期的需求超預期引發(fā)的持續(xù)累庫庫存壓力緩解,從而促進市場對該品種的價格水位進行修復;
②真鋰研究創(chuàng)始人墨柯認為,鋰礦采購和電池生產(chǎn)具備3個月時間差,本次上漲或為資本擾動。明年價格恐跌破6萬元/噸,過剩產(chǎn)能出清仍需一年左右時間。

《科創(chuàng)板日報》11月13日訊(記者 邱思雨) 電池級碳酸鋰均價重回8萬元/噸。

上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,今日(11月13日)電池級碳酸鋰價格較上日上漲3500元,均價報8.10萬元/噸,自10月24日的低點價格7.15萬元/噸以來,鋰價持續(xù)強勢上行。

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受該消息提振,A股鋰礦板塊活躍。截至今日(11月13日)收盤,永興材料、贛鋒鋰業(yè)漲超6%,天齊鋰業(yè)、中礦資源等跟漲。

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供需兩端呈改善態(tài)勢

就鋰價走強行情,今日(11月13日),《科創(chuàng)板日報》記者以投資者身份聯(lián)系盛新鋰能證券辦。其相關人士表示,“公司產(chǎn)品售價會隨著市場價格波動來調(diào)整。近兩年碳酸鋰價格波動較大,后續(xù)碳酸鋰價格趨勢無法預測?!?/p>

對于后續(xù)鋰價走勢,贛鋒鋰業(yè)方面表示,“公司對中長期的鋰行業(yè)需求仍較為樂觀。但另一方面,隨著鋰價持續(xù)下行,行業(yè)供給產(chǎn)能逐漸出清,因此在當前鋰價背景下,預計明年鋰資源的供給增速會維持在較低水平。鋰行業(yè)的供需特點是同時具備周期性和成長性。”

整體庫存方面,天齊鋰業(yè)在最新披露的機構(gòu)調(diào)研紀要中表示,三季度末,該公司鋰精礦和鋰鹽庫存量較2024年半年度及2023年年末均有所下降。

究其上漲背后原因,上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部研究團隊對《科創(chuàng)板日報》記者分析表示,“本輪上漲行情的核心在于,短期的需求超預期引發(fā)的持續(xù)累庫庫存壓力緩解,從而促進市場對該品種的價格水位進行修復。

《科創(chuàng)板日報》記者通過多方采訪注意到,市場多數(shù)分析師紛紛認同供需兩端改善的觀點。

從需求端來看,新能源汽車、儲能終端近期均出現(xiàn)需求走旺的積極信號。

新能源汽車方面,據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會11月11日最新數(shù)據(jù)顯示,今年10月,新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成146.3萬輛和143萬輛,同比分別增長48%和49.6%;今年1-10月,我國新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的39.6%。疊加以舊換新政策發(fā)力,多地車展及促銷類活動加持,汽車行業(yè)“金九銀十”旺季效應有望持續(xù)。

儲能方面,海外儲能需求依然較為旺盛。國泰期貨分析師邵婉嫕表示,“美國市場大儲完成率超預期改善,規(guī)劃項目進度有所加速,外加歐洲大儲裝機逐步起量,新興國家規(guī)劃規(guī)模增量延續(xù)?!迸c此同時,疊加儲能年終并網(wǎng)搶裝潮,目前整體儲能需求呈上行趨勢。

供給端則出現(xiàn)階段性回落。今年10月國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為5.90萬噸,環(huán)比下降3.6%。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部研究團隊對《科創(chuàng)板日報》記者分析表示,“據(jù)月初調(diào)研情況,11月國內(nèi)碳酸鋰預估產(chǎn)量為5.89萬噸,基本與10月持平。目前,各家無增產(chǎn)動機,出貨價格較為固定,形成產(chǎn)銷平衡?!?/p>

海外方面,國泰君安期貨表示,10月澳洲鋰礦發(fā)貨量回落,未來供應趨緊,預計11月碳酸鋰市場將出現(xiàn)供需缺口。與此同時,2025年長協(xié)簽訂在即,上游企業(yè)挺價意愿增強,增加了下游簽約難度,部分下游企業(yè)或轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場提前備貨,現(xiàn)貨價格較為堅挺。

黃河科技學院客座教授張翔亦對《科創(chuàng)板日報》記者表示,“當前鋰價上升主要由于海外一些供應方下調(diào)了生產(chǎn)計劃,疊加下游新能源汽車仍處于增長狀態(tài),因此出現(xiàn)漲價情況?!?/p>

業(yè)內(nèi)觀點現(xiàn)分化 鋰價長期支撐動力恐不足

毋庸置疑的是,近期電池級碳酸鋰供需兩端有所改善,但亦有分析師對《科創(chuàng)板日報》記者表明,鋰價上漲并非需求驅(qū)動。

在真鋰研究創(chuàng)始人墨柯看來,本次上漲并非需求推動,而是資本擾動。

“鋰礦產(chǎn)品的采購和電池生產(chǎn)之間差不多有3個月的時間差?,F(xiàn)在的電池生產(chǎn)所需要的鋰礦產(chǎn)品是8月采購?!蹦聦Α犊苿?chuàng)板日報》記者解釋道:“現(xiàn)在采購的鋰礦產(chǎn)品差不多對應(2025年)2月的電池生產(chǎn),屆時還沒走出春節(jié)因素,生產(chǎn)不旺?!?/p>

就供應端方面,墨柯認為,鋰礦發(fā)貨量確有回落,但供應仍足夠充沛,目前遠大于需求。

總體庫存去化方面,上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部研究團隊向《科創(chuàng)板日報》記者表示,“11月的庫存去化情況超預期。預計到12月底,中國碳酸鋰全庫存不足8萬噸。預計碳酸鋰將不再是‘嚴重過剩品種’,而在今年全年趨向緊平衡的狀態(tài)。

展望后市,墨柯認為鋰價走勢并不樂觀。他表示,“明年一年總體是穩(wěn)中有跌,電池級碳酸鋰價格最低或?qū)⒌?萬元/噸,過剩產(chǎn)能出清仍需一年左右時間?!?/strong>國泰君安期貨分析認為,后市上行空間預計有限。

而決定碳酸鋰價格走勢的關鍵點,或在于供需兩端的改善是否具備可持續(xù)性。

上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部研究團隊認為,在出現(xiàn)需求轉(zhuǎn)弱的拐點之前,短期內(nèi)價格仍有支撐。后續(xù)價格的研判則需要持續(xù)跟蹤需求走強的持續(xù)性,長期來看,明年全年仍有供給過剩的可能性。

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