①中國人壽公告前三季度歸母凈利潤同比增長約165%到185%，其中涉及新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則替換影響； ②中國人壽、新華保險(xiǎn)、中國人保、中國太保四家險(xiǎn)企已披露三季報(bào)預(yù)增公告，中國人壽業(yè)績?cè)龇畲螅?③四家上市險(xiǎn)企均表示，近期資本市場(chǎng)回暖提升投資收益同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，進(jìn)而體現(xiàn)在利潤端。
財(cái)聯(lián)社10月16日訊（記者 鄒俊濤）受益資本市場(chǎng)回暖，上市險(xiǎn)企披露三季報(bào)凈利潤預(yù)增幅度再刷新高。
10月16日晚，中國人壽發(fā)布公告，經(jīng)本公司初步測(cè)算，預(yù)計(jì)在中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，本公司2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤約1,011.35億元到1,087.67億元，與2023年同期相比，將增加約629.71億元到706.03億元，同比增長約165%到185%。
值得關(guān)注的是，中國人壽在公告中披露，公司自2024年1月1日起執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)—保險(xiǎn)合同》（財(cái)會(huì)〔2020〕20號(hào)）(“新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則”）和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7 號(hào)）等金融工具準(zhǔn)則(“新金融工具準(zhǔn)則”），對(duì)于比較期間保險(xiǎn)合同相關(guān)信息，將根據(jù)新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則重述列報(bào)；對(duì)于比較期間金融工具相關(guān)信息，根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則無需重述列報(bào)。
在中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，中國人壽2023年同期業(yè)績有所調(diào)整。2023年三季報(bào)歸母凈利潤為381.64億元；扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤為383.08億元。調(diào)整前則分別為162.09億元和163.53億元。
據(jù)了解，中國人壽也是當(dāng)前已披露業(yè)績預(yù)增公告四家上市險(xiǎn)企中唯一涉及到上述準(zhǔn)則變化的企業(yè)。
此外，值得關(guān)注的是，近期多家上市險(xiǎn)企披露業(yè)績預(yù)增背后指向投資端的表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士指出，“政策組合拳”帶動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)“資負(fù)”共振，帶動(dòng)板塊估值的正向催化，但需要關(guān)注近期情緒的快速釋放或許需要較為謹(jǐn)慎地對(duì)待潛在波動(dòng)。
國壽凈利潤預(yù)增超165%，再刷上市險(xiǎn)企業(yè)績?cè)龇赂?/strong>
在中國人壽之前，新華保險(xiǎn)、中國人保、中國太保等上市險(xiǎn)企已先后披露三季報(bào)業(yè)績預(yù)增公告，其中業(yè)績?cè)龇畲鬄樾氯A保險(xiǎn)。
10月8日，新華保險(xiǎn)打響業(yè)績預(yù)增的第一槍，披露公司前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)為186.07億元至205.15億元，與2023年同期相比，預(yù)計(jì)增加90.65億元至109.73億元，同比增長95%至115%。
昨日晚間，中國人保和中國太保同日披露業(yè)績預(yù)增公告。中國人保披露，集團(tuán)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)為338.3億元到379.31億元，與上年同期相比增加133.27億元到174.28億元，同比增長65%到85%。中國太保披露，公司前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤約為370億元到394億元，與2023年同期相比，預(yù)計(jì)增加139億元到163億元，同比增長約60%到70%。
上述四家險(xiǎn)企中，新華保險(xiǎn)和中國人壽預(yù)計(jì)今年三季報(bào)凈利潤增幅將實(shí)現(xiàn)翻倍。此外，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，此次為中國人壽首次披露預(yù)計(jì)三季報(bào)凈利潤超過1000億元，同樣將刷新上市以來年度凈利潤規(guī)模記錄。數(shù)據(jù)顯示，中國人壽以往年度凈利潤高峰時(shí)期為2021年的510億元。
資本市場(chǎng)回暖提升投資收益，業(yè)內(nèi)提醒關(guān)注市場(chǎng)潛在波動(dòng)
業(yè)績大增背后，均指向投資端的表現(xiàn)。四家上市險(xiǎn)企均表示，近期資本市場(chǎng)回暖提升投資收益同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，進(jìn)而體現(xiàn)在利潤端。
利潤增幅最高的中國人壽在公告中分析指出，“公司堅(jiān)持把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)開展跨周期配置，持續(xù)推進(jìn)權(quán)益投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2024年三季度股票市場(chǎng)顯著回暖，公司投資收益大幅提升。”
中國太保在公告中表述道，“公司依據(jù)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案，投資組合中保持配置一定比例區(qū)間的權(quán)益資產(chǎn)，伴隨近期資本市場(chǎng)上漲，公司前三季度投資收益同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長”。
中國人保在在預(yù)增公告中表示，一方面是夯實(shí)經(jīng)營基礎(chǔ)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)防控，推動(dòng)降本增效。另一方面是受資本市場(chǎng)回暖影響，總投資收益率同比大幅增長，凈利潤較去年同期增幅較大。
新華保險(xiǎn)同樣指出，前三季公司適度加大了對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資，提升了權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例；同時(shí)加強(qiáng)保險(xiǎn)負(fù)債端的品質(zhì)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近期資本市場(chǎng)回暖上漲，使得公司2024年前三季度投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長。
業(yè)內(nèi)人士指出，“政策組合拳”帶動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)“資負(fù)”共振，帶動(dòng)板塊估值的正向催化，但需要關(guān)注近期情緒的快速釋放或許需要較為謹(jǐn)慎地對(duì)待潛在波動(dòng)。
國海證券非銀金融分析師孫嘉賡指出，9月24日、9月26日兩個(gè)會(huì)議的超預(yù)期政策組合拳，以及市場(chǎng)快速恢復(fù)，對(duì)上市險(xiǎn)企的資產(chǎn)端和負(fù)債端兩端形成戴維斯共振，我們?nèi)跃S持對(duì)保險(xiǎn)板塊的“推薦”評(píng)級(jí)，同時(shí)建議做內(nèi)部調(diào)倉，當(dāng)前優(yōu)先推薦投資端彈性更大的標(biāo)的。
申銀萬國證券指出，新“國十條”、國新會(huì)、“長錢長投”等配套政策落地在即，尚未完全在保險(xiǎn)板塊估值中得以體現(xiàn)。建議關(guān)注后續(xù)償付能力、準(zhǔn)備金、境外資產(chǎn)配置、“長錢長投”優(yōu)化政策落地對(duì)行業(yè)發(fā)展及板塊估值的正向催化。
中金公司在研報(bào)中提醒，近期保險(xiǎn)板塊快速上漲邏輯過于依賴資產(chǎn)端的股票收益，這有一定道理，但需注意，股票投資收益在不同年份之間波動(dòng)較大，不可簡單用今年3季度以來的股票投資收益推演后續(xù)長期盈利表現(xiàn)。中金公司認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)壽險(xiǎn)估值并未達(dá)到合理水平、仍有修復(fù)空間、未來股價(jià)或波動(dòng)向上，但由于近期情緒的快速釋放或許需要較為謹(jǐn)慎地對(duì)待潛在波動(dòng)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截止10月16日收盤，萬得保險(xiǎn)行業(yè)指數(shù)已回調(diào)至6106.43點(diǎn)，較10月8日的高點(diǎn)回調(diào)幅度近10%。
