財聯(lián)社10月16日訊（記者 夏淑媛） 受益于權(quán)益市場回暖，上市險企投資業(yè)務(wù)取得良好業(yè)績助推前三季度盈利預(yù)告報喜。10月16日晚間，中國人壽發(fā)布公告稱，預(yù)計2024年前三季度歸母凈利潤1011.35億元到1087.67億元，與2023年同期相比，將增加629.71億元到706.03億元，同比增長165%至185%。

據(jù)悉，在10月8日至16日，包括中國人壽在內(nèi)，已有中國人保、中國太保、新華保險發(fā)布預(yù)告報喜，4家險企前三季歸母凈利潤增幅均超過60%。在部分險企發(fā)出盈喜后，有國際投行及時上調(diào)了多只保險股目標(biāo)價。值得注意的是，自9月底以來，多家海外資管巨頭已用實際行動體現(xiàn)了對內(nèi)險股的垂青。例如，摩根大通近一個月內(nèi)幾度增持中國平安，貝萊德先后加倉中國人壽、中國人保。

對于外資的增配，中泰國際策略分析師顏招駿表示：“我認(rèn)為主要是9月24日以來的政策超預(yù)期，市場信心受到提振。同時，非銀金融股是順周期品種，估值低，也受惠資本市場熱度回暖?！?/p>

國壽、人保、太保等4家險企發(fā)盈喜報告，前三季度歸母凈利潤預(yù)增超60%

10月8日至16日，新華保險、中國人保、中國太保、中國人壽分別發(fā)布盈喜報告，4家險企前三季歸母凈利潤增幅均超過60%。

具體來看，10月16日，中國人壽公告，預(yù)計2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤約1011.35億元到1087.67億元，與2023年同期相比，將增加約629.71億元到706.03億元，同比增長約165%到185%。

10月15日晚間，中國人保發(fā)布公告稱，前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤預(yù)計為338.30億元到379.31億元，同比增加133.27億元到174.28億元，增幅為65%到85%?？鄢墙?jīng)常性損益的歸母凈利潤為335.79億元到376.49億元，同比增加132.28億元到172.98億元，增幅為65%到85%。

中國太保前三季度凈利潤亦預(yù)計增幅超60%。同日，中國太保發(fā)布公告稱，預(yù)計公司前三季度歸母凈利潤約為370億元到394億元，同比增加約139億元到163億元，增幅約為60%到70%?？鄢墙?jīng)常性損益的歸母凈利潤約為368億元到391億元，同比增加約138億元到161億元，增幅約為60%-70%。

10月8日晚，新華保險發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告稱，公司2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為186.07億元至205.15億元，與2023 年同期相比，預(yù)計增加90.65億元至109.73 億元，同比增長95%至115%。

對于業(yè)績預(yù)增，4家險企均在公告中提及，公司在投資組合中配置了一定比例區(qū)間的權(quán)益資產(chǎn)，伴隨近期資本市場上揚，總投資收益實現(xiàn)大幅增長，凈利潤同比較大增長。

值得注意的是，上市險企的業(yè)績增長預(yù)期，也反映在保險股價上。自2020年底進(jìn)入下跌通道的保險股正處于估值修復(fù)階段。

截至10月16日收盤，新華保險近一月漲幅高達(dá)44.55%，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保漲幅分別為34.44%、27.23%、23.12%、19.34%。

前三季度盈利增長勝預(yù)期鋪路，海外投行上調(diào)多只保險股目標(biāo)價

在上述險企發(fā)出盈喜后，財聯(lián)社記者注意到，多家國際投行及時上調(diào)了多只保險股目標(biāo)價。

10月16日，摩根大通發(fā)表報告稱，在新華保險公布盈喜后，中國太保、中國人保亦發(fā)出盈喜，反映內(nèi)險股今年首9個月的純利因為投資回報較高而按年升20%至115%，大致符合或勝過該行預(yù)期。

該行表示，考慮到內(nèi)險股今年首三季的純利已經(jīng)占2024財年預(yù)期純利的80%至123%，料市場將會有顯著的盈測調(diào)整，以及在10月底公布第三季業(yè)績公告之前，將出現(xiàn)短期對股價的正面催化劑。

摩根大通稱，內(nèi)險股估值吸引，股息率平均為5%。而在公司公布第三季業(yè)績的時間附近，該行重申中國人壽及中國太保為首選，評級“增持”，目標(biāo)價分別為22港元及36港元。

同日，里昂證券發(fā)表最新報告，上調(diào)中國平安目標(biāo)價至58港元，并維持“跑贏大市”評級。該行預(yù)計，中國平安將于下周一收市后公布三季報，稅后經(jīng)營溢利同比增長22%，新業(yè)務(wù)價值增長達(dá)到高雙位數(shù)。

報告指出，自中央宣布支持政策以來，中國平安股價已累計上漲20%。里昂證券認(rèn)為，中國平安將成為房地產(chǎn)放寬政策的早期受益者，有望進(jìn)一步提升投資收益。因此，該行將中國平安的目標(biāo)價從48港元上調(diào)至58港元。

摩根大通增持平安、貝萊德加倉國壽及人保，多家海外資管看多保險股

值得注意的是，在多只保險股被上調(diào)目標(biāo)價前期，全球資金已對保險股大調(diào)倉。

10月16日，港交所最新權(quán)益披露資料顯示，10月9日，中國平安 (02318.HK)獲摩根大通以每股均價49.0034港元增持好倉3728.96萬股，涉資約18.27億港元。增持后，摩根大通最新持好倉數(shù)目為609,453,438股，持好倉比例由7.68%上升至8.18%。

事實上，此次增持僅僅是中國平安H股近期資本運作的一部分。據(jù)悉，10月4日，中國平安H股被摩根大通在場內(nèi)以每股平均價56.7338港元減持約2668萬股，涉資約15.14億港元。

此前，摩根大通幾度增持中國平安H股，包括9月26日增持約3986萬股，涉資約17.71億港元，以及9月25日增持6070萬股，涉資約25.57億港元。

整體來看，摩根大通對中國平安的多輪調(diào)倉以增持為主。值得注意的是，其他外資也瞄準(zhǔn)了保險H股。尤其在國慶節(jié)A股休市期間，國際資金馬不停蹄加倉，大家都生怕錯過這場“盛宴”。

其中，10月3日，貝萊德以每股平均價16.6541港元增持中國人壽H股約3011萬股，涉資約5.02億港元，增持后最新持股數(shù)目約為4.64億股，持股比例由5.83上升至6.24%。

10月2日，中國人保獲貝萊德在場內(nèi)以每股均價3.8588港元增持好倉635.2萬股，涉資約2451.1萬港元。增持后，貝萊德最新持好倉數(shù)目為700,949,826股，持好倉比例由7.96%上升至8.03%。

除了H股，QFII的持倉也是了解外資的一個重要窗口。據(jù)萬得數(shù)據(jù)，在二季度，在QFII前二十大增持市值的公司中就有中國人保。

展望后市，在多家外資機(jī)構(gòu)未來的布局方向中，保險也在其增配的板塊范圍內(nèi)。

高盛在10月7日的研報中發(fā)布了“買入中國權(quán)益資產(chǎn)的10個理由”，預(yù)測未來仍有15%-18%的上升空間，結(jié)構(gòu)上最敏感行業(yè)是汽車、金屬、礦業(yè)、保險和互聯(lián)網(wǎng)/傳媒。

據(jù)悉，高盛主要關(guān)注非銀金融和地產(chǎn)鏈，其在研報中表示：“我們將保險和其他金融行業(yè)（如經(jīng)紀(jì)商、交易所、投資公司）的權(quán)重提升至超配?！睂τ?024年4季度的布局，美銀表示將對保險等行業(yè)持建設(shè)性，這些行業(yè)在三季度表現(xiàn)強(qiáng)勁。

在華創(chuàng)證券研究所副所長、首席宏觀分析師張瑜看來，近期，多領(lǐng)域重磅政策密集出臺激活市場情緒，在權(quán)益資產(chǎn)配置方面，外資普遍戰(zhàn)術(shù)看多中國資產(chǎn)，但對長期普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度?！巴赓Y普遍認(rèn)為可持續(xù)性的牛市還需更進(jìn)一步的財政政策落實，以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、企業(yè)盈利的實質(zhì)改善?！睆堣け硎尽?/p>