【今日導讀】

逆勢增長！華為該產(chǎn)品三季度出貨量大增超50%

又一省發(fā)力布局低空經(jīng)濟，低空經(jīng)濟是新質生產(chǎn)力重要組成

第十五屆中國航展即將舉行，機構稱布局軍工正當時

蘋果三折疊、四折疊手機專利曝光，行業(yè)整體正處于從1到N的階段

首單，過會！深交所并購重組委審議通過甘肅能源發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目

贛粵運河工程迎新進展，今年以來我國水利投資增速顯著

英偉達新產(chǎn)品需求“瘋狂”，該技術正邁入大規(guī)模應用的繁榮階段

官宣，華為又一新品發(fā)布會將舉行

【主題詳情】

逆勢增長！華為該產(chǎn)品三季度出貨量大增超50%

行業(yè)媒體報道，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）最新數(shù)據(jù)，2024年第三季度，中國電視市場品牌整機出貨量為811.5萬臺，較2023年同期下降6.6%。其中華為表現(xiàn)最為亮眼，其第三季度出貨量約為30萬臺，同比增長超50%。截至9月，年度累計出貨量已近百萬臺，較2023年同期大幅增長亦超過50%。

分析認為，華為線下體驗店的電視銷售得到持續(xù)提升，成為今年大幅增長的核心。在上個月舉辦的2024年華為秋季全場景新品發(fā)布會上，余承東表示，華為智慧屏在2萬元以上檔位的市場份額達到第一，銷量份額為42.3%，在3萬元以上檔位的市場份額更是高達48.2%。市場分析指出，展望未來，在升級版以舊換新補貼政策、雙十一等活動的拉動下，第四季度電視市場有望止跌回升，出貨量將達1120萬臺，同比增長4.1%。2025年在政策延續(xù)的預期下，中國電視市場將止跌回穩(wěn)，出貨量有望達到3645萬臺，同比增長2.1%。

上市公司中，芯瑞達在顯示模組產(chǎn)品上，與華為、小米有著多年的合作，顯示模組產(chǎn)品批量使用于華為智慧屏。辰奕智能為華為智慧屏獨家供應藍牙語音遙控器和AI攝像頭以及靈犀指向遙控器和靈犀AI攝像頭產(chǎn)品。聯(lián)合光電的專業(yè)鏡頭、光電產(chǎn)品已廣泛用于物聯(lián)網(wǎng)視覺視頻監(jiān)控、新型顯示、智能駕駛等領域。公司與華為在多個領域有深入的合作，包括機器視覺產(chǎn)品及智慧顯示屏產(chǎn)品。

又一省發(fā)力布局低空經(jīng)濟，低空經(jīng)濟是新質生產(chǎn)力重要組成

湖北省低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會近日在武漢舉行，湖北省發(fā)改委副主任崔永紅介紹稱，湖北發(fā)力布局低空經(jīng)濟新賽道，力爭至2027年產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破1000億元人民幣。

中國低空經(jīng)濟聯(lián)盟執(zhí)行理事長羅軍表示，低空經(jīng)濟已經(jīng)成為國家戰(zhàn)略，作為我國立體交通的重要組成部分，成為拉動新一輪經(jīng)濟增長的重要引擎，得到了各級地方政府和投資界的高度重視。國盛證券丁逸朦研報認為，低空經(jīng)濟作為新質生產(chǎn)力的重要組成，國家&地方的政策支持力度大，配套法規(guī)逐步完善，行業(yè)商業(yè)化落地有望加快，建議關注產(chǎn)業(yè)鏈潛在受益環(huán)節(jié)：整機、空管、動力、零部件、航空材料、雷達系統(tǒng)、設計、運營與檢測等。市場規(guī)模方面，中國民航局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，到2025年，低空經(jīng)濟市場規(guī)模將達1.5萬億元，到2035年有望達3.5萬億元。

上市公司中，四川九洲在低空領域，公司控股子公司四川九洲空管科技有限責任公司主要提供軟硬件結合的整體系統(tǒng)解決方案。中信海直深耕通用航空市場40年，具有全業(yè)務運營的資質和能力。目前低空飛行方面，公司開通了觀光、短途運輸?shù)葮I(yè)務，已有深圳城際觀光，深圳—珠海、舟山—東極島、深圳—金沙灣等擺渡飛行航線。宗申動力控股子公司宗申航發(fā)主要為通航飛機和無人航空飛行器提供動力系統(tǒng)解決方案，相關產(chǎn)品應用場景與低空經(jīng)濟發(fā)展方向吻合。

第十五屆中國航展即將舉行，機構稱布局軍工正當時

據(jù)媒體報道，第十五屆中國航展將于今年11月12-17日在廣東省珠海市舉行。據(jù)悉，本屆航展吸引了47個國家和地區(qū)超890家企業(yè)參展。靜態(tài)展示方面，本屆航展設立了低空經(jīng)濟館、商用飛機產(chǎn)業(yè)館、民用航空產(chǎn)業(yè)展區(qū)、商業(yè)航天展區(qū)、新材料及應用展區(qū)、成果轉化展區(qū)、省市展團展區(qū)等七大主題展區(qū)（館），展品全維度涵蓋“陸、海、空、天、電、網(wǎng)”，一批代表世界先進水平的“高、精、尖”展品集體亮相。

銀河證券認為，積極因素增多，布局軍工正當時。從24Q4起，主機廠所的交付壓力將持續(xù)向上游傳導，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望大幅回升。此外，參照“十二五”、“十三五”各年份國防預算與軍工企業(yè)的業(yè)績變化，第四年、第五年占比顯著高于均值，其中第五年平均支出/收入達到或接近25%。2025年作為“十四五”最后一年，軍工板塊收入端有望顯著提升。未來三年是建軍百年奮斗目標實現(xiàn)的關鍵之年，裝備需求旺盛，軍工高景氣度有望持續(xù)。

公司方面，中光學專注于特種光電的研發(fā)、集成和生產(chǎn)，以微光、紅外、多光融合技術為主，主要產(chǎn)品瞄準、校靶、偵察、監(jiān)控、測距、光電對抗等。公司聚焦無人智能和新域新質裝備，從單一產(chǎn)品向智能化系統(tǒng)集成產(chǎn)品發(fā)展。光啟技術是國內(nèi)唯一一家將超材料形成產(chǎn)品并大規(guī)模應用于尖端裝備領域的企業(yè)，公司的超材料業(yè)務收入自2019年至2023年翻了十倍，并廣泛應用在航空裝備和海洋裝備。今年的珠海航展上公司將展示基于超材料技術多種新產(chǎn)品，其中現(xiàn)場發(fā)布基于超材料的全新裝備產(chǎn)品。

蘋果三折疊、四折疊手機專利曝光，行業(yè)整體正處于從1到N的階段

據(jù)媒體報道，在蘋果積極研發(fā)首款折疊iPhone之際，近期曝光的蘋果在美國申請的新專利顯示，其后續(xù)還有意投入三折疊屏、甚至四折疊屏新機的研發(fā)。根據(jù)蘋果公布的最新資料顯示，這項專利名為“具有顯示器與觸控傳感器結構的電子設備”專利，專利代號為“US20240310942 A1”，蘋果還在這份專利文件中，展示出該技術將可應用于三折疊屏、甚至四折屏手機的圖片。

華福證券發(fā)布研報稱，IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國2024年第二季度折疊屏手機銷量同比增長104.6%，延續(xù)強勁增長勢頭，同期整體智能手機市場僅增長8.9%，顯示出折疊屏手機強勁的市場需求。雖然折疊屏手機增速強勁，但其在智能手機整體占比依然僅為個位數(shù)，行業(yè)整體正處于從1到N的階段，未來高成長態(tài)勢有望得到延續(xù)。

公司方面，容大感光的光刻膠和柔性電路板油墨可以應用在折疊屏手機（包括電路板，屏幕以及芯片等領域）中。和勝股份已配套供應多個終端品牌的多款折疊屏手機，涉及的產(chǎn)品主要為高強度、高硬度、輕薄的鋁合金中框及其它金屬結構件。

首單，過會！深交所并購重組委審議通過甘肅能源發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目

10月14日，深交所并購重組委審議通過甘肅能源發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目，該項目從受理到過會歷時101個自然日。本次重組是《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱“并購六條”）發(fā)布后A股市場首單過會的并購重組項目，僅用時百天。重組標的資產(chǎn)為甘肅河西走廊清潔能源基地唯一配套調(diào)峰項目。重組實施后，甘肅能源將實現(xiàn)向新能源發(fā)電相關調(diào)峰電源業(yè)務領域的擴展，顯著增強上市公司盈利能力，推動新質生產(chǎn)力加快發(fā)展。這是資本市場服務國家“西電東送”戰(zhàn)略目標、做好綠色金融大文章的典型案例。

新“國九條”明確表示要加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場。A股并購重組市場或將呈現(xiàn)出三大趨勢：一是產(chǎn)業(yè)并購，二是科技并購，三是國資并購。萬聯(lián)證券表示，今年以來并購重組支持政策頻頻落地，證監(jiān)會多措并舉優(yōu)化政策環(huán)境，并購重組項目增多，市場熱度升溫。截至9月中旬，今年披露重組項目的A股上市公司達136家，已多于2023年全年。

上市公司中，大唐電信正在籌劃購買控股子公司大唐半導體持有的大唐微電子71.79%的股權。天津普林擬收購泰和電路20%股權，本次交易完成后，上市公司將持有標的公司51%的股權。

贛粵運河工程迎新進展，今年以來我國水利投資增速顯著

近日，華設集團官微顯示，集團作為聯(lián)合體參與方成功中標“贛粵運河工程預可行性研究”項目，贛粵運河是推進長江、珠江兩大水系運河連通的戰(zhàn)略性工程，是國家高等級航道網(wǎng)“四縱四橫兩網(wǎng)”中的縱三——浙贛粵通道的重要組成部分。本次中標響應了我國奮力加快建設交通強國的號召，為助力構建南北運河新通道、促進東中西部區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展及水資源的綜合高效利用貢獻一份力量。

水利投資由財政資金、地方政府專項債、社會資本共同出資。今年以來我國水利投資增速顯著，前八個月水利管理業(yè)固投同比增長33%，達1萬億元，占基建固投比重較2023年底提升1.7pct，達7.0%。天風證券建材團隊指出，水路優(yōu)勢在于高運力、低成本，今年前7個月國開行發(fā)放水運基礎設施貸款96.16億元，資金來源端亦出現(xiàn)樂觀因素。并且當前重點運河建設正穩(wěn)步推進，未來建設或存加速預期。

上市公司中，誠邦股份業(yè)務涉及污水管網(wǎng)和雨污分流管網(wǎng)等地下管網(wǎng)的建設，并擁有水利水電工程施工總承包貳級資質。深水規(guī)院是廣東省內(nèi)僅有的3家水利行業(yè)甲級設計單位之一，綜合實力位居廣東省內(nèi)水利勘測設計行業(yè)前列。

英偉達新產(chǎn)品需求“瘋狂”，該技術正邁入大規(guī)模應用的繁榮階段

英偉達CEO黃仁勛最近表示，對下一代人工智能GPU Blackwell的需求“瘋狂”，預計這款新產(chǎn)品第四季度將帶來數(shù)十億美元的收入。日前，鴻海集團透露，正在墨西哥為英偉達建設全球最大的GB200生產(chǎn)基地，以應對外界對英偉達Blackwell平臺的需求非常巨大，并且公司對四季度展望強勁。

華泰證券指出，英偉達于3月發(fā)布GB200系列機架，其中背板連接、近芯片連接及機柜間I/O連接均用到銅連接方案。銅連接包含銅纜及連接器，在短距場景下，高速銅連接相較光纖連接具有性價比、穩(wěn)定性、功耗優(yōu)勢，正成為AI集群短距傳輸優(yōu)選方案。GB200機柜架構服務器的推出對于銅互聯(lián)等環(huán)節(jié)價值量有進一步的提升。長城證券認為，根據(jù)QYResearch預測，到2029年，全球高速直連銅電纜市場的總規(guī)模預計將躍升至17億美元的高度，標志著高速銅纜技術正邁入大規(guī)模應用的繁榮階段。

上市公司中，兆龍互連主要從事數(shù)據(jù)電纜、專用電纜及連接產(chǎn)品的設計與制造。公司高速電纜及組件產(chǎn)品主要應用于大型數(shù)據(jù)中心交換機與服務器內(nèi)外部的連接。神宇股份表示，公司生產(chǎn)的DAC銅連接線纜可應用于AI伺服器內(nèi)部數(shù)據(jù)的傳輸，高速數(shù)據(jù)線作為公司業(yè)務的重要發(fā)展方向之一，隨著AI服務器、大數(shù)據(jù)存儲、云端數(shù)據(jù)存儲等領域的需求激增，未來將繼續(xù)保持高速成長的狀態(tài)。鑫科材料與三臺縣人民政府、NEWATOP SIPH TECH PTE LTD、新拓智芯（三臺）電子技術合伙企業(yè)（有限合伙）簽訂《高速銅連接項目投資合作協(xié)議》，共同合作在三臺縣投資建設高速銅連接項目。項目投資總額約5億元，新建高速銅連接研發(fā)中心及生產(chǎn)基地。

官宣，華為又一新品發(fā)布會將舉行

華為手機官微宣布，將于10月22日19:00舉辦原生鴻蒙之夜暨華為全場景新品發(fā)布會。有行業(yè)媒體分析稱，此次發(fā)布會或將推出nova13系列手機。值得一提的是，就在上周，市場調(diào)研機構CINNOResearch發(fā)布數(shù)據(jù)，時隔46個月，2024年8月華為手機國內(nèi)銷售額再次超蘋果。

echInsights數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，華為全球智能手機出貨量同比增長49%，達到1160萬臺。同時，由于高端機型（Mate和Pura系列組合）占比較大，其批發(fā)平均售價（ASP）和批發(fā)收入均創(chuàng)歷史新高。中國市場仍然是華為的核心市場，占其全球智能手機出貨量的89%。開源證券指出，隨著供應鏈穩(wěn)定和研發(fā)突破，到2025年，華為手機出貨量有望達8000-9000萬臺。HarmonyOSNEXT的到來將助力華為銷量提升。

上市公司中，杰美特主要產(chǎn)品為智能終端保護類配件產(chǎn)品，例如智能手機保護殼、平板電腦保護殼、智能手表表帶等，均可適配該品牌智能終端產(chǎn)品。華為是公司客戶。昀?？萍寂c業(yè)內(nèi)領先的攝像頭模組以及馬達企業(yè)合作，終端應用于華為、小米、OPPO、VIVO、榮耀、傳音等主流品牌智能手機中。中石科技是國內(nèi)消費電子頭部客戶的核心材料供應商。