財(cái)聯(lián)社10月8日訊（記者 鄒俊濤）監(jiān)管對(duì)銀行信貸資金違規(guī)流入股市再次敲響“警鐘”。

10月8日，央行主管媒體金融時(shí)報(bào)消息，金融管理部門已對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，銀行信貸資金嚴(yán)禁違規(guī)進(jìn)入股市。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，近期隨著A股“牛市”氛圍日漸濃厚，銀行信貸資金入市“蠢蠢欲動(dòng)”。據(jù)社交媒體信息，近期有不少投資者反映，節(jié)后A股開(kāi)市前夕曾收到過(guò)銀行消費(fèi)貸推銷電話，暗示可以將資金用于炒股。

此外，財(cái)聯(lián)社記者注意到，當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，銀行消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率普遍降至2.88%左右，券商融資利率則普遍在5%以上。業(yè)內(nèi)人士指出，銀行消費(fèi)貸與券商融資存在較大成本“價(jià)差”，也或加劇誘使銀行信貸資金流入股市。

不過(guò)，無(wú)論是監(jiān)管還是在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀行信貸資金不能違規(guī)進(jìn)入股市仍是金融監(jiān)管當(dāng)前堅(jiān)持的一條紅線。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛今日接受財(cái)聯(lián)社記者采訪表示，相關(guān)規(guī)定要求銀行信貸資金不能進(jìn)入股市，初衷仍是有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。他指出，銀行信貸資金主要來(lái)源于儲(chǔ)戶存款，與券商資金來(lái)源存在差異，二者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，同時(shí)也避免股市因此導(dǎo)致大起大落。

銀行信貸資金入市“蠢蠢欲動(dòng)”

隨著A股市場(chǎng)逐漸“走牛”，投資者加杠桿熱情高漲。據(jù)同花順兩融數(shù)據(jù)顯示，截止9月30日，A股滬深京三市的融資余額已回升至14.3萬(wàn)億元，與今年2月初的水平接近。

10月8日，財(cái)聯(lián)社記者向多家券商調(diào)查了解到，9月30日及10月8日兩個(gè)交易日，客戶融資買入動(dòng)力繼續(xù)增強(qiáng)。中證金融公司今日公布最新兩融數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，A股融資買入額2847.11億元，較前一個(gè)交易日（9月27日）1518.09億元，增加1329億，增長(zhǎng)幅度達(dá)88%。而9月27日相較26日的增幅僅為41%。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，10月8日融資買入數(shù)據(jù)還有望翻倍。此外，也有華南券商透露，8日的融資買入額是前一交易日的4倍。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，就在投資者通過(guò)券商融資加杠桿同時(shí)，有市場(chǎng)信息顯示，投資者通過(guò)銀行信貸資金加杠桿或也在悄然進(jìn)行中。

據(jù)社交媒體信息，近期不少投資者收到消費(fèi)貸電話，由于消費(fèi)貸等銀行信貸資金入市并不合規(guī)，相關(guān)推銷話術(shù)均采用暗示方式告訴客戶可以“做點(diǎn)別的”。此外，財(cái)聯(lián)社記者記者今日通過(guò)自稱與多家銀行合作的貸款公司工作人員了解到，近期客戶主動(dòng)咨詢貸款業(yè)務(wù)的數(shù)量也較以往明顯增加。

值得關(guān)注的是，相較于當(dāng)前券商融資成本，消費(fèi)貸利率具備更大的吸引力。財(cái)聯(lián)社記者今日通過(guò)多家券商了解到，盡管近年來(lái)券商紛紛下調(diào)融資利率，但當(dāng)前利率整體水平仍在5%以上，如果資金體量大的話可以協(xié)商到5%以下，但整體不會(huì)低于4.5%。

而近年來(lái)，銀行在房貸業(yè)務(wù)繼續(xù)收縮以及資產(chǎn)荒背景下，紛紛搶食無(wú)抵押的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，“內(nèi)卷”之下，消費(fèi)貸利率水平整體持續(xù)走低。今年十一國(guó)慶節(jié)前，多家銀行消費(fèi)貸產(chǎn)品利率已進(jìn)入“2”字頭時(shí)代。例如浦發(fā)銀行鄭州分行9月27日發(fā)布“浦閃貸驚喜來(lái)襲，利率2.88%限時(shí)搶！”；江蘇銀行隨e貸年利率（單利）2.98%起等。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，銀行和券商的資金來(lái)源不同，決定了二者融資成本上的差異，券商的資金成本明顯要高于銀行，但與此同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)承受能力也要高于銀行。此外，有券商工作人員告訴記者，通過(guò)券商“融資融券更為方便”，在他看來(lái)，通過(guò)券商融資避免了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管敲響“警鐘”同時(shí)，業(yè)內(nèi)：后續(xù)或加強(qiáng)行政處罰力度

財(cái)聯(lián)社記者注意到，金融管理部門對(duì)于銀行信貸資金流入股市保持高度警惕，此次監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)操作也頗為及時(shí)。

10月7日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)徐忠撰文指出，金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化內(nèi)控和合規(guī)責(zé)任，對(duì)個(gè)人投資者提示風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控加杠桿，要嚴(yán)防信貸資金以消費(fèi)貸等形式流入股市。

此外，徐忠表示，央行創(chuàng)設(shè)的支持資本市場(chǎng)健康發(fā)展的兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，“互換便利”在實(shí)施過(guò)程中，沒(méi)有基礎(chǔ)貨幣投放，不存在“擴(kuò)表”，并不是所謂的“央行下場(chǎng)入市”。銀行信貸資金不能違規(guī)進(jìn)入股市仍是金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持的一條紅線。

除了對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)以外，曾剛指出，監(jiān)管后續(xù)可能還會(huì)加強(qiáng)行政處罰手段來(lái)遏制銀行信貸資金違規(guī)流入股市，“就像之前監(jiān)管銀行資金不能流入樓市一樣”。