①國慶假期期間，地平線、貨拉拉、明基醫(yī)院以及傲基科技等相繼遞表；太美醫(yī)療、七牛智能等進行招股。而美股方面，也有閃送于4日成功登陸納斯達克。 ②紅杉中國、高瓴資本、云鋒基金、經(jīng)緯創(chuàng)投以及五源資本等知名投資機構(gòu)重復(fù)則出現(xiàn)在了多家擬IPO企業(yè)的股東方序列。
《科創(chuàng)板日報》10月7日訊（記者 楊小?。?/strong>假期最后一天，港股市場持續(xù)火熱。今日開盤，恒生科技指數(shù)大幅拉升3%。截至今日收盤，恒生指數(shù)在節(jié)假日期間累計上漲9.30%，報收23099.78點；科技指數(shù)和國企指數(shù)同期上漲13.36%、10.93%，報收5386.48點、8330.85點。
火爆行情之下，企業(yè)也在加緊港股IPO進度。國慶假期期間，地平線、貨拉拉、明基醫(yī)院以及傲基科技等相繼遞表；太美醫(yī)療、七牛智能等進行招股；此外，卡羅特于2日正式掛牌，當(dāng)前市值39.1億港元。
上述企業(yè)背后大多站著一眾外部機構(gòu)股東。其中，2015年成立的地平線，在一級市場獲14筆融資，投資方包括高瓴資本、中金資本、紅杉中國等知名投資機構(gòu)，以及中國一汽、廣汽資本、長城汽車、比亞迪等車企。同樣獲得資本青睞的還有太美醫(yī)療，林芝騰訊、寧波軟銀、上海云鋒等均是公司的外部機構(gòu)股東。
而美股方面，也有閃送于4日成功登陸納斯達克，首日收盤股價略高于發(fā)行價，總市值約12.8億美元。
明星企業(yè)扎堆沖刺港股
即使在國慶假期，企業(yè)也沒有放慢沖刺上市的步伐，這其中還不乏一級市場的明星企業(yè)，而紅杉中國、高瓴資本、云鋒基金、經(jīng)緯創(chuàng)投以及五源資本等知名投資機構(gòu)重復(fù)則出現(xiàn)在了多家企業(yè)的股東方序列。
10月1日在港交所二次遞交上市申請的自動駕駛解決方案提供商地平線，自2015年成立以來公司完成共計11輪融資，累計融資金額超23.63億美元，最后一輪投后估值為87.1億美元。地平線集結(jié)的資方陣營亦相當(dāng)豪華，包括尚頎資本、五源資本、高瓴資本、紅杉中國、云鋒基金、建銀投資、寧德時代、比亞迪以及大眾汽車等眾多知名投資機構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)方。
太美醫(yī)療同樣是一級市場的資本寵兒。據(jù)公司招股文件，北極光創(chuàng)投、經(jīng)緯創(chuàng)投、五源資本、軟銀中國、騰訊投資、云鋒基金、浙商創(chuàng)投等均是太美醫(yī)療的外部機構(gòu)股東。IPO前，太美醫(yī)療的估值已經(jīng)達到81億元。
跨境電商傲基科技，背后則站著景林、深創(chuàng)投、紅杉中國、傳音、賽維時代以及DR鉆戒創(chuàng)始人夫婦等資方。據(jù)招股文件披露的信息，傲基科技IPO前的估值也達到了64.68億元。
雖然估值不及上述公司，但七牛智能身后同樣站著不少知名資方。招股文件顯示，這家成立于2011年的云服務(wù)商，IPO前完成多輪融資，投資方中不乏淘寶中國、云鋒基金、經(jīng)緯創(chuàng)投、啟明基金、上海張江、交銀基金等知名投資平臺，其中淘寶中國持有公司17.69%的股份，為其第一大外部機構(gòu)股東。IPO前，七牛智能估值已達48億元。
貨拉拉更是為大眾所熟知的明星企業(yè)，這家在IPO前獲得來自騰訊、美團、高瓴資本、紅杉中國、順為資本、博裕資本以及老虎環(huán)球基金等出資的貨運平臺，也是估值超過130億美元的獨角獸。
值得一提的是，上述企業(yè)都在一級市場備受資本青睞，但它們中不少上市之路都不算順利。其中，傲基股份于2019年對科創(chuàng)板上市發(fā)起沖刺，但因定位不符等原因折戟。2021年，傲基轉(zhuǎn)戰(zhàn)深交所創(chuàng)業(yè)板，又因亞馬遜封號潮事件被迫撤回。
太美醫(yī)療也曾向科創(chuàng)板發(fā)起沖刺，但是在經(jīng)過多達三輪的問詢及回復(fù)之后，太美醫(yī)療上市申請被終止，原因是上交所認(rèn)為其“未主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，未充分披露有利于投資者作出價值判斷和投資決策的重要信息”。
七牛智能則先是在2021年向美股上市發(fā)起沖刺，而后在2022年9月宣布撤回，才對港股上市發(fā)起了沖刺；貨拉拉最早也在2021年傳出了赴美上市的消息，而直到2023年3月才公開宣布赴港上市，但其赴港上市之路亦是一波三折，此次已經(jīng)是貨拉拉第三次遞表港股。
港股IPO之后？
港股IPO在今年中已經(jīng)出現(xiàn)一輪小高潮，6月24-28日，有19家公司遞表港交所，創(chuàng)下了2024年以來港股遞表數(shù)量最多一周的記錄。不過，總體而言，今年港股IPO仍處于不溫不火的狀態(tài)，與去年同期大致持平，大型IPO仍較少。而隨著當(dāng)前港股市場行情的持續(xù)火爆，市場預(yù)期接下來或有更多有上市計劃的企業(yè)加緊港股IPO。
A股新股發(fā)行放緩預(yù)期持續(xù)，是內(nèi)地企業(yè)密集赴港、赴美上市的一大背景。有計劃赴港上市的硬科技企業(yè)創(chuàng)始人在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時曾坦言，赴港上市是公司在科創(chuàng)板上市無望情況下才做出的選擇。
“港股市場相比較而言流動性低一些，個股估值也偏低，但實現(xiàn)港股上市也還是能給公司多一個融資渠道，也給后續(xù)再融資創(chuàng)造了條件，其次，實現(xiàn)港股上市也能提高公司在國際市場的知名度，有利于公司的海外市場拓展。再有就是，之后窗口打開了，公司或者還會有回A股的機會?！?/strong>
有一級市場投資人則向《科創(chuàng)板日報》記者表示，短期來看，赴港上市上市確實可以解決企業(yè)持續(xù)獲得融資、完成對賭協(xié)議等一系列關(guān)系公司存亡的亟需解決的問題，但對于投資機構(gòu)而言，這并非就是一個“值得慶賀的終點”，“尤其是對于高估值的企業(yè)來說，企業(yè)成功在港交所敲鐘很多時候就意味著這筆投資的虧損。從機構(gòu)的角度來講，項目能上A股是更理想的結(jié)果?！?/p>
當(dāng)前，越來越多地方政府出資平臺出現(xiàn)在港股基石投資人序列中。上述已啟動招股的七牛智能，就有嘉興市國資委旗下秀洲金控管理的禾順，作為基石投資者，認(rèn)購了1.75億元至1.82億元，占全球發(fā)售完成后總股份的3.20%。
年初在香港上市的速騰聚創(chuàng)，則獲得了來自南山戰(zhàn)新投的基石投資。更早前赴港上市的天圖投資、潤華服務(wù)、維天運通、中旭未來等多家企業(yè)都引入了地方國資作為基石投資者。
但上述一級市場投資人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，這類基石投資者的進入往往涉及相關(guān)市值協(xié)議，“也就是說企業(yè)在解決了上市對賭協(xié)議的問題之后，又面臨了新的對賭，在破發(fā)是常態(tài)的港股市場上，這類協(xié)議無疑也會給企業(yè)、創(chuàng)始人帶來不小的壓力?！?/p>
目前，各方都對未來港股IPO行情表示了積極的預(yù)期。香港財政司司長陳茂波在10月6日發(fā)布隨筆表示，可以預(yù)期，市況回升以及投資者審慎看好后市，將推動不少公司加快在港上市的進程，當(dāng)中包括不少創(chuàng)科企業(yè)；同時亦將促成更多企業(yè)在港落戶。
陳茂波此前還表示，目前約有100家公司正在港交所排隊上市，當(dāng)中不少更是10億美元集資規(guī)模的申請。
