①多家百億量化私募回應(yīng)稱,交易確有受到影響; ②為了盡可能降低影響,部分私募在相應(yīng)品種上重新進(jìn)行了調(diào)整以及對沖; ③突發(fā)性反轉(zhuǎn)行情下,初期量化策略可能會產(chǎn)生一定的不適應(yīng),造成超額回撤。但經(jīng)過快速短暫的適應(yīng)后,或會更有利于量化策略發(fā)揮其優(yōu)勢。
財聯(lián)社9月27日訊(記者 沈述紅)針對今日盤中上交所部分股票競價交易出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢的異常情形,多家百億量化私募回應(yīng)稱,交易確有受到影響,因為倉位和成交情況無法及時掌握,能做的只有暫停上交所股票的交易,等待系統(tǒng)恢復(fù)正常,但其他交易不受影響。
另有量化私募坦言,為了盡可能降低影響,公司在相應(yīng)品種上重新進(jìn)行了調(diào)整以及對沖。由于整體持倉和敞口較少,預(yù)估旗下如ETF套利類產(chǎn)品今日還有些許盈利,波動率策略如CTA系列有明顯正收益。
在A股市場接連幾日大漲的背景下,量化私募策略是否有所變化?對此,有百億量化私募直言,突發(fā)性反轉(zhuǎn)行情下,初期量化策略可能會產(chǎn)生一定的不適應(yīng),造成超額回撤。但經(jīng)過快速短暫的適應(yīng)后,會更有利于量化策略發(fā)揮其優(yōu)勢。
量化私募交易紛紛受波及
9月27日早盤,上交所股票競價交易出現(xiàn)成交確認(rèn)異常現(xiàn)象。隨后,上交所公告,已在第一時間關(guān)注到相關(guān)情況,正在就相關(guān)原因進(jìn)行排查。
至11時13分左右,上交所交易開始有所恢復(fù)。然而,下午開盤后,仍有不少A股投資人反映上交所部分股票仍無法成交、下單后無法撤單。對此,神州信息方面稱,上交所交易系統(tǒng)異常可能有多種原因,就像機(jī)房系統(tǒng)有核心系統(tǒng)、一般業(yè)務(wù)系統(tǒng)和一些外圍系統(tǒng),有可能是系統(tǒng)原因,也可能是網(wǎng)絡(luò)原因,或是訪問人數(shù)較多,或是出現(xiàn)其他問題,具體原因還待官方公布。
針對這一情形,多家百億量化私募回應(yīng)稱,交易確有受到影響。
“公司的交易今天受到了不小的影響,倉位和成交情況無法及時掌握,但一時半會也沒有好的解決方案,因為這不是券商的系統(tǒng)出的問題,而是交易所方面,公司能做的只有暫停上交所股票的交易?!比A南一家百億量化私募直言,今天的情形對策略的具體影響很難具體測算,事中風(fēng)控也難以覆蓋。
另一家百億量化私募合伙人也表示公司產(chǎn)品交易受到了影響,在等相關(guān)系統(tǒng)恢復(fù)正常。
“上交所系統(tǒng)出問題時,最初報單和撤單均有延遲,后來就沒有回饋了。”華東一家百億量化私募人士透露,系統(tǒng)異常期間,該公司暫停了在上交所的交易,深交所的相關(guān)交易是正常的。后面,在上交所系統(tǒng)短暫恢復(fù)正常后,該私募又實時調(diào)整了交易計劃。
“今天有交易的大部分私募應(yīng)該都受到了影響,但的確很難有切實有效的解決方案,只要系統(tǒng)正常一切都好說了?!蹦愁^部量化私募指出。
吾執(zhí)投資相關(guān)人士表示,公司旗下個別策略無法正常接收上交所交易回報,導(dǎo)致無法確認(rèn)持倉和交易數(shù)量。“為了盡可能降低影響,我們在相應(yīng)品種上重新進(jìn)行了調(diào)整以及對沖。總體來說,由于整體持倉和敞口較少,預(yù)估吾執(zhí)旗下如ETF套利類產(chǎn)品今日還有些許盈利,波動率策略如CTA系列有明顯正收益。”
突發(fā)性反轉(zhuǎn)行情下,量化策略初期或面臨一定不適應(yīng)
值得一提的是,在近日A股大漲的同時,卻有市場傳聞稱量化私募中性策略、DMA業(yè)務(wù)爆倉。對此,財聯(lián)社記者多方求證獲悉,DMA杠桿限制下,雖然今日基差從貼水變升水,中性策略回撤較多,但不至于出現(xiàn)爆倉。
有期貨公司相關(guān)人員觀察到后臺交易端數(shù)據(jù),由于盤中股指期貨上漲太快,部分來不及補(bǔ)充保證金的私募產(chǎn)品觸發(fā)強(qiáng)平風(fēng)險。
在A股市場接連幾日大漲的背景下,量化私募策略是否有所變化?對此,有百億量化私募直言,目前還是老的策略,沒有太大變化,未來將密切關(guān)注市場變化。
“市場波動率以及流動性的提升,我們ETF套利策略、股指套利策略以及CTA策略適配度進(jìn)一步提升。”吾執(zhí)投資相關(guān)人士稱。
也有百億量化私募人士表示,高流動性的市場有利于量化策略做超額收益。當(dāng)下的市場環(huán)境,屬于突發(fā)性的反轉(zhuǎn)行情,初期量化策略可能會產(chǎn)生一定的不適應(yīng),造成超額回撤?!暗?jīng)過快速短暫的適應(yīng)后,會更有利于量化策略發(fā)揮其優(yōu)勢?!?/p>