財(cái)聯(lián)社9月24日訊，市場全天放量大漲，三大指數(shù)均漲超4%，滬指創(chuàng)2020年7月6日以來最大單日漲幅。滬深兩市今日成交額9713億，較上個(gè)交易日放量4203億。盤面上，大金融股全線爆發(fā)，太平洋、首創(chuàng)證券、弘業(yè)期貨、九鼎投資等10余股漲停，東方財(cái)富漲超10%。白酒股午后大漲，皇臺(tái)酒業(yè)漲停，貴州茅臺(tái)漲超8%。鋼鐵股震蕩走強(qiáng)，中南股份、新鋼股份、安陽鋼鐵、八一鋼鐵等近10股漲停。新能源賽道股展開反彈，德方納米、龍?bào)纯萍?、弘元綠能、TCL中環(huán)等漲停?？傮w上個(gè)股漲多跌少，全市場超5100只個(gè)股上漲。截至收盤，滬指漲4.15%，深成指漲4.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲5.54%。

板塊方面

板塊上，大金融方向全線爆發(fā)，多元金融最為強(qiáng)勢。中糧資本、建元信托、海德股份、香溢融通、弘業(yè)期貨、九鼎投資等10余股漲停。而證券板塊同樣漲幅居前，天風(fēng)證券、太平洋、首創(chuàng)證券、國海證券、錦龍股份漲停，國盛金控、中信證券、信達(dá)證券等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，人民銀行行長潘功勝表示，人民銀行第一次創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持資本市場。其中一項(xiàng)是證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司使用自身擁有的債券、股票ETF、滬深300成份股作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據(jù)等高流動(dòng)性資產(chǎn)，這項(xiàng)政策將大幅提升相關(guān)機(jī)構(gòu)的資金獲取和股票增持。機(jī)構(gòu)通過這個(gè)工具獲取的資金只能用于投資股票市場。而首期互換便利操作規(guī)模5000億元，未來可視情況擴(kuò)大規(guī)模。此外人民銀行行長潘功勝也在回應(yīng)提問時(shí)表示，平準(zhǔn)基金的創(chuàng)設(shè)正在研究中。

大金融板塊作為市場的高人氣板塊，對(duì)市場整體情緒具有有較強(qiáng)的帶動(dòng)作用，而今日同樣與指數(shù)形成共振，若后續(xù)反彈延續(xù)的話，大金融仍有望繼續(xù)扮演重要角色。預(yù)計(jì)大市值券商權(quán)重或有望以震蕩向上的形式開啟一輪修復(fù)行情，而追求短線彈性的話則重點(diǎn)留意多元金融與互聯(lián)網(wǎng)金融等偏題材的細(xì)分方向。

鋼鐵股表現(xiàn)亮眼，中南股份、新鋼股份、安陽鋼鐵、八一鋼鐵等近10股漲停。消息面上，本月中旬曾有媒體報(bào)道，中國資源循環(huán)集團(tuán)正在籌備設(shè)立，中國寶武的廢鋼資源回收業(yè)務(wù)有望整體并入新央企，為后續(xù)推動(dòng)再生循環(huán)利用提供實(shí)體支持。

銀河證券指出，工信部暫停鋼鐵產(chǎn)能置換，政策積極變化有望驅(qū)動(dòng)市場預(yù)期改善，供應(yīng)端長期約束有望顯現(xiàn)，鋼材利潤或?qū)⒅鸩狡蠓€(wěn)回升。在底部周期具備較強(qiáng)盈利能力及穩(wěn)健高分紅的鋼鐵核心資產(chǎn)有望迎來估值修復(fù)。

此外，新能源賽道股展開集體反彈，德方納米、龍?bào)纯萍?、天齊鋰業(yè)、弘元綠能、TCL中環(huán)等個(gè)股漲停。其實(shí)無論是鋼鐵還是新能源賽道，此前都經(jīng)歷了長時(shí)間整理，板塊中多數(shù)個(gè)股的估值位階都以來處于低位。故當(dāng)市場涌入增量資金下，獲得配置性回流也在情理之中，后續(xù)低位權(quán)重或有望迎來階段性修復(fù)。

個(gè)股方面

從個(gè)股層面來看，今日機(jī)構(gòu)重倉股迎久違爆發(fā)，其中貴州茅臺(tái)今日漲超8%，成交金額超130億。而東方財(cái)富、寧德時(shí)代、中信證券、五浪液、中國平安等權(quán)重同樣放量大漲。另一方面，高位人氣股方向分歧加劇，高標(biāo)核心保變電氣盤中閃崩上演天地板，而鴻蒙概念人氣股常山北明，最終仍以爆量跌超7%而報(bào)收。這或可視為一種市場風(fēng)格切換的信號(hào)。當(dāng)后續(xù)出現(xiàn)增量資金源源不斷涌入市場的情形時(shí)，想要獲得超額收益的方式自然不再局限于人氣高標(biāo)的抱團(tuán)，更具位階優(yōu)勢的低位權(quán)重修復(fù)或更被市場所重視。

后市分析

今日早盤受一系列的政策利好催化，市場呈現(xiàn)放量普漲格局。滬指今日不僅創(chuàng)下了近4年來的最大漲幅，更是自今年6月以來首次站上30日均線，量能也猛增至9713億元。而隨著今日增量資金的大幅涌入，市場短線開啟一輪反彈行情概率隨之提升，中期空頭趨勢也有望迎來扭轉(zhuǎn)。但需注意的是市場信心的重塑并非一蹴而就。特別在今日極端放量的背景下，明日是否具有足夠承接動(dòng)能同樣值得關(guān)注。后市成交額如能維持溫和遞增的態(tài)勢，指數(shù)或?qū)⒀永m(xù)高角度上漲模式。而若明日市場再度縮量修正的話，屆時(shí)先行留意滬指2810一點(diǎn)位，只要回踩不破后續(xù)反彈仍有望以震蕩向上的形式所展開。而回到盤面的角度，由于今日是反彈的首日，市場以普漲為主，領(lǐng)漲方向并不突出，若后續(xù)各板塊再度分化時(shí)，與指數(shù)高度共振的方向仍是值得持續(xù)追蹤的關(guān)鍵。此外，也可留意此前尚處低位但近期異動(dòng)放量的板塊或個(gè)股的補(bǔ)漲性機(jī)會(huì)。

由于早盤部分高位股的跳水，對(duì)于短線情緒影響一定的影響，不過午后情緒指標(biāo)還是震蕩走高至活躍區(qū)附近。

市場要聞聚焦

1、存量房貸利率預(yù)降50bp 業(yè)內(nèi)認(rèn)為將對(duì)今明兩年銀行息差下拉1.8bp和17bp

財(cái)聯(lián)社9月24日訊，央行行長潘功勝24日在國新辦發(fā)布會(huì)上宣布，引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放房貸利率附近，預(yù)計(jì)平均降幅在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。華創(chuàng)證券接受財(cái)聯(lián)社采訪表示，結(jié)合本次降準(zhǔn)、未來降息+降存款利率來看，本次下調(diào)存量房貸利率對(duì)銀行息差影響為：短期負(fù)向沖擊較大，中長期保持中性。從短期來看，本次存量按揭貸款利率下調(diào)對(duì)25E銀行的息差和凈利潤的負(fù)向沖擊較大，假設(shè)本次存量按揭貸款利率平均下調(diào)50bp，25年初1年期/5年期LPR均下調(diào)20bp，并考慮25年初按揭重定價(jià)，則分別對(duì)24E/25E的息差影響為-1.8/-17bp，對(duì)凈利潤的影響分別為-1.52%/-14.5%；從中長期來看，本輪調(diào)整和上輪間隔僅1年，所處宏觀環(huán)境相似（居民收入預(yù)期走弱、提前還貸比例維持高位），但政策力度較上輪更強(qiáng)，節(jié)奏更快，通過組合拳形式落地，預(yù)期能夠提振市場預(yù)期和信心。

2、潘功勝：創(chuàng)設(shè)股票回購增持再貸款 首期3000億后續(xù)可追加

財(cái)聯(lián)社9月24日訊，國務(wù)院新聞辦公室9月24日舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國人民銀行行長潘功勝在會(huì)上表示，創(chuàng)設(shè)股票回購增持再貸款，引導(dǎo)商業(yè)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購增持上市公司股票。人民銀行將向商業(yè)銀行發(fā)放再貸款，再貸款利率為1.75%，商業(yè)銀行給客戶辦貸款的時(shí)候利率會(huì)加0.5個(gè)百分點(diǎn)，也就是2.25%，首期是3000億，如果這項(xiàng)工作做得好，后續(xù)可以追加。