財(cái)聯(lián)社7月24日訊（研究員 陳侃迪）昨日，據(jù)上海市氣象局消息，《上海市探索“氣象×金融”協(xié)同聯(lián)動(dòng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展工作方案（2024—2026年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)方案）已在近日印發(fā)。

方案提到，部署了深化保險(xiǎn)業(yè)氣象服務(wù)、發(fā)展銀行業(yè)氣象服務(wù)、推進(jìn)天氣衍生品金融應(yīng)用和“氣象數(shù)據(jù)×金融”科技創(chuàng)新4方面行動(dòng)11項(xiàng)任務(wù)。

方案還明確，上海將研究推進(jìn)天氣指數(shù)期貨等天氣衍生品的發(fā)展，開(kāi)展氣溫、降雨、風(fēng)力、日照等天氣指數(shù)衍生品設(shè)計(jì)，加強(qiáng)氣象資訊類(lèi)服務(wù)，助力企業(yè)強(qiáng)化ESG能力建設(shè)，提升趨利避害效益。同時(shí)，支持氣象數(shù)據(jù)對(duì)接上海綠色金融服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)“氣象數(shù)據(jù)×金融”全國(guó)試點(diǎn)示范，發(fā)揮氣象數(shù)據(jù)要素作用。

財(cái)聯(lián)社注意到，近幾年來(lái)，氣象與金融行業(yè)的交叉研究不斷深入，天氣期貨正在成為各大期貨交易所爭(zhēng)相布局的新賽道。廣州期貨交易所、鄭州期貨交易所、大連商品交易所均在近年內(nèi)加速研究開(kāi)展氣象指數(shù)編制及推動(dòng)相關(guān)期貨產(chǎn)品上市。

“天氣期貨除了與我們?nèi)粘Ｉ钣嘘P(guān)，還和其他國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的行業(yè)有聯(lián)系。” 復(fù)旦大學(xué)大氣與海洋科學(xué)系特聘教授穆穆院士在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，例如小麥期貨，就需要知道在春夏之交期間會(huì)不會(huì)有旱情發(fā)生，若發(fā)生旱情，那么小麥的產(chǎn)量就會(huì)減少，相應(yīng)的價(jià)格就會(huì)上漲，又比如太陽(yáng)能、風(fēng)能，在建設(shè)這些站點(diǎn)的地方都需要提前做出氣候預(yù)測(cè)才能解決。

“還有對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)也非常重要，如果能夠準(zhǔn)確地預(yù)報(bào)一個(gè)雪災(zāi)，那么當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)保險(xiǎn)費(fèi)用就需要加大，否則保險(xiǎn)公司就會(huì)面臨虧損。在國(guó)防軍事領(lǐng)域更是重要，無(wú)論是海軍、空軍、還是陸軍都有這方面的需求”， 穆穆院士說(shuō)。

天氣預(yù)報(bào)尚不能非常準(zhǔn)確，“看天吃飯”行業(yè)仍有不確定風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)悉，本次推出的《方案》不僅為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)民生提供更精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和災(zāi)害應(yīng)對(duì)策略，還將通過(guò)深化國(guó)際交流合作，創(chuàng)新性地將“氣象×金融”融入現(xiàn)有國(guó)際合作框架，探索金融工具支撐城市多災(zāi)種早期預(yù)警能力建設(shè)。

東亞期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川向財(cái)聯(lián)社介紹，“天氣期貨是一種以天氣指數(shù)為交易標(biāo)的的金融衍生品，其主要意義在于幫助企業(yè)和行業(yè)規(guī)避因天氣變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)際市場(chǎng)看，傳統(tǒng)的天氣期貨主要是針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理，我們知道農(nóng)產(chǎn)品受天氣變化影響較大，尤其是在 播種與收獲季節(jié)，需要通過(guò)天氣期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

財(cái)聯(lián)社注意到，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域方面，國(guó)內(nèi)每年因天氣災(zāi)害而遭受的損失高達(dá)數(shù)千億元。據(jù)《中國(guó)氣候公報(bào)（2023）》顯示，2023年全國(guó)氣象災(zāi)害造成農(nóng)作物受災(zāi)面積達(dá)1054公頃、直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)3306億元。

穆穆院士指出，天氣預(yù)報(bào)是一個(gè)非線(xiàn)性的復(fù)雜系統(tǒng)，比如不同地區(qū)哪怕僅隔了一幢樓，它的氣象情況也不一樣。但不是所有地方都放置天氣監(jiān)測(cè)設(shè)備，因此不能得到百分之百準(zhǔn)確的參考數(shù)據(jù)，這就是天氣預(yù)報(bào)不能十分精準(zhǔn)的原因之一。

據(jù)了解，在國(guó)外，天氣期貨已有20多年的歷史，但國(guó)內(nèi)還處于剛起步狀態(tài)。現(xiàn)階段，前除針對(duì)災(zāi)害的保險(xiǎn)之外，基本沒(méi)有能夠合理應(yīng)對(duì)天氣風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。

有產(chǎn)業(yè)內(nèi)相關(guān)人士就說(shuō)到，“針對(duì)常見(jiàn)的氣溫過(guò)高、干旱、暖冬等高可能性、中低風(fēng)險(xiǎn)的非災(zāi)難性事件對(duì)產(chǎn)業(yè)造成的損失，保險(xiǎn)公司卻難以賠付。”

交易所加速布局天氣期貨賽道，已上市天氣指數(shù)應(yīng)用良好

財(cái)聯(lián)社早前報(bào)道顯示，在2021年6月份，鄭州商品交易所就與國(guó)家氣象信息中心簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。將聯(lián)合開(kāi)發(fā)天氣指數(shù)期貨等衍生品，培養(yǎng)“期貨+氣象”復(fù)合型人才等系列合作。

隨后在2022年3月，大連商品交易所也表示，將開(kāi)發(fā)天氣指數(shù)衍生品作為其指數(shù)板塊業(yè)務(wù)的重點(diǎn)研發(fā)品種之一。

到2023年3月，廣東省人民政府則印發(fā)了《廣東省加快推進(jìn)氣象高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)》，內(nèi)容表示，支持廣州期貨交易所研發(fā)上市天氣期貨，開(kāi)展新能源產(chǎn)業(yè)極端天氣風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避服務(wù)。

目前中央氣象臺(tái)已經(jīng)與大商所聯(lián)合推出了天氣系列指數(shù)，共分為兩類(lèi)，一類(lèi)為月度累積平均溫度指數(shù)（CAT），另一類(lèi)為月度制熱（HDD）/制冷（CDD）指數(shù)。

在今年1月份，全國(guó)首個(gè)寒潮指數(shù)衍生品應(yīng)用項(xiàng)目在湖北簽約，該指數(shù)是基于寒潮指數(shù)開(kāi)發(fā)，并以寒潮指數(shù)為標(biāo)的的各種風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。而寒潮指數(shù)正是以“中央氣象臺(tái)-大商所溫度指數(shù)”等為標(biāo)準(zhǔn)，由招商期貨有限公司、天韌科技(上海)有限公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)。

海外已有20年成熟發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，相關(guān)法律引導(dǎo)仍待建立

事實(shí)上在海外，天氣期貨市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展非常成熟。

1997年世界上第一筆天氣期貨以場(chǎng)外交易（OTC）的形式進(jìn)行，隨后1999年，美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所（CME）開(kāi)發(fā)上市了天氣期貨合約，CME的天氣指數(shù)期貨包括制熱日指數(shù)期貨（HDD）、制冷日指數(shù)期貨(CDD)、制冷季節(jié)指數(shù)期貨（SCDD）和制熱季節(jié)指數(shù)期貨（SHDD）等等一系列，上市推出后不久便迅速發(fā)展，一度成為美國(guó)能源企業(yè)的重要參考指數(shù)。

2001年倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所也推出了天氣指數(shù)期貨，目前除之前兩家外，還有亞特蘭大洲際交易所提供天氣期貨交易。

截至2023年末，CME相關(guān)衍生品的交易量不斷攀升，未平倉(cāng)的天氣期貨及期權(quán)超過(guò)17萬(wàn)份，是2020年12月的六倍之多。

對(duì)此，中國(guó)氣象局發(fā)文指出，目前我國(guó)的這個(gè)比例相距較遠(yuǎn)，氣象行業(yè)在我國(guó)一直被作為基礎(chǔ)性和公益性的行業(yè)，資金來(lái)源主要是國(guó)家撥款，在運(yùn)作發(fā)展上受到資金的約束，無(wú)法實(shí)現(xiàn)高比例的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。目前氣象服務(wù)行業(yè)逐漸在向市場(chǎng)化邁進(jìn)，在這樣的契機(jī)下，可以推動(dòng)氣象部門(mén)與期貨企業(yè)更為緊密的合作，為天氣期貨產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)提供針對(duì)性、定制化的服務(wù)，既可以為氣象部門(mén)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也為期貨企業(yè)產(chǎn)品的制作提供堅(jiān)實(shí)的科學(xué)理論基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)共贏。