財(cái)聯(lián)社3月20日訊（編輯 宣林）銅纜高速連接概念股爆發(fā)，截至今日收盤，線纜行業(yè)頭部企業(yè)新亞電子四天三板，國(guó)內(nèi)連接器領(lǐng)先制造商得潤(rùn)電子錄得兩連板，擁有高速組件（DAC銅纜）系列產(chǎn)品的兆龍互連兩日漲45%，子公司生產(chǎn)DAC銅纜的沃爾核材漲停。

消息面上，英偉達(dá)在近期GTC大會(huì)上發(fā)布GB200超級(jí)芯片，GB200NVLink Switch和Spine由72個(gè)Blackwell GPU采用NVLink全互連，具有5000根NVLink銅纜（合計(jì)長(zhǎng)度超2英里）。英偉達(dá)官網(wǎng)顯示，NVIDIA? Mellanox? LinkX? InfiniBand DAC銅纜是在InfiniBand交換網(wǎng)絡(luò)和NVIDIAGPU加速的人工智能端到端系統(tǒng)中創(chuàng)建高速、低延遲100G/EDR、200G/HDR和400G/NDR鏈路的成本最低的方式。

通信網(wǎng)絡(luò)是制約數(shù)據(jù)中心算力高低的關(guān)鍵因素，AI超算對(duì)于網(wǎng)絡(luò)層數(shù)據(jù)傳輸速率和延時(shí)要求非?？量?，需要高帶寬、高速率的交換機(jī)和通信鏈路匹配。國(guó)盛證券宋嘉吉等人在2023年7月9日的研報(bào)中表示，AI超算和DCI場(chǎng)景中，主流交換網(wǎng)絡(luò)的連接方案是光模塊+光纜、AOC（有源光纜）和DAC（直連銅纜），DAC也可分為有源ACC、AEC和無源DAC。

光模塊+光纜最為主流，可以廣泛、靈活應(yīng)用于多種場(chǎng)景中，例如長(zhǎng)距離電信傳輸網(wǎng)、中距離接入網(wǎng)和DCI、服務(wù)器架頂交換機(jī)等；光模塊的I/O端口也可以廣泛適配各種光纖連接器，傳輸距離靈活可控。AOC將光模塊和光纜集成化，避免光口被污染的可能性，是成本與性能折中的一種優(yōu)化設(shè)計(jì)方案。AOC專用于超短距離的架頂以太網(wǎng)或InfiniBand交換機(jī)的互聯(lián)場(chǎng)景，通常是100米傳輸距離。

DAC沒有光電轉(zhuǎn)換模塊，線纜兩頭是簡(jiǎn)單的電纜連接頭，是成本最低的高速互聯(lián)方案。由于銅的物理性能限制，DAC傳輸距離極短，且?guī)捲酱?，有效傳輸距離就越短。在速率從400G向800G升級(jí)中，其傳輸距離將從3m縮短到2m。據(jù)LightCounting測(cè)算，到2027年DAC銅纜連接市場(chǎng)規(guī)模將超12億美元，2023-2027年間復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)25%，遠(yuǎn)超AOC市場(chǎng)14%的復(fù)合增速。

中國(guó)銀河趙良畢在2023年6月30日的研報(bào)中表示，DAC銅纜解決方案以其低功耗、低成本及低損耗等優(yōu)勢(shì)，或?qū)⒃谒懔W(wǎng)絡(luò)構(gòu)建中形成自身的較高壁壘，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廠商數(shù)據(jù)中心內(nèi)部逐步進(jìn)行“銅進(jìn)光退”，行業(yè)內(nèi)相關(guān)公司亦值得關(guān)注。

據(jù)悉，A股上市公司方面，立訊精密在銅纜連接方面已基于自主研發(fā)的Optamax?散裝電纜技術(shù)，開發(fā)了112G PAM4無源銅纜、112G PAM4有源銅纜；兆龍互聯(lián)的DAC產(chǎn)品已在數(shù)據(jù)中心中廣泛應(yīng)用；航錦科技已完成OSFP 800G DAC研發(fā)，目的是提供滿足高速率IB網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸?shù)你~纜；中航光電自主研發(fā)的各類連接產(chǎn)品涵蓋英偉達(dá)最新提出的同類型銅纜連接器產(chǎn)品。

據(jù)財(cái)聯(lián)社不完全整理，還有博創(chuàng)科技、上海貝嶺、兆龍互連、天瑪智控、楚江新材、沃爾核材、華脈科技、中天科技在互動(dòng)平臺(tái)上回復(fù)銅纜（DAC）相關(guān)業(yè)務(wù)布局，具體情況詳見下圖：