《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》8月7日訊（記者 曾樂(lè) 實(shí)習(xí)記者 黃嘉文） 今日（8月7日），深圳市信宇人科技股份有限公司（下稱：信宇人）正式IPO申購(gòu)，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為787573。該公司擬發(fā)行2443.8597萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為23.68元/股，發(fā)行市盈率46.18倍。

信宇人此次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金為4.62億元。按本次發(fā)行價(jià)和新股發(fā)行數(shù)量，其預(yù)計(jì)募集資金5.79億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為5.06億元。

招股書(shū)顯示，信宇人主要從事以鋰離子電池干燥設(shè)備和涂布設(shè)備為核心的智能制造高端裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。該公司產(chǎn)品主要包括鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備及其關(guān)鍵零部件和其他自動(dòng)化設(shè)備。其中，在鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰離子電池制造全流程干燥及涂布、輥壓、分切、自動(dòng)化裝配等工序。

在網(wǎng)上首發(fā)路演中，據(jù)信宇人董事長(zhǎng)、總經(jīng)理?xiàng)钪久鹘榻B，該公司在鋰離子電池制造設(shè)備領(lǐng)域開(kāi)發(fā)出SDC涂布機(jī)等先進(jìn)極片制造裝備。其中，在鋰電干燥領(lǐng)域，該公司2021年市場(chǎng)占有率約為6.59%；在鋰電涂布領(lǐng)域，“公司市場(chǎng)占有率較低，尚處于追趕階段”。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，據(jù)招股書(shū)披露，2020年至2022年，信宇人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.40億元、5.37億元、6.69億元；凈利潤(rùn)分別為1312.36萬(wàn)元、5970.60萬(wàn)元、6835.87萬(wàn)元，呈逐年上升態(tài)勢(shì)。

從收入構(gòu)成來(lái)看，鋰電池干燥設(shè)備成信宇人的營(yíng)收主力。報(bào)告期內(nèi)，該公司鋰電池干燥設(shè)備實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為1.37億元、1.98億元、3.77億元，分別占比為57.30%、37.13%、58.66%。

（圖：信宇人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況；來(lái)源：信宇人招股書(shū)）

但需要注意的是，報(bào)告期內(nèi)，受同行業(yè)公司搶占市場(chǎng)份額、鋰電設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、階段性采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略等因素影響，信宇人鋰電干燥設(shè)備的毛利率分別為26.81%、20.56%、14.50%，呈逐年下滑趨勢(shì)；鋰電涂布設(shè)備的毛利率分別為23.69%、49.83%、42.07%，毛利率波動(dòng)較大。

而在報(bào)告期內(nèi)，信宇人向龍頭客戶銷售產(chǎn)品毛利率較低，也在一定程度上造成該公司鋰電干燥設(shè)備毛利率下降。其中，2022年，信宇人鋰電干燥設(shè)備毛利率有所下降，主要由于為拓展龍頭客戶寧德時(shí)代、比亞迪業(yè)務(wù)量，向其銷售的鋰電干燥設(shè)備價(jià)格較低，進(jìn)而導(dǎo)致鋰電干燥設(shè)備毛利率較低。

從募投項(xiàng)目來(lái)看，據(jù)招股書(shū)披露，信宇人此次上市擬募資4.62億元。其中，2.76億元用于惠州信宇人高端智能裝備生產(chǎn)制造擴(kuò)建項(xiàng)目；0.56億元用于鋰電池智能關(guān)鍵裝備生產(chǎn)制造項(xiàng)目；0.70億元用于惠州信宇人研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，0.60億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

從研發(fā)投入來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，信宇人研發(fā)投入分別為2540.15萬(wàn)元、4145.46萬(wàn)元和5102.90萬(wàn)元，累計(jì)研發(fā)投入1.18億元，占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的8.15%；截至報(bào)告期末，該公司擁有授權(quán)專利196項(xiàng)，其中發(fā)明專利60項(xiàng)。

截至目前，信宇人主要客戶包括：寧德時(shí)代、比亞迪、孚能科技、鵬輝能源、蜂巢能源、瑞浦蘭鈞等。

根據(jù)招股書(shū)披露，截至今年2月末，信宇人擁有寧德時(shí)代在手訂單金額為1.44億元、擁有比亞迪在手訂單金額為2.32億元。

（圖：信宇人對(duì)頭部企業(yè)在手訂單情況；來(lái)源：信宇人招股書(shū)）

對(duì)于業(yè)務(wù)規(guī)劃，在網(wǎng)上首發(fā)路演中，信宇人方面表示，該公司在持續(xù)布局鋰電設(shè)備產(chǎn)品的同時(shí)，將拓展光電、醫(yī)療、氫燃料電池等領(lǐng)域，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至招股書(shū)簽署日，楊志明直接持有信宇人39.69%的股份，為該公司控股股東。曾芳直接持有該公司14.44%的股份，楊志明與曾芳為夫妻關(guān)系，兩人合計(jì)擁有該公司54.13%的股權(quán)，為公司實(shí)際控制人。此外，曾芳通過(guò)智慧樹(shù)控制該公司6.62%的股份。