讓基民賺錢還需重視投顧能力,基金投顧的“投”和“顧”缺一不可。
財(cái)聯(lián)社1月29日訊(記者 閆軍)隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)飛速發(fā)展,國(guó)內(nèi)居民財(cái)富加速積累,中高收入人群的增加,對(duì)資產(chǎn)配置需求井噴。在投資類型選擇上,公募基金因投資門檻低、交易成本低等特點(diǎn),成為配置組合的選擇之一。
與此同時(shí),投資難度加大是無法回避的事實(shí),“基金賺錢,基民不賺錢”是普遍痛點(diǎn)。去年權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)加快,機(jī)會(huì)難捕捉,下半年債市調(diào)整,盈利回吐,基民持有體驗(yàn)越發(fā)不佳。
即便是2021年全市場(chǎng)公募基金(含貨幣基金)平均收益率為6.51%,基民中仍有53%的人是虧損的,盈利超過10%基民占比僅有11%。公募基金數(shù)量迅速攀升,個(gè)人挑選基金的難度明顯提高,產(chǎn)品篩選能力和頻繁申購(gòu)贖回是虧損的主要因素。
日前,理財(cái)魔方聯(lián)合創(chuàng)始人姜海涌接受財(cái)聯(lián)社專訪時(shí)表示,解決基民賺錢的難題,財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要真正站在廣大投資群體的客戶立場(chǎng),以“提高基民盈利概率”為首要目標(biāo),提供可個(gè)性化定制,持續(xù)投資者全生命周期,可動(dòng)態(tài)調(diào)整的伴隨式服務(wù)。
他還指出,讓基民賺錢還需重視投顧能力,基金投顧的“投”和“顧”缺一不可?!巴丁苯鉀Q的是資產(chǎn)收益問題,“顧”需要在服務(wù)過程中及時(shí)識(shí)別用戶風(fēng)險(xiǎn),通過識(shí)別用戶的投資行為,及時(shí)對(duì)“投”進(jìn)行個(gè)性化的動(dòng)態(tài)調(diào)整,同時(shí)正確地對(duì)用戶投資行為進(jìn)行引導(dǎo),幫助用戶長(zhǎng)期獲得穩(wěn)定收益。
基民投資的痛點(diǎn)
Q:去年全市場(chǎng)權(quán)益投資表現(xiàn)相對(duì)慘淡,基民感受到了“股債雙殺”。不過即便是2021年全市場(chǎng)公募基金(含貨幣基金)平均收益率為6.51%,仍有超過半數(shù)的基民沒有賺錢,為何基民賺錢難是當(dāng)前的普遍現(xiàn)象?
姜海涌:目前的公募基金發(fā)行數(shù)量已過萬只,投資者很難從中選出符合需求的基金,通常來講,單只基金的投資風(fēng)險(xiǎn)更高一些;資產(chǎn)配置更易抵御風(fēng)險(xiǎn),但投資者通常很難在眾多單只基金中篩選、分配比例去構(gòu)建適合自己的基金組合。
此外,公募基金受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大,在投資專業(yè)知識(shí)不足的情況下,投資者很難做投資決策,很容易追漲殺跌,影響盈利概率。
客觀上,行業(yè)發(fā)展需要時(shí)間,這條路誰都無法邁過去;主觀上,市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)加速投資者成長(zhǎng)。2022年很多投資者對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的感受比較痛苦,這是市場(chǎng)本身特性如此?;甬a(chǎn)品的波動(dòng)是隨著市場(chǎng)波動(dòng)的,這就需要更多專業(yè)的理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)在投資過程中提供服務(wù)陪伴,輸出足夠多的投資者教育知識(shí),共同推動(dòng)投顧業(yè)務(wù)成熟,幫助用戶平穩(wěn)度過周期,獲取收益,提升基民的投資體驗(yàn)。
讓基民賺錢需要解決匹配度、個(gè)性化和陪伴式服務(wù)
Q:提升基民持有體驗(yàn)的核心是什么?
姜海涌:現(xiàn)在對(duì)于公募基金這類凈值化產(chǎn)品,有的基民體驗(yàn)感不好的原因,是盈利概率不高,這是整個(gè)行業(yè)要去解決的問題。
傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)也在強(qiáng)調(diào)客戶立場(chǎng)、定制化產(chǎn)品以及是有伴隨式服務(wù)的,為什么很多用戶還是虧錢的呢?
一個(gè)很重要的原因是內(nèi)在驅(qū)動(dòng)機(jī)制,大多的傳統(tǒng)基金銷售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)是以提供低成本、高效率、良好的自助式基金購(gòu)買體驗(yàn)提供服務(wù)的,其開展業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)是以更大的基金交易規(guī)模為目標(biāo),盈利概率僅僅依賴于投資者本身的投資專業(yè)能力,投資者缺乏專業(yè)的投資指導(dǎo)和伴隨式服務(wù),最終可能導(dǎo)致部分投資者盈利概率較低。這里需要客戶立場(chǎng),即以提高用戶最終盈利概率為目標(biāo)而非基金交易規(guī)模。
固定的基金組合解決不了客戶千變?nèi)f化的需求,要根據(jù)不同家庭的投資需求提供“個(gè)性化定制”方案,在服務(wù)過程中也要及時(shí)識(shí)別用戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力,在客戶的投資全生命周期提供具個(gè)性化、可動(dòng)態(tài)調(diào)整的“伴隨式服務(wù)”。
伴隨式服務(wù)不是簡(jiǎn)單的心理按摩,還應(yīng)及時(shí)響應(yīng)用戶需求變化對(duì)方案進(jìn)行個(gè)性化的動(dòng)態(tài)調(diào)整,這里面就需要通過科技賦能金融服務(wù),更高地把握服務(wù)的精準(zhǔn)度和有效性,比如借助“智能客戶分析與管理系統(tǒng)”對(duì)用戶畫像不斷修正,向不同用戶精準(zhǔn)化輸出匹配其需求和認(rèn)知水平的知識(shí)和工具,逐步幫助投資者在市場(chǎng)堅(jiān)持到盈利的時(shí)候,提升投資體驗(yàn)。
在提升基民盈利概率上,理財(cái)魔方探索出一些經(jīng)驗(yàn),借助AI人工智能和大數(shù)據(jù)的技術(shù)手段,提供可以提高用戶盈利概率的服務(wù),把這些解決方案總結(jié)為“3C投顧服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)”,即客戶立場(chǎng)(Customer Position)、個(gè)性化定制(Customization)和伴隨式服務(wù)(Companionship)。
Q:如何將產(chǎn)品端與客戶端匹配,基于用戶需求做個(gè)性化定制?
姜海涌:首先,要解決用戶個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,了解每個(gè)人不同的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
第二,根據(jù)用戶的資金量、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)能力,為用戶配置相應(yīng)的產(chǎn)品,也就是常說的資產(chǎn)配置方案。
第三,做好長(zhǎng)期的伴隨式服務(wù),跟隨市場(chǎng)、產(chǎn)品和每個(gè)用戶的資產(chǎn)需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況來做個(gè)性化的動(dòng)態(tài)調(diào)整,爭(zhēng)取用戶所持的資產(chǎn)配置方案始終符合其實(shí)際需求,幫助用戶實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的盈利概率的提高。
基金投顧仍面臨兩大挑戰(zhàn)
Q:公募基金目前已突破26萬億,曾一度突破27萬億,在居民財(cái)富管理中占比增加,成為居民財(cái)富管理的重要組成部分。如何看待中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)現(xiàn)狀與未來的發(fā)展?
姜海涌:很多專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的高端客戶,比如私人銀行客戶,實(shí)際上大概率都是賺錢的。但私人銀行的高門檻,使普通人很難獲得同樣的機(jī)會(huì)。
全面凈值化時(shí)代后,基于投資者們固有的“剛兌”理念和當(dāng)前對(duì)“破凈”的擔(dān)憂,目前國(guó)內(nèi)財(cái)富管理服務(wù)面臨客戶虧錢后的信任持續(xù)難題。由單一“產(chǎn)品”向一攬子“服務(wù)”模式轉(zhuǎn)型是財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。解決財(cái)富管理服務(wù)能力的欠缺問題,是維護(hù)客戶信任的關(guān)鍵。
首先,財(cái)富管理服務(wù)的對(duì)象是人,但目前國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)普遍仍停留在資產(chǎn)管理階段,用戶服務(wù)和研究方面存在較大欠缺。財(cái)富管理應(yīng)堅(jiān)持“客戶立場(chǎng)”,立足客戶需求,幫助做好家庭資產(chǎn)的配置,提供千人千面的財(cái)富管理服務(wù)。
其次,資產(chǎn)管理行業(yè)很多人都在追求超額收益,中國(guó)普通家庭的積蓄都是非常辛苦積攢起來的,他們對(duì)未來充滿憧憬,同時(shí)也需要有所保障,而標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)是對(duì)未來的不確定性交付,專業(yè)投資者有投資素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力可以去賭,但是對(duì)大部分普通投資者來說,是不能接受賭的,必須是風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)先。
Q:基金投資還有哪些挑戰(zhàn)?如何提升?
姜海涌:經(jīng)過2022年市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的洗禮,會(huì)有很多投資者發(fā)現(xiàn),自己買基金確實(shí)賺錢難度很大、盈利概率很低,繼而轉(zhuǎn)向信賴投資專業(yè)度較高的機(jī)構(gòu),比如家庭資產(chǎn)配置、基金投顧。
但基金投顧業(yè)務(wù)仍處于早期階段,面臨很大的挑戰(zhàn):
第一個(gè)難點(diǎn)是認(rèn)知門檻確實(shí)比較高,讓用戶接受投顧理念仍需時(shí)間。
第二個(gè)難點(diǎn)是投資者對(duì)浮動(dòng)收益類理財(cái),尤其是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)和接受度還不夠。我國(guó)公募基金發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng),居民理財(cái)觀念的發(fā)展周期也不長(zhǎng),投資者教育的成熟還需要經(jīng)過一定周期。
只有解決這些挑戰(zhàn)才能實(shí)現(xiàn)基金投資的意義,一是讓投資者享受到國(guó)家行業(yè)、企業(yè)發(fā)展的紅利;其次,當(dāng)基民能賺到錢了,就會(huì)有更多的資金進(jìn)入到公募基金行業(yè)。最終進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng),促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)直接融資的。直接融資的提升,帶來企業(yè)融資成本的降低,機(jī)構(gòu)投資者占比的提高,長(zhǎng)線資金流入,整個(gè)市場(chǎng)有效性會(huì)變得更好,這是一個(gè)正向的循環(huán)。