華泰國際作為華泰證券的海外子公司，旗下漲樂全球通從籌備、推出到不斷升級，已走過3年。距離成立時設下的“全球華人投資全球的平臺”目標，漲樂全球通還有多遠的路程？又將如何成為“穿越牛熊”的財富管理工具？在數(shù)字化賦能券商上，漲樂全球通積累了怎樣的經(jīng)驗？
從疾徐有致的元年，到普遍煎熬的2022，財富管理正經(jīng)歷一輪牛熊周期，磨底期考驗著布局的決心與智慧。我們現(xiàn)推出特別策劃“財聯(lián)社?財富談”，邀請各家券商主要負責人，共同解局當下券商財富管理。
財聯(lián)社5月29日訊（記者 成孟琦） 華泰國際作為華泰證券的海外子公司，旗下漲樂全球通從籌備、推出到不斷升級，已走過3年。距離成立時設下的“全球華人投資全球的平臺”目標，漲樂全球通還有多遠的路程？又將如何成為“穿越牛熊”的財富管理工具？在數(shù)字化賦能券商上，漲樂全球通積累了怎樣的經(jīng)驗？
帶著這些疑問，財聯(lián)社專訪了華泰金控董事總經(jīng)理、漲樂全球通負責人朱亞莉，由她帶來漲樂全球通3年突圍之路的解析，和怎樣進行海外財富管理業(yè)務的解讀。
華泰金控董事總經(jīng)理、漲樂全球通負責人朱亞莉
漲樂全球通的3年突圍之路
華泰證券早在2010年便推出“漲樂”移動理財終端，率先布局移動互聯(lián)網(wǎng)。華泰國際借助母公司華泰證券的信息化優(yōu)勢，2019年開始研發(fā)一站式財富管理平臺——漲樂全球通，經(jīng)過一年的籌備，漲樂全球通在2020年8月正式推出，定位是全球華人投資全球的財富管理平臺。
朱亞莉指出，內(nèi)地在數(shù)字化賦能券商方面走在全球領先的地位，一方面是由于互聯(lián)網(wǎng)過去20年的迅猛發(fā)展，疊加中國的人口紅利，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷在數(shù)字化上突破邊界。由此，財富管理領域也分為1.0和2.0時代。
1.0時代從2009年開始，漲樂也從這時開始大規(guī)模投入移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務。因為移動互聯(lián)網(wǎng)帶來的硬件和軟件兩方面巨大變化，1.0時代是零售客戶的一道分水嶺。
從籌備至今，漲樂全球通走過了3年，但從科技賦能app角度，漲樂全球通已積累了十幾年經(jīng)驗。這份經(jīng)驗不僅僅在純科技角度，還在用戶體驗角度等。財富管理2.0時代，朱亞莉堅信科技是工具，金融是根本，最需要理解用戶做財富管理時，有什么樣的痛點和癢點，以及在當前宏觀環(huán)境下具體的投資的方向和策略。
如何看待本輪市場波動
2022年上半年震蕩不斷，俄烏沖突、美聯(lián)儲開啟加息周期、中概股面臨退市風險、疫情反復等現(xiàn)象頻出。無論是藍籌股為主的標普500、滬深300、恒指，亦或是成長股為主的納指、創(chuàng)業(yè)板指、恒生科技，2022年的年化波動率均遠高于2017-2021年的5年年化波動率。港股波動率放大尤為明顯，恒生指數(shù)和恒生科技今年的年化波動率較過去5年均幾乎翻倍。
同時，2022年主要市場的股票指數(shù)表現(xiàn)不佳。疊加俄烏沖突，原油、能源或許成為上半場的大贏家，黃金雖有震蕩，但也起到了保值的作用。除商品外，美元也是避險資產(chǎn)之一，漲幅位居各類資產(chǎn)前列。風險資產(chǎn)在無風險利率上行的周期中相對跑輸，比如成長屬性為主的比特幣、納斯達克指數(shù)等自高位回調(diào)。
對于下半年市場的投資機會，朱亞莉認為目前中美都針對性地出臺了刺激經(jīng)濟的政策，從投資角度，政策落地時間以及節(jié)奏仍然非常關鍵。綜合來看，下半年市場迅速反彈的可能性不是特別大，波動性仍然較強，長遠來看，市場會朝好的方向發(fā)展。在此情況下，投資者保持流動性，靜候下一個投資機會的來臨，顯得尤為重要。
數(shù)字化如何賦能財富管理業(yè)務
金融科技1.0階段以來，華泰證券已在數(shù)字化運營上積累了十幾年經(jīng)驗。朱亞莉表示，漲樂全球通會更多地從財富管理本身的需求階段出發(fā)，利用科技作為一個更好的工具來幫助客戶完成財富管理。
在財富管理比較盛行的美國，其財富管理的理念從個人投資者角度已發(fā)展地較為成熟，但亞洲財富管理的理念仍比較薄弱。朱莉亞表示希望能和客戶一起去找到一個華人財富管理正確路徑。
除了股票投資以外，還有很多東西需要從短期中期長期去考慮，在不同的時間和區(qū)域去分配資產(chǎn)，其中就會不斷衍生出新的需求。比如，2020年港股打新市場很火的時候，華泰國際就向客戶提供33倍打新杠桿，為客戶提供增大收益率的機會。而當下市場行情波動性比較大，長期投資策略無法看清楚時，需要一個可以防守的產(chǎn)品，樂盈寶的服務也可作為選擇。華泰國際的財富管理的平臺，希望能夠讓客戶無論身處牛市還是熊市，都有一個相對比較穩(wěn)定的收入。
再比如漲樂全球通為何能做到零傭金？是因為華泰國際大部分的運營過程通過機器完成，人力成本被機器的自動化或半自動化方式解決掉。以前可能需要100人跟港交所做清盤對接，運用技術方式后，一兩個人就能完成此項任務。華泰國際希望能夠把科技賦能所帶來的成本的降低，轉(zhuǎn)化為客戶成本的降低。
科技是華泰國際從母公司獲得的最大支持
?自華泰國際成立以來，從母公司得到最大支持來自于科技方面。
朱亞莉表示，“華泰國際為什么能夠在零售和網(wǎng)金領域做的這么好，是因為十年不斷的投入，2021年華泰證券在IT領域投入22億。而且IT投入并不是短期的事情，是十年不斷的積累。19年決定開發(fā)漲樂全球通時，華泰國際的IT工程師全部來自總部南京，總部強大的支持才能讓我們在短短一年便能推出相對完善版本的漲樂全球通，當時就可以做到支持港股A股美股交易、借券系統(tǒng)、在線換匯、跨市場交易等。如今，正式推出兩年之后，已經(jīng)完成超過一百萬下載量和50次App版本更新迭代。”
如何看待中概股回歸及香港市場意義
跨境審計難題下，中概股面臨著退市風險，越來越多的在美上市中概股考慮起“回歸”，港股市場成為“回歸”路上不可忽視的一站。
朱亞莉認為，2021年下半年開始，中美監(jiān)管雙方的共同目標是找到中概股問題上的解決方法，目前來看，這個問題正朝著好的方向發(fā)展。長遠來看，無論是在美國還是香港上市的中國股票，更看重交易所的流通性及投資者結(jié)構(gòu)。最近部分中國企業(yè)也開始考慮去歐洲市場上市，華泰證券就通過發(fā)行滬倫通GDR成功在倫敦交易所上市。
中國企業(yè)發(fā)展到今天，在世界舞臺上有更多選擇，香港肯定是首選之一，因為相對容易，而且可以通過香港市場覆蓋境外投資者。華泰證券也是港股上市企業(yè)，香港的重要性是不容置疑的。
朱亞莉表示，華泰永遠會把香港作為中國企業(yè)走出去的重要戰(zhàn)略地。香港市場的好處在于它是連接中國和境外的橋梁，香港金融市場對于中國企業(yè)有重要意義。隨著中國企業(yè)發(fā)展，選擇美國可能是因為美國市場中某些行業(yè)的流動性較好、客戶認知度高。而歐洲市場上能源企業(yè)可能有更好的發(fā)展。當中國企業(yè)百花齊放時，就有更多的企業(yè)可以到境外融資，也讓更多的境外投資者能更好地認識中國，這是一個大趨勢，短期可能會有曲折，但不會影響長遠趨勢。
財富管理業(yè)務如何穿越牛熊
2022年以來，傳統(tǒng)券商經(jīng)紀業(yè)務“肉眼可見”的不好成行業(yè)共識。受成交量大幅減少影響，香港市場也難逃經(jīng)紀業(yè)務收入下降，有中資在港券商宣布暫停直營經(jīng)紀業(yè)務，也有不少券商在2022年春季宣布結(jié)業(yè)。
對此，朱亞莉表示，跟以往的純經(jīng)紀業(yè)務有所不同，在華泰布局網(wǎng)金和零售業(yè)務時，希望達成綜合性的財富管理概念，做到財富管理業(yè)務不依賴于交易量，從而穿越牛熊。以外資投行擅長的私人財富管理領域來看，客戶多為高凈值客戶，擺脫了券商角度純經(jīng)紀業(yè)務看天吃飯的狀態(tài)。當股票交易量降低時，可以提供財富管理方面的綜合方案，讓客戶在牛市和熊市中都有相對比較穩(wěn)定的收入。這也是華泰國際為何要堅持定位綜合財富管理平臺的原因，希望借助金融科技把以往只有高凈值人群可以享受的私銀服務，帶給更多更投資者，智能投顧與樂盈寶業(yè)務都在朝著這個目標努力。
推出T+0現(xiàn)金自動管理業(yè)務
結(jié)合當前充滿波動的市場環(huán)境，朱亞莉認為，對投資者而言比較好的投資策略是現(xiàn)金為王。華泰國際漲樂全球通 App也適時推出的現(xiàn)金自動管理業(yè)務—— “樂盈寶”，為香港市場投資者帶來了新選擇。這項內(nèi)地常見而香港不常見的現(xiàn)金理財業(yè)務上線已來吸引了上萬客戶，根據(jù)最新消息，從5月16日上線到5月31日，掃入資金規(guī)模接近10億港元。
在以銀行活期、定期存款、貨幣基金等為主的香港現(xiàn)金理財市場，“不可能三角”難以逃脫，流動性、收益與風險三者在“不可能三角”下無法兼顧。中資券商將內(nèi)地常見的現(xiàn)金管理業(yè)務帶到香港市場，疊加加息周期下的紅利，在香港市場推出了更為靈活的T+0現(xiàn)金自動理財服務，為香港投資者提供較低風險且高流動性的現(xiàn)金管理工具，使投資者等待入市時機的同時仍可提升現(xiàn)金余款的利用率。
“樂盈寶是一個進可攻退可守的產(chǎn)品。諸多不確定下，下半年唯一可以確定的是美國將會數(shù)次加息，在此邏輯下，包括股票債券等風險資產(chǎn)在內(nèi)的境外投資產(chǎn)品都會有一定壓力，所以客戶要保流現(xiàn)金，如果有入市機會，可隨時入場，如果沒有入市機會，至少可以投資到一些和加息相關聯(lián)的產(chǎn)品中，提高收益率以抗通脹?！?朱亞莉表示。
